凯盛科技机构调研纪要

凯盛科技机构调研报告 调研日期:2024-08-30 凯盛科技股份有限公司是中国建材集团旗下的ITO导电膜玻璃信息显示材料和电熔氧化锆研发和生产的基地,也是蚌埠市硅基新材料产业集聚发展基地的骨干企业。公司成立于2000年9月30日,2002年11月在上海证券交易所上市,股票代码为600552。2016年3月,公司更名为凯盛科技股份有限公司,2018年公司被认定为国家技术创新示范企业,2019年被认定为国家企业技术中心。凯盛科技股份致力于打造百亿级的国际一流显示与新材料品牌企业,推 动新材料和新型显示两大业务共同发展。在新材料业务上,产品主要包括电熔氧化锆、纳米钛酸钡、球形石英粉、硅酸锆和稀土抛光粉等,广泛应用于电子信息、通讯元器件、特种陶瓷、精密陶瓷、新型建材、化工等制造行业。其中,电熔氧化锆产品已连续多年保持全球行业龙头地位,2019年被认证为国家制造业单项冠军产品。在新型显示业务上,公司依托集团公司在显示和电子玻璃基板上的资源优势,已形成紧密的上下游产业链协同关系,延伸出ITO 导电膜玻璃、柔性触控、面板减薄、保护盖板、显示触控一体化模组的较完整显示产业链。公司正在着力打造能为客户提供显示触控行业整体解决方案 ,并具备产品定制化服务的能力。凯盛科技股份近年来坚持市场需求为导向,围绕客户需求,针对不同产品和不同市场,采用灵活多变的产供销模式予以匹配,与上下游建立长期稳定的战略合作关系。随着5G应用快速展开、万物互联加速到来,新材料产品在高端技术行业领域应用发展较快,行业逐渐迎来 新的广阔市场,显示产业进入发展新周期,未来仍具有广阔的前景和增长空间。新材料与新型显示两大业务均属于国家重点发展的战略性新兴产业,得到国 家产业政策鼓励与支持,为行业和地区经济建设及社会发展做出了重大贡献。 2024-08-30 2024-08-30 总经理、财务总监孙蕾,常务副总经理 、董事会秘书王伟,总经理助理、柔性显示材料分公司总经理孙娜丽,证券事务代表牛静雅,相关部门负责人,技术专20家24-08-30 业绩说明会,线上交流,电话会议- 天风证券 证券公司 - 国新证券 证券公司 - 中银国际 证券公司 - 建信养老 其它金融公司 - 东海证券 证券公司 - 信达澳亚基金 基金管理公司 - 金元证券 证券公司 - 东兴基金 基金管理公司 - 建信基金 基金管理公司 - 华能贵诚 信托公司 - 润晖资管 资产管理公司 - 光大证券 证券公司 - 筌笠资管 资产管理公司 - 金之灏基金 基金管理公司 - 金控资管 资产管理公司 - 其他14家机构 - - 华泰证券 证券公司 - 中国国际金融 证券公司 - 泰康养老 寿险公司 - 东方财富 其它 - 浙商证券 证券公司 - 浙商基金 基金管理公司 - 兴银基金 基金管理公司 - 本次业绩说明会就公司2024年上半年业绩及经营情况做了分析,重点就高纯石英砂、UTG等进展情况开展交流,主要问题及答复如下:1、2024年上半年公司总体业绩情况? 答:上半年消费类电子产品需求尚未回暖,公司显示板块积极调整产品结构,深耕大客户,毛利率较同期提升了3个百分点;公司应用材料 板块受房地产持续低迷、传统耐材和陶瓷行业需求萎缩,光伏产业去产能、清库存的影响,主要产品售价和销量都受到一定影响,毛利率较同期下降5个百分点。下半年公司材料板块持续聚焦新兴应用领域,创新培育新的利润增长点。 2、公司生产的UTG玻璃原片与国外UTG玻璃原片在成分会有所不同吗?公司生产的UTG玻璃原片会对外供应吗? 答:无论是国外厂商的UTG原片,又或是国内不同生产商的光伏玻璃、建材玻璃,在配方上都有自己的专利,配方成分互相之间还是有差异性的。公司联合玻璃新材料研究总院自主研发的30微米超薄柔性玻璃(UTG),是国内唯一覆盖“高强玻璃—极薄薄化—高精度后加工”的全国产化超薄柔性玻璃产业链,产品性能领先。生产出的UTG玻璃具有耐磨、强度高、可弯折、回弹性好,能够很好的满足不同场景的应用 需求。 从目前来看,UTG玻璃原片或是后续一次成型的玻璃原片还是优先保证公司自身产品的需要;从长期来讲,在要满足公司自身UTG产品需求的前提下,也会根据市场实际变化来决定是否对外供应UTG玻璃原片。 3、UTG二期的进度情况?一次成形目前进展情况如何? 答:UTG二期项目目前厂房、园区及水、电、气、污水处理等各项公辅工程均已建设完成,满足1500万/片产线建设需要;生产线方面 ,目前已安装完成4条生产线,剩余产线建设已启动,动力设备、部分净化装修招标工作已完成,正在进行生产设备采购,后续将根据新的工艺技术进步,不断调整、优化、改进生产线配置,调整产品结构,以满足客户不同需求。 超薄柔性玻璃一次成型项目目前进行了主辅生产系统的匹配研究和优化集成研究,示范线厂房基础设施建设完成,正在开展核心热工设备的安装和调试工作。 4、公司UTG是否只能用在折叠屏手机上?在其他领域是否有运用? 答:目前,公司的UTG主要应用领域是折叠屏手机,上半年推出的国风柔性车载卷轴屏也采用了公司生产的UTG。除此之外,超薄柔性玻璃材料应用范围很广,我们将积极推进UTG在电子领域、车载显示、大屏卷曲显示、智能穿戴、声学等领域的拓展应用。 5、太湖石英、凯盛应材提纯法高纯石英砂产能情况和上半年销售情况? 答:公司矿物提纯制备的光伏石英坩埚用高纯石英砂生产线已建成并实现批量供货。今年上半年受光伏行业去产能清库存的影响,导致光伏用的石英材料市场需求有所减少,公司通过不断提升石英砂品质,积极应对现在市场的整体供需不平衡的情况,目前产品品质已经达到行业头部企业的要求,正在稳定供应客户。 6、合成石英砂的建设进度如何?下游验证如何? 答:年产5000吨半导体二氧化硅生产线项目土建及厂房主体已完成,流化床反应器、精馏塔等大型设备已安装完成,静设备、动设备安装完成,电气、仪表、阀门安装基本完成。项目预计9月开始管道吹扫、设备调试等,争取10月带料调试。半导体封装用高纯超 细球形二氧化硅样品和抛光液已通过国内外客户验证,形成小批量销售。 7、公司目前的技术创新能力如何? 答:公司作为中建材凯盛集团所属的上市公司,能够发挥央企优势,围绕“显示材料+应用材料”开展技术创新、产业投资、市场开拓,战略清晰,定位明确。 公司依托中研院、国家重点实验室、玻璃新材料国家制造业创新中心等国家级创新平台,在关键核心技术领域保持高强度研发投入,作为国家技术创新示范企业、国家高新技术企业,组建有国家企业技术中心、广东省工程技术研究中心、安徽省工程技术研究中心、河南省工程 技术研究中心、安徽省企业技术中心、安徽省博士后科研工作站等22个国家和省级创新平台,持续面向“卡脖子”技术的创新能力,为公司长期发展奠定坚实基础。截至目前,公司累计获得授权专利561件,其中发明专利155件(含PCT专利1件),实用新型专利406件 ,累计获得软件著作权23件。 上半年,公司紧跟市场需求,快速进行电子级高纯球形二氧化硅、EMC用高填充高流行性球形氧化硅粉、电子级高纯超细氧化硅粉、不等厚柔性玻璃UFG、微晶玻璃柔性盖板、屏幕定向发声用关键材料、无介质成像用关键材料等一批产品迭代开发,持续推进前沿材料核心技术攻关。