凯盛科技机构调研纪要

凯盛科技机构调研报告 调研日期:2023-09-04 凯盛科技股份有限公司是中国建材集团旗下的ITO导电膜玻璃信息显示材料和电熔氧化锆研发和生产的基地,也是蚌埠市硅基新材料产业集聚发展基地的骨干企业。公司成立于2000年9月30日,2002年11月在上海证券交易所上市,股票代码为600552。2016年3月,公司更名为凯盛科技股份有限公司,2018年公司被认定为国家技术创新示范企业,2019年被认定为国家企业技术中心。凯盛科技股份致力于打造百亿级的国际一流显示与新材料品牌企业,推 动新材料和新型显示两大业务共同发展。在新材料业务上,产品主要包括电熔氧化锆、纳米钛酸钡、球形石英粉、硅酸锆和稀土抛光粉等,广泛应用于电子信息、通讯元器件、特种陶瓷、精密陶瓷、新型建材、化工等制造行业。其中,电熔氧化锆产品已连续多年保持全球行业龙头地位,2019年被认证为国家制造业单项冠军产品。在新型显示业务上,公司依托集团公司在显示和电子玻璃基板上的资源优势,已形成紧密的上下游产业链协同关系,延伸出ITO 导电膜玻璃、柔性触控、面板减薄、保护盖板、显示触控一体化模组的较完整显示产业链。公司正在着力打造能为客户提供显示触控行业整体解决方案 ,并具备产品定制化服务的能力。凯盛科技股份近年来坚持市场需求为导向,围绕客户需求,针对不同产品和不同市场,采用灵活多变的产供销模式予以匹配,与上下游建立长期稳定的战略合作关系。随着5G应用快速展开、万物互联加速到来,新材料产品在高端技术行业领域应用发展较快,行业逐渐迎来 新的广阔市场,显示产业进入发展新周期,未来仍具有广阔的前景和增长空间。新材料与新型显示两大业务均属于国家重点发展的战略性新兴产业,得到国 家产业政策鼓励与支持,为行业和地区经济建设及社会发展做出了重大贡献。 2023-09-06 2023-09-04 总经理、财务总监孙蕾,常务副总经理 、董事会秘书王伟,总经理助理、UTG事业部副总经理孙娜丽,深圳国显副总经理甘明华,相关企业负责人、技术专20家23-09-04 业绩说明会,线上会议- 明世伙伴基金管理(珠海)有限公司基金管理公司- 泰康资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 光大证券股份有限公司(自营) 证券公司 - 浙江米仓资产管理有限公司 资产管理公司 - 深圳市领骥资本管理有限公司 资产管理公司 - 拓璞基金 基金管理公司 - 东方基金管理有限责任公司 基金管理公司 - 度势投资 - - 鸿运私募基金管理(海南)有限公司基金管理公司- 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海嘉世私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 北京鸿道投资管理有限责任公司HelVedCapitalManagementLimited 投资公司其它 -- 金鹰基金管理有限公司 基金管理公司 - 华夏财富创新投资管理有限公司 投资公司 - 东方财富证券股份有限公司 证券公司 - 晨燕资产管理有限公司 资产管理公司 - 海富通基金管理有限公司 基金管理公司 - 宝盈基金管理有限公司 基金管理公司 - 华西银峰投资 投资公司 - 万和证券股份有限公司 证券公司 - 中信证券股份有限公司 证券公司 - 玄卜投资(上海)有限公司 投资公司 - 中国国际金融股份有限公司 证券公司 - 东吴基金管理有限公司 基金管理公司 - 景顺长城基金管理有限公司 基金管理公司 - 融通基金 基金管理公司 - 上海牛乎资产管理有限公司 资产管理公司 - 观富(北京)资产管理有限公司 资产管理公司 - 博时基金管理有限公司 基金管理公司 - 深圳中天汇富基金管理有限公司 基金管理公司 - 华泰证券股份有限公司 证券公司 - 本次业绩说明会就公司上半年经营情况做了分析,重点就高纯石英砂、UTG等进展情况开展交流,主要问题及答复如下:1、上半年公司主营业务发展情况如何? 上半年公司的主营业务收入27亿元,同比下降2.06%,归属上市公司股东净利润为7400万元,同比下降了48.56%;经营活动现金流净额2.1亿元,同比上涨186.66%。 公司显示材料业务是以显示模组、面板减薄、玻璃盖板、ITO导电膜玻璃、电子玻璃等几个业务板块构成,今年上半年收入与去年同期基本持平,但是受消费电子行业发展变化影响,单价和利润有较大影响。 应用材料业务由电熔氧化锆、稳定氧化锆锆、球形石英粉、纳米钛酸钡、稀土抛光粉、高纯石英等产品构成,上半年电熔锆产品市场价格从高位回落,公司采取了多种措施降本增效,保持较好的市场占有率及效益;以新工艺制备纳米钛酸钡、纳米氧化锆、合成石英等产品在进行相关测试,为应用材料业务后续长期发展奠定坚实基础。 2、显示材料板块后续发展前景如何? 答:目前显示材料板块业务,受整体消费市场影响,短期业绩承压,但是从长期来看,显示材料市场广阔,在新技术、新产品、新应用的带动下,行业会有很好发展,目前已经能够看到行业有了一定的积极变化。 目前,公司显示材料形成了从玻璃原片到一体化模组(液晶/OLED面板除外)较为完整的产业链布局,正在加大内部协同,努力从成本控制 、质量一致性、柔性生产、快速响应等方面获得竞争优势。 另外,我们持续关注显示材料新技术的发展,加速推进柔性可折叠玻璃、定向发声材料、Mini-LED背光模组、超大尺寸显示、智能工控等系列产品布局,积极开拓智能网联汽车车载显示模组市场等,以新技术对接产品结构调整。 3、高纯石英砂和合成石英砂目前的进度如何? 答:公司通过天然石英矿提纯的高纯石英可用于生产光伏石英坩埚和石英管等,太湖的项目今年3月份建成,目前产品已在销售。合成石英 砂纯度更高,可用于电子、光伏和半导体等领域,是从工业硅制备有机硅烷,通过溶胶-凝胶法(Sol-Gel),制备低放射高纯球形纳米级二氧 化硅粉体材料和微米级石英颗粒。合成石英项目正按计划进行建设,预计今年年底左右设备安装完成,目前电子级硅溶胶、纳米球硅等样品已经通过客户相关测试,高纯砂等样品也给下游客户进行小样验证。 4、UTG目前的进度如何? 答:UTG一期项目已经建成,目前正在和下游包括终端厂商、面板企业等客户进行深度沟通合作,跟进后续量产机型项目的研发等工作。二期项目厂房已建成,部分产能已经建成,但是为了匹配市场需求和工艺设备进步快的情况,公司控制了后续产能建设进度。同时公司对二 期项目相关的设备进行了一定的调整,一是减薄产能相对减少,目前UTG原片玻璃一次成型项目进展符合预期,建成之后对UTG的加工和成本都会有积极意义;二是公司这一年多来一直在对新的加工工艺进行开发,后续将重点以新工艺布局产能;三是UTG涂层、UFG等技术开发也在持续开展,与下游客户保持着密切联系;四是扩展UTG的使用场景,除了折叠屏手机外,重点在车载、屏幕定向发声等领域拓展。 5、公司可持续发展的优势 公司作为中建材凯盛集团所属的上市公司,能够发挥央企优势,围绕“显示材料+应用材料”开展技术创新、产业投资、市场开拓,战略清晰,定位明确。 公司内部也形成了从玻璃原片到一体化模组较为完整的产业链布局,面向电子、半导体等领域,拥有较好的内部协同能力。 另外,公司依托中研院、国家重点实验室、玻璃新材料国家制造业创新中心等国家级创新平台,在关键核心技术领域保持高强度研发投入,作为国家技术创新示范企业、国家高新技术企业,组建有国家企业技术中心、广东省工程技术研究中心、安徽省工程技术研究中心、安徽省企业技术中心、安徽省博士后科研工作站等16个国家和省级创新平台,持续面向“卡脖子”技术的创新能力,为公司长期发展奠定坚实基础。 上半年,公司及相关企业荣获“智能制造示范工厂”,凯盛应材入选工信部第五批国家级专精特新“小巨人”企业,洛阳显示入选河南省“ 专精特新”中小企业,蚌埠中显、蚌埠国显获得“两化融合示范企业”,5G高频覆铜板用超细球形石英粉研发技术团队获批安徽省第15批“115”产业创新团队。