凯盛科技机构调研纪要

凯盛科技机构调研报告 调研日期:2023-11-01 凯盛科技股份有限公司是中国建材集团旗下的ITO导电膜玻璃信息显示材料和电熔氧化锆研发和生产的基地,也是蚌埠市硅基新材料产业集聚发展基地的骨干企业。公司成立于2000年9月30日,2002年11月在上海证券交易所上市,股票代码为600552。2016年3月,公司更名为凯盛科技股份有限公司,2018年公司被认定为国家技术创新示范企业,2019年被认定为国家企业技术中心。凯盛科技股份致力于打造百亿级的国际一流显示与新材料品牌企业,推 动新材料和新型显示两大业务共同发展。在新材料业务上,产品主要包括电熔氧化锆、纳米钛酸钡、球形石英粉、硅酸锆和稀土抛光粉等,广泛应用于电子信息、通讯元器件、特种陶瓷、精密陶瓷、新型建材、化工等制造行业。其中,电熔氧化锆产品已连续多年保持全球行业龙头地位,2019年被认证为国家制造业单项冠军产品。在新型显示业务上,公司依托集团公司在显示和电子玻璃基板上的资源优势,已形成紧密的上下游产业链协同关系,延伸出ITO 导电膜玻璃、柔性触控、面板减薄、保护盖板、显示触控一体化模组的较完整显示产业链。公司正在着力打造能为客户提供显示触控行业整体解决方案 ,并具备产品定制化服务的能力。凯盛科技股份近年来坚持市场需求为导向,围绕客户需求,针对不同产品和不同市场,采用灵活多变的产供销模式予以匹配,与上下游建立长期稳定的战略合作关系。随着5G应用快速展开、万物互联加速到来,新材料产品在高端技术行业领域应用发展较快,行业逐渐迎来 新的广阔市场,显示产业进入发展新周期,未来仍具有广阔的前景和增长空间。新材料与新型显示两大业务均属于国家重点发展的战略性新兴产业,得到国 家产业政策鼓励与支持,为行业和地区经济建设及社会发展做出了重大贡献。 2023-11-03 总经理、财务总监孙蕾,常务副总经理 、董事会秘书王伟,证券事务代表牛静雅,相关企业负责人及技术专家 2023-11-012023-11-01 业绩说明会,电话会议- 太平资产管理有限公司保险资产管理公司- 青岛金光紫金创业投资管理有限公司创业投资公司- 禾永投资管理(北京)有限公司 投资公司 - 马可孛罗至真资产管理 资产管理公司 - 北京鸿道投资管理有限责任公司 投资公司 - 深圳市领骥资本管理有限公司 资产管理公司 - 博泽资产管理有限公司 资产管理公司 - 东兴基金管理有限公司 基金管理公司 - 上海季胜投资管理有限公司 投资公司 - 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 - 百年人寿保险股份有限公司绿色发展基金私募股权投资管理(上海)有限公司 寿险公司投资公司 -- 东方睿石投资管理有限公司 投资公司 - 凯石基金管理有限公司鸿运私募基金管理(海南)有限公司 基金管理公司基金管理公司 -- 万和证券股份有限公司 证券公司 - 北京厚特投资有限公司 - - 明河投资 投资公司 - 深圳九一投资 投资公司 - 华泰证券股份有限公司 证券公司 - 天风证券股份有限公司青岛幂加和私募基金管理有限责任公司 证券公司基金管理公司 -- 光大保德信基金管理有限公司 基金管理公司 - 平安资产管理有限责任公司 保险资产管理公司 - 长江证券股份有限公司 证券公司 - 国华兴益保险资产管理有限公司 保险资产管理公司 - 星展银行(中国)有限公司 外资银行 - 上海度势投资有限公司 投资公司 - 上海小鳄资产管理有限公司 资产管理公司 - 红杉资本投资管理有限公司 其它 - 深圳温莎资本管理有限公司 资产管理公司 - 中信保诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 - 上海嘉世私募基金管理有限公司 基金管理公司 - 圆信永丰基金管理有限公司 基金管理公司 - 德邦自营股份有限公司 - - 方正富邦基金管理有限公司 基金管理公司 - 民生证券股份有限公司 证券公司 - 华富基金管理有限公司 基金管理公司 - 华宝信托有限责任公司 信托公司 - 青岛星元投资管理有限公司 投资公司 - 恒生前海基金管理有限公司 基金管理公司 - 深圳前海大千华严投资有限公司 投资公司 - 北京联创投资集团股份有限公司 - - 相聚资本管理有限公司 其它 - 本次业绩说明会就三季报及投资者普遍关注的高纯石英砂、UTG等进展情况开展交流,主要问题及答复如下:1、公司三季报做过哪些回溯调整,调整的原因是什么?太湖石英是否已并表? 答:公司今年6月份收购了同一控制下的凯盛石英材料(太湖)有限公司和安徽凯盛基础材料科技有限公司及去年收购的三家超薄电子玻璃公司(2022年11月开始并表)。按照会计准则关于同一控制下企业合并的相关要求,公司对去年同期1-9月份有关数据进行了调整 ,本次的调整符合会计准则的要求。太湖石英已于三季度并表。 2、公司第三季度业绩情况分析是怎样的? 答:受全球经济下行、消费市场需求疲软等多重因素影响,公司显示材料和应用材料盈利能力均不同程度受到削弱。其中显示材料业务是以显示模组、面板减薄、玻璃盖板、ITO导电膜玻璃、电子玻璃等几个业务板块构成,今年第三季度毛利率与去年同期相比有所下降,但与今年上半年相比有所回升;应用材料业务由电熔氧化锆、稳定氧化锆、球形石英粉等产品构成,电熔锆系列产品相较于去年的市场价格从 高位回落、成本上升,但第三季度电熔锆产品的市场价格较上半年有所回升。 3、UTG目前的进度如何?销售量如何? 答:UTG一期项目已经建成,有小批量订单出货并已在相关终端手机上应用,目前正在与终端厂商、面板企业等客户进行深度沟通合作,跟进后续量产机型项目的预研、打样等工作,同时也将重点放到大尺寸、激光、UFG、涂层等UTG的迭代产品和技术的研发上。 二期项目厂房已建成,部分产能已经建成,正在测试部分样品,公司也在陆续开展后续生产线设备的招标采购等工作。 4、合成石英砂目前的进度如何? 答:合成石英砂项目正按计划进行建设,部分工段涉及化工领域,安装建设要求高,预计今年年底左右完成主体设备安装,履行相关手续后,再进行带料试生产;目前电子级硅溶胶、纳米球硅等样品已经通过客户相关测试,高纯石英砂等样品在下游客户也进行了小样验证;此阶 段的各类测试工作,有利于量产线项目建成后市场快速导入。 5、合成石英砂的工艺是怎么样的?用于石英坩埚内层是否存在技术难题? 答:公司合成石英砂纯度可达到6N-7N,可用于电子和半导体等领域,是从工业硅制备有机硅烷,通过溶胶-凝胶法(Sol-Gel),制备低放 射高纯球形纳米级二氧化硅粉体材料和微米级石英颗粒,我们的产品可满足不同功能要求。从技术角度看,目前合成石英砂相关测试反馈是比较理想的。