海峡石油化工：有关二零二三年年报的补充公布

香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布之内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公布全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 STRONGPETROCHEMICALHOLDINGSLIMITED 海峡石油化工控股有限公司* （于开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：852） 有关二零二三年年报的补充公布 兹提述本公司于二零二四年四月二十三日寄发的二零二三年年报（“二零二三年年报”）。除文义另有所指外，本公布所用词汇与二零二三年年报所界定者具有相同涵义。 诚如二零二三年年报所披露，于二零二三年十二月三十一日，本公司就其于SHEnergy投资的公平值变动录得按公平值计入损益的金融资产减值亏损约102.1百万港元。本补充公布旨在就按公平值计入损益的金融资产减值亏损提供额外资料，以供本公司股东及潜在投资者参考及考虑。 诚如二零二三年年报中本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度的综合财务报表附注20所载，本集团于截至二零二三年十二月三十一日止年度就其于SHEnergy投资的公平值变动录得按公平值计入损益的金融资产减值亏损约13,100,000美元（相当于约102,100,000港元），乃根据本公布下文所进一步载列的主要假设及参数厘定。 于SHENERGY投资的公平值评估详情 于评估减值时，本集团委聘独立估值师艾华迪评估咨询有限公司对于SHEnergy的 投资进行公平值评估。 本公司管理层瞭解到，过去几年，SHEnergy一直在努力申请项目延期。然而，由于通常需要与中国石油天然气集团有限公司（“中国石油”）就定价及成本分配等生产期延期协议的重大条款进行长期的磋商，因此，于二零二三年十二月三十一 日，SHEnergy尚未就延长生产期与中国石油达成协议。本公司管理层在进行公平 值评估时采用审慎方法，并未考虑项目延期。 本集团对于SHEnergy的投资于二零二三年十二月三十一日的估值贯彻应用收益法。本次评估采用成本法并不合适，原因是成本法未能考虑企业所有权的经济效益。本集团管理层认为，截至二零二三年十二月三十一日SHEnergy的综合账面净值可能无法真实反映本集团股权的价值，原因是其中一部分价值将分配予SHEnergy源自勘探及销售原油以及相关成本的未来成本及利益。同时，鉴于天津油田项目有固定的勘探作业时限（即有限的作业年限），市场法被认为并不合适。于SHEnergy投资的估值一直应用收益法，理由是经济利益流可根据生产计划及将产生的计划资本开支以及其他成本估计识别及确定。该方法常用于矿物资产及资源项目的估值，且就有关估值而言广受认可。 厘定SHEnergy价值分别于二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一 日的可收回金额时，本集团采用若干主要假设及参数，有关详情载述如下： 截至十二月三十一日止年度 二零二三年二零二二年变动基准及理由方法收益法收益法贯彻应用收益法。关键输入数据 1.预测孔南油价 （每桶美元） 二零二四年（第1年）：62.50二零二五年（第2年）：64.14二零二六年（第3年）：65.81二零二七年（第4年）：67.52 二零二三年（第1年）：72.00二零二四年（第2年）：81.00二零二五年（第3年）：82.72二零二六年（第4年）：84.47二零二七年（第5年）：86.26 根据布兰特油价预测及布兰特油价与辛塔油价的差异厘定。截至二零二三年十二月三十一止年度，由于乌克兰战争扰动全球原油市场，布兰特油价与辛塔油价的差异高于二零二二年的记录。 2.预测产油量 （桶） 二零二四年（第1年）：522,912二零二五年（第2年）：513,574二零二六年（第3年）：439,878二零二七年（第4年）：341,111 二零二三年（第1年）：651,595二零二四年（第2年）：719,982二零二五年（第3年）：662,166二零二六年（第4年）：567,178二零二七年（第5年）：444,917 根据当时最新的生产计划及钻探时间表厘定。由于剩余项目期内预测孔南油价较二零二二年的记录下跌，根据原有生产计划、修井、压裂及钻探时间表进行石油生产可能并不具备成本效益。延后的新钻井时间表进一步导致剩余项目期内预测产油量下降。 截至十二月三十一日止年度 二零二三年二零二二年变动基准及理由 3.自由现金流 （千美元） 二零二四年（第1年）：2,781二零二五年（第2年）：5,799二零二六年（第3年）：5,758二零二七年（第4年）：1,649 二零二三年（第1年）：316 二零二四年（第2年）：12,416二零二五年（第3年）：14,062二零二六年（第4年）：13,095二零二七年（第5年）：7,463 根据与中国石油的收入及成本分成模式以及天津油田项目管理层编制的储量报告厘定。 4.税后贴现率9.8%10.6%根据使用当时市场数据（即无风险利率、股权风险溢价、中国的国家风险溢价以及债务成本）计算的加权平均资本成本厘定。 5.收入增长率二零二四年（第1年）：–11.2% 二零二五年（第2年）：0.6%二零二六年（第3年）：–23.3%二零二七年（第4年）：–22.2% 二零二三年（第1年）：–16.4%二零二四年（第2年）：12.5%二零二五年（第3年）：–13.8%二零二六年（第4年）：–16.2%二零二七年（第5年）：–19.4% 根据当时最新的生产计划及钻探时间表厘定。 诚如上文所示，二零二三年十二月三十一日的估值假设与二零二二年十二月三十一日相比的主要变动包括在上表“变动基准及理由”一栏所载基准上采纳不同的预测孔南油价、预测产油量、自由现金流、贴现率及增长率。 于开展石油生产业务后，所产石油应按协定的收入及成本分成模式与中国石油分成。年度总产量扣除增值税和矿权使用费后的成本回收油优先回收操作成本，剩余成本回收油将按82%的比例分配予天津油田项目以收回其开发成本。若完全回收开发成本后，仍有可分配的剩余油，则可分配的剩余油将会按照49%的比例分配予天津油田项目。鉴于预测孔南油价下跌，天津油田项目的管理层调整了生产计划并延后了钻探时间表，从而导致预测产油量大幅下降。产油量下降将导致售货成本、毛利、所得税开支及营运资金下降。 我们已就预测产油量减少对于SHEnergy投资可收回金额的影响进行了敏感度分析。假设预测孔南油价与先前计量日期（即二零二二年十二月三十一日）的油价保持相同，则截至二零二三年十二月三十一日于SHEnergy投资的可收回金额将为约11,800,000美元（相当于约91,800,000港元），显示减值约7,800,000美元（相当于约 60,800,000港元）。 根据本集团于二零二三年十二月三十一日对于SHEnergy的投资公平值评估所采纳的上述关键假设及参数，于二零二三年十二月三十一日，于SHEnergy投资的公平值根据未来现金流量价值计算，所厘定的金额约为6,500,000美元（相等于约50,400,000港元）。由于于SHEnergy投资的账面值约19,600,000美元（相当于约 152,600,000港元）超过公平值约6,500,000美元（相当于约50,400,000港元），故于二零二三年十二月三十一日在损益中确认减值亏损金额约13,100,000美元（相当于约102,100,000港元）。 上述额外资料并不影响二零二三年年报所载的其他资料。除所披露者外，二零二三年年报所载所有其他资料维持不变。 承董事会命 海峡石油化工控股有限公司 主席 王健生 香港，二零二四年八月二十日 于本公布日期，董事会由两名执行董事及三名独立非执行董事组成。执行董事为王健生先生及姚国梁先生；独立非执行董事为张少云女士、陈怡光教授及邓珩先生。 *仅供识别