期指：波动加大，但政策预期仍在

2024年9月4日 期指：波动加大，但政策预期仍在 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3273.43 ↑0.26 1550.9 IF2409 3267 ↑0.05 -6.43 536.9 54770 ↓4818 125210 ↓820 IF2410 3264.4 ↑0.05 -9.03 30.9 3160 ↓1505 7476 ↑287 IF2412 3258.4 ↑0.01 -15.03 149.6 15302 ↓3074 75654 ↑1877 IF2503 3252.8 ↑0.02 -20.63 37.3 3817 ↓886 22200 ↑522 上证50 2291.18 ↓0.38 502.9 IH2409 2289 ↓0.52 -2.18 182.3 26533 ↓3373 59790 ↑796 IH2410 2286.2 ↓0.57 -4.98 21.3 3096 ↑329 4249 ↑487 IH2412 2285.8 ↓0.56 -5.38 49.6 7221 ↓1486 25920 ↑837 IH2503 2290.2 ↓0.50 -0.98 12.2 1768 ↓220 6429 ↑4 中证500 4596.48 ↑1.09 927.5 IC2409 4576 ↑0.70 -20.48 457.8 50062 ↑163 117199 ↓523 IC2410 4556.6 ↑0.74 -39.88 38.7 4249 ↓1179 10065 ↑352 IC2412 4514.6 ↑0.73 -81.88 140 15518 ↓480 82054 ↑509 IC2503 4460.6 ↑0.68 -135.88 60.8 6821 ↑16 33374 ↑1612 中证1000 4572.4 ↑0.88 1165.8 IM2409 4547.4 ↑0.43 -25 867.8 95410 ↑5518 140430 ↓1590 IM2410 4513.8 ↑0.41 -58.6 55.4 6138 ↓1333 14868 ↑5155 IM2412 4444.6 ↑0.34 -127.8 285.8 32138 ↑1092 87453 ↑3672 IM2503 4358.2 ↑0.29 -214.2 103 11806 ↓207 40093 ↑765 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 9月3日，四大期指当月合约涨跌互现。IF上涨0.05%，IH下跌0.52%，IC上涨0.7%，IM上涨 0.43%。本交易日来看，期指总成交回落，显示投资者交易热情有所降温；具体来看，IF总成交减少10283手，IH总成交减少4750手，IC总成交减少1480手。IM总成交增加5070手。持仓方面，IF总持仓增加1866手，IH总持仓增加2124手，IC总持仓增加1950手；IM总持仓增加3719手。 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 点当月下月当季下季 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 -14 -16 24-8-16 24-8-21 24-8-26 24-8-29 24-9-3 24-8-8 24-8-13 24-8-16 24-8-21 24-8-26 24-8-29 24-9-3 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 -180 点当月下月当季下季 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 -300 24-8-8 24-8-13 24-8-16 24-8-21 24-8-26 24-8-29 24-9-3 24-8-8 24-8-13 24-8-16 24-8-21 24-8-26 24-8-29 24-9-3 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减 多单净变动 空单增减 空单净变动 IF2409 21 2299 -145 2343 IF2410 未公布 未公布 IF2412 1930 1925 IF2503 348 563 IH2409 866 624 IH2410 未公布 未公布 IH2412 563未公布 14296711295 IH2503 未公布 IC2409 491 2565 -249 1958 IC2410 286 310 IC2412 126 511 IC2503 1662 1386 IM2409-1303-1801 IM2410922 2657 930 1985 IM241230382856 IM2503未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：0IC、IM趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【A股收盘综述】沪深指数分化，沪指盘中失守2800点，再创本轮调整新低，银行股回调明显；题材活相对活跃，创业板指涨超1%。上证指数收跌0.29%报2802.98点，万得A500涨0.52%。市场成交额5827.8亿元，上涨个股近4000只。中船系个股大涨，昆船智能20%涨停。电子烟概念股活跃，顺灏股份涨停。AI应用方向走强，鸿博股份、风语筑等涨停。华为概念股午后崛起，天源迪科20cm涨停。锂电池产业链表现出色，南都电源20cm涨停。银行股再度走弱，国有五大行集体下跌，农业银行跌逾4%。此 外，石油、煤炭、电力板块亦表现低迷。沪深两市主力资金全净流出29.11亿元。市场连续大幅波动后走势分化，但量能连续两日大幅收窄；四大行趋势抱团进一步瓦解，午后华为概念刺激卫星导航、折叠屏等多个细分题材活跃。（消息来源：wind） 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用 的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。 请务必阅读正文之后的免责条款部分