2024年6月,美国金融安全呈现以下要点:
一、宏观经济
- 5月美国失业率环比上升0.1个百分点至4%,超过36个月移动平均水平,历史上该指标常预示未来经济衰退。
二、金融市场
- 股票市场严重依赖科技股表现:截至6月4日,仅30%股票跑赢标普500指数,与1998-1999年互联网泡沫期类似;科技股占标普500比重达44%(互联网泡沫前为32%),家庭股票配置占金融资产比例高达41.6%,风险敞口较大。
- 商业地产风险加大:货币监理署提示CRE风险上升,尤其办公和多户型物业;AAA级CMBS投资者出现亏损,如曼哈顿某大楼CMBS A类份额损失26%,英国商业地产相关债券A类份额或亏损6.3%。
三、金融机构
- 银行业未实现资本损失维持高位:一季度未实现资本损失超5000亿美元,可能威胁银行偿付能力,类似硅谷银行及日本Norinchukin Bank危机案例。