中国船舶中国重工重组上行周期初期同业竞争问题解决第一步开启

#事件：中国船舶、中国重工发布公告，正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。 自2024年9月3日（星期二）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。 #本次交易的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协中国船舶，中国重工重组：上行周期初期，同业竞争问题解决第一步开启 #事件：中国船舶、中国重工发布公告，正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。 自2024年9月3日（星期二）开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。 #本次交易的具体交易方案、换股价格、债权债务处理、员工安置、异议股东保护机制等安排将由双方沟通、论证、协商后，在正式签署的交易协议中进行约定。 双方应积极给予另一方以必要的配合，全力推进本次合并，并完成正式交易协议的签署； #点评：同业竞争问题解决第一步启动，关注后续中船防务与沪东中华造船从同业竞争问题解决节奏 。 参考中船防务2024年半年报，中国船舶集团2021年6月30日承诺，5年内综合运用委托管理 、资产重组、股权置换/转让、资产划转/出售、业务合并、业务调整或其他合法方式，稳妥推进符合注入上市公司的相关资产及业务整合以解决同业竞争问题。 #重组时间点在船周期仍在上行周期初期，后续利润释放可期。 复盘1990-2008，主要船型平均船龄从13-14岁下降至8-9岁后周期结束，当前仍在船 舶老龄化初期，散货、油轮、集装箱平均船龄突破11岁，仍然在加速老龄化过程，船厂产能扩张速度慢于船舶老龄化速度。 #近期船价持续上涨把握船舶板块机会，年底有望创历史新高，船价跑数全球PPI约30-50% ，复盘1976年以来船价走势，高点均创新高。船舶板块调整非基本面因素。 船舶、重工停牌期间，建议关注苏美达、中船防务、中国动力等造船产业链标的机会。欢迎联系闫海/张慧/王晨鉴