8月CMI指数同比+14%，工业缝纫机7月出口额同比+20%

证券研究报告|行业周报 2024年09月02日 机械 8月CMI指数同比+14%，工业缝纫机7月出口额同比+20% 行业要闻：CMI指数同比增长14.03%，8月国内工程机械市场总体平稳。 2024年8月份中国工程机械市场指数即CMI为95.16，同比增长14.03%， 环比降低0.29%。8月份CMI指数同比增速提高2.69个百分点，环比降幅收窄4.32个百分点，表明8月之后，国内大多数市场延续7月复苏态势，继续 强于大市（维持评级） 行业走势 呈现不同程度的同比改善，但是终端一线市场的新机销售订单量要微弱于上月。尽管8月以来上游资金到位情况有所缓解，但由于东北、华北、华东和华南地区降雨的加剧，整体的一线市场需求并没有出现明显的改观，国内市场短期的回暖进程进一步加速和升温的迹象，还需要持续观察。 2024年7月升降工作平台租赁景气度指数发布。2024年7月升降工作平台 出租率指数为647点，环比处于持平状态、同比下降11.85%。总体看7月 0% -4% -8% -12% -16% -21% -25% -29% 机械沪深300 份升降工作平台出租率喜忧参半，4类机型略有增长，另外4类略有下降，其中环比出租率增长最大的机型为20~24m（含20m、24m），涨幅为4.64%。2024年7月出租率同比下降幅度较大，除36~39m（含36m、39m）有小幅上涨外，其他所有机型出租率指数同比均处于下滑态势，其中26~28m机型降幅最大，达到18.23%。2024年7月升降工作平台租金价格指数环比小幅下滑6.60%，所有机型租金价格指数环比均出现不同程度下滑。 2024年1-7月内燃机行业出口136.30亿美元，同比+2.56%。据海关总 署数据，2024年1-7月内燃机行业进出口总额189.78亿美元，同比+3.80%，其中，进口53.48亿美元，同比+7.09%，出口136.30亿美元，同比+2.56%。在出口金额中，除其他类整机用、发电机组用同比下降外其余各细分类型均同比增长。具体为：2024年1-7月柴油机出口7.62亿美元，同比+1.10%； 汽油机出口12.44亿美元，同比+40.70%；内燃机零部件出口73.79亿美元，同比+7.01%；发电机组出口28.50亿美元，同比-12.80%。 总投资5364.52亿元，7月全国392个重大项目开工。据国家统计局统计， 1—7月份，全国固定资产投资（不含农户）287611亿元，同比增长3.6%，增速比上半年回落0.3个百分点。其中，制造业投资同比增长9.3%，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.9%。就项目类别来看，随着传统产业改造升级持续推进，制造业高端化、智能化、绿色化步伐加快，制造业投资增速比全部投资高5.7个百分点；对全部投资增长 的贡献率为62.2%。2024年1月1日-7月31日全国新开工的重大项目和重 点项目情况，全国共有14245个重大/重点项目开工，累计总投资达10.6万 亿元。其中，7月共开工重大项目392个，总投资为5364.52亿元。 小鹏汇天飞行汽车成都首飞，联合川航通航推动西部低空经济发展。8月30 日，小鹏汇天飞行汽车亮相成都国际车展，完成了在成都的首次飞行演示，展现了未来城市低空出行的应用场景。旅航者X2，是由小鹏汇天自主研发生产的两座智能电动载人飞行器，全机身采用兼顾安全性与轻量化的碳纤维材料打造，空机含电池重680公斤，可载重160公斤，可以搭载两个正常体型 的成年人。它的最大飞行高度是1000米，最大时速可达到130千米/小时， 续航时间大约25分钟。此外8月29日四川通用航空投资管理有限责任公司宣布与小鹏汇天建立战略合作伙伴关系，此举将为西部地区的低空经济发展 2023-092024-012024-052024-08 作者 分析师何文雯 执业证书编号：S1070523050001邮箱：hewenwen@cgws.com 分析师张靖苗 执业证书编号：S1070524070005邮箱：zhjingmiao@cgws.com 分析师陈郁双 执业证书编号：S1070524030002邮箱：chenyushuang@cgws.com 分析师孙培德 执业证书编号：S1070523050003邮箱：sunpeide@cgws.com 相关研究 1、《中报披露季开启，2024上半年我国电动工程机械增长显著》2024-08-26 2、《24年第二批动车组高级修招标超预期，7月叉车销量同比+11.5%》2024-08-19 3、《Figure发布新一代人形机器人，7月小松开工小时数同比下降0.3%》2024-08-13 奠定坚实的基础。双方将在飞行汽车的测试与应用、专业人才培养、市场拓展等多个领域展开全面、长期的合作。 2024年1-7月缝制机械行业进出口简报。据海关总署数据：2024年1-7月 我国缝制机械产品累计出口额19.02亿美元，同比+11.46%。其中工业缝纫 机出口量268万台，出口额8.62亿美元，同比分别+2.09%和7.20%;刺绣机出口量5.7万台，出口额3.43亿美元，同比分别+35.09%和29.08%;缝前缝后设备出口量122万台，出口额2.80亿美元，同比分别+56.58%和14.09%。行业各大类产品出口均呈现增长态势。7月我国缝制机械产品出口2.96亿美元，同比+19.84%，环比-4.57%。其中，工业缝纫机出口量40万台，出口 额1.33亿美元，同比分别+5.58%和19.54%，环比分别-19.51%和9.43%; 刺绣机出口量5711台，出口额0.55亿元，同比分别+4.71%和34.83%，出 口额环比-2.85%。7月行业各大类产品出口量值同比均呈增长态势。 市场表现回顾：本周（2024/08/26-2024/08/30）5个交易日，创业板指涨幅为+2.17%，沪深300跌幅为-0.17%，机械设备（申万）板块涨幅为+2.63%， 跑赢沪深300指数2.80个百分点。在申万所有一级行业中位于第11位。 估值方面，截至2024年08月30日，申万机械设备板块市盈率为23.46倍。风险提示：消费电子下游复苏不及预期、宏观经济下行风险；原材料价格波动；下游需求低迷；国际地缘政治冲突；贸易争端持续；产业政策调整 内容目录 一、行情回顾4 （一）板块行情回顾4 （二）个股行情回顾5 二、行业与公司观点5 （一）行业重要新闻5 三、重点数据跟踪8 （一）宏观数据8 （二）中观数据9 1、周期类资产跟踪9 2、自动化设备类跟踪11 3、新能源设备类跟踪12 四、风险提示13 图表目录 图表1：主要指数本周涨跌幅（%）4 图表2：全行业本周涨跌幅（%）4 图表3：机械设备各子板块本周涨跌幅（%）5 图表4：机械设备行业本周涨幅前五的个股5 图表5：机械设备行业本周跌幅前五的个股5 图表6：制造业PMI指数8 图表7：固定资产投资完成额及同比增速（左轴亿元，右轴%）8 图表8：PPI当月同比（%）9 图表9：规模以上工业企业产成品存货同比（%）9 图表10：OPEC原油产量（千桶/天）9 图表11：WTI原油现货价（美元/桶）（日度）10 图表12：Brent原油现货价（美元/桶）（日度）10 图表13：美国原油库存（千桶）（当月值）10 图表14：美国钻机数量（部）10 图表15：挖掘机月产量当月值（台）10 图表16：挖掘机月产量当月值同比增速（%）10 图表17：中国小松开工小时数（小时/月）11 图表18：中国小松开工小时数同比增速（%）11 图表19：我国工业机器人月产量（左轴台，右轴%）11 图表20：我国叉车月度销量：累计值（台）11 图表21：我国金属切削机床产量及同比增速（左轴万台，右轴%）11 图表22：中国新能源汽车月产量（辆）12 图表23：中国动力电池当月装车量（Mwh）12 图表24：我国光伏月度新增装机容量：累计值（万千瓦）12 图表25：我国风电月度新增装机容量：累计值（万千瓦）12 一、行情回顾 （一）板块行情回顾 本周（2024/08/26-2024/08/30）5个交易日，创业板指涨幅为+2.17%，沪深300跌幅为 -0.17%，机械设备（申万）板块涨幅为+2.63%，跑赢沪深300指数2.80个百分点。在申 万所有一级行业中位于第11位。 估值方面，截至2024年08月30日，申万机械设备板块市盈率为23.46倍。 图表1：主要指数本周涨跌幅（%） 2.63% 2.17% 沪深300 -0.17% 创业板指 机械设备 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 0.50% 0.00% -0.50% 资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院 图表2：全行业本周涨跌幅（%） 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 传媒 电力设备 综合美容护理基础化工 电子商贸零售轻工制造计算机汽车 机械设备房地产社会服务石油石化非银金融医药生物纺织服饰 煤炭食品饮料农林牧渔国防军工有色金属建筑材料 钢铁环保通信 交通运输家用电器公用事业建筑装饰 银行 -8.00% 资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院 机械各子板块中，工程机械器件涨幅最高，为+12.24%；轨交设备III跌幅最大，跌幅为-7.91%。 图表3：机械设备各子板块本周涨跌幅（%） 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% -10.00% 资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院 （二）个股行情回顾 个股方面，本周涨幅前五名依次为亿嘉和（+33.40%）、宝馨科技（+33.24%）、金太阳（+26.81%）、伟创电气（+20.78%）、宁水集团（+20.71%）。 本周涨幅后五名依次为时代电气（-18.24%）、凤形股份（-12.02%）、中国中车（-11.74%）、中国通号（-11.71%）、瑞松科技（-11.05%）。 图表4：机械设备行业本周涨幅前五的个股图表5：机械设备行业本周跌幅前五的个股 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% -10.00% -12.00% -14.00% -16.00% -18.00% 亿嘉和宝馨科技金太阳伟创电气宁水集团-20.00% 时代电气凤形股份中国中车中国通号瑞松科技 资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院资料来源：iFinD、长城证券产业金融研究院 二、行业与公司观点 （一）行业重要新闻 CMI指数同比增长14.03%，8月国内工程机械市场总体平稳。 2024年8月份中国工程机械市场指数即CMI为95.16，同比增长14.03%，环比降低0.29% （依据CMI判断标准，8月指数值低于收缩值，市场短期进入年度周期性淡季）。 8月份CMI指数同比增速提高2.69个百分点，环比降幅收窄4.32个百分点，表明8月 之后，国内大多数市场延续7月复苏态势，继续呈现不同程度的同比改善，但是终端一 线市场的新机销售订单量要微弱于上月。尽管8月以来上游资金到位情况有所缓解，但由于东北、华北、华东和华南地区降雨的加剧，整体的一线市场需求并没有出现明显的改观，国内市场短期的回暖进程进一步加速和升温的迹象，还需要持续观察。（来源：今日工程机械） 2024年7月升降工作平台租赁景气度指数发布。 2024年7月升降工作平台出租率指数为647点，环比处于持平状态、同比下降11.85%。 总体看7月份升降工作平台出租率喜忧参半，4类机型略有增长，另外4类略有下降，其中环比出租率下降幅度最大的机型为40m以上（含40m），降幅达8.99%，环比出租率增长最大的机型为20~24m（含20m、24m），涨幅为4.64%。2024年7月出租