新鸿基公司2024年中期报告

股份代号:0086 中期报告 2024 Photo:KevinLewis 关于我们 新鸿基有限公司（香港联交所股份代号：86）（“新鸿基公司”或“本公司”，连同其附属公司“本集团”）是一家领先的香港金融机构，在另类投资和财富管理领域备受肯定。新鸿基公司成立于1969年，其多元化的投资组合，涵盖公开市场、信贷和另类投资策略（其中包括房地产和私募股权），缔造长期经风险调整回报。凭藉其扎根亚洲的传承，新鸿基公司支持和培育该地区优秀且具专业能力的新晋资产管理公司，赋能他们实现卓越表现。新鸿基公司亦利用其长久以来创建的投资业务专长和丰富资源，透过其家族办公室解决方案，为理念一致的合作伙伴和超高净值投资者提供量身定制的投资解决方案。截至2024年6月30日，本集团的资产总值约为395亿港元。 目录 2管理层讨论及分析 18董事之权益 21主要股东及其他人士之权益 22企业管治 23其他资料 24简明综合财务报表之审阅报告 25简明综合财务报表 29简明综合财务报表附注 51公司资料 管理层讨论及分析 财务摘要 2024年 6月 截至下列日期止六个月 2023年 截至 2023年 12月 董事会宣布派发截至2024年6月30日止六个月之中期股息每股12港仙，维持与2023年上半年相同水平。期内，本公司回购10,000股股份（2023年上半年：770,000股），总代价净额为23,550港元（2023年上半年：2.3百万港元）。此外，本公司期内回购了总额为27.8百万美元（2023年上半年： 收入 1,915.8 1,968.3 -2.7% 3,916.6 除税前盈利 307.4 36.5 742.2% 76.6 本公司股东应占溢利╱ （亏损） 75.4 (287.5) 不适用 (471.4) 每股基本盈利╱（亏损） （港仙） 3.9 (14.7) 不适用 (24.1) 中期股息（港仙） 12.0 12.0 — 14.0^ 每股账面值（港元） 10.7 11.0-2.7%10.8 （百万港元） ^第二次中期股息 6月变动止年度 28.1百万美元）的中期票据，这令到中期票据回购总额自2022年以来达147.1百万美元，反映我们着重资本效率。 于2024年6月30日，本集团的每股账面值较2023年底（10.8港元）减少0.9%至10.7港元，并较2023年6月30日（11.0港元）减少2.7%。 业绩分析 本集团于2024年上半年的收入为1,915.8百万港元（2023年上半年：1,968.3百万港元），主要包括来自信贷业务的利息 2024年上半年，主要发达经济体（尤其是美国）的通胀持续，继续导致市场波动。由通胀导致的长期的限制性货币政策继续抑制全球经济增长，造成金融失序。就地区而言，在新冠病毒疫情后，大中华区的经济复苏弱于预期，为我们的信贷业务带来了挑战。在多变不稳的商业环境中，我们于整个报告期间采取保守态度，专注于积极管理投资组合。我们继续保持稳健的资产负债表和充足的流动性，这使我们能够把握市场失序带来的机遇。我们的基金管理平台建设持续取得良好进展，助力本集团转型为领先的另类投资平台。 本公司股东应占溢利为75.4百万港元，相比去年同期的亏损 287.5百万港元转亏为盈。每股基本盈利为3.9港仙（2023年上半年：亏损14.7港仙），主要归因于我们自2022年以来一直积极调整投资组合和管理市场风险敞口，从而稳定了我们的投资资产价值。 收入1,650.2百万港元。 信贷业务于期内贡献除税前溢利425.3百万港元（2023年上半年：615.2百万港元，经重列，私募融资项下余下定期贷款被重组至投资管理项下的特别机会）。该减少主要反映本地经济恶化，抑制了贷款需求并削弱了客户的信用状况。香港银行同业拆息（“HIBOR”）的同比上升带来的较高融资成本也侵蚀了盈利性。 投资管理除税前亏损大幅收窄至358.4百万港元（2023年上半年：861.4百万港元，经重列，私募融资项下余下定期贷款被重组至投资管理项下的特别机会），其中包括内部分配资本成本348.7百万港元。这项改善主要得益于私募股权、对冲基金和企业持股的表现。特别机会和房地产在此期间继续录得稳健回报。 基金管理保持盈利趋势，实现除税前溢利1.3百万港元（2023年上半年：16.3百万港元）。剔除2023年上半年出售EastPoint收入分成权的一次性影响，基金管理的除税前贡献同比增长116.7%。值得注意的是，该分项旗下基金及其基金合 作伙伴的总资产管理规模录得强劲增长，达12亿美元，创下该平台自2021年推出以来的新纪录。期内资产管理规模增长得益于超过130百万美元的净现金流入和约100百万美元的市场收益，几乎所有投资策略均有良好贡献。 集团管理及支援的除税前溢利为239.2百万港元（2023年上半年：266.4百万港元）。同比减少主要是由于随着本集团业绩改善，与绩效相关的费用也随之增加。 营运成本减少1.1%至679.0百万港元（2023年上半年：686.5百万港元），主要反映我们的消费金融分项致力改善在中国内地的营运效率，该中国内地业务正战略性地转向有抵押贷款。 业务回顾 按分项呈列的除税前溢利╱（亏损）（未计及非控股权益）分析如下： 信贷业务 本集团主要在大中华地区营运信贷业务，在该地区受当地经济状况、融资成本及法规的影响。 消费金融 本集团的消费金融业务乃透过其拥有多数权益的附属公司亚洲联合财务有限公司（“亚洲联合财务”）营运，该公司在香港持有放债人牌照，并在中国内地主要城市持有互联网贷款牌照及线下放债人牌照。凭藉完善的分行网络及成熟的网上及手机平台，亚洲联合财务主要在香港及中国内地从事为个人及企业提供无抵押贷款业务。自2017年以来，在香港无抵押贷款未偿还结余方面，亚洲联合财务在非银行贷款机构中排名一直稳居无抵押贷款机构之首，并在所有贷款机构中排名前五。 分项半年业绩 百万港元） 2024年 上半年 2023年 上半年 2023年 下半年 同比变动 环比变动 收入 1,567.7 1,628.6 1,603.2 -3.7% -2.2% 贷款回报（平均贷 款结余总额%）1 28.3% 28.5% 28.6% 经营成本 (500.2) (532.9) (543.1) -6.1% -7.9% 成本收益比率 （收入%） 31.9% 32.7% 33.9% 融资成本 (262.2) (238.2) (266.5) 10.1% -1.6% 减值亏损净额 (386.3) (293.6) (382.1) 31.6% 1.1% 其他收益 5.3 6.0 12.2 -11.7% -56.6% 其他亏损 (21.9) (3.8) (1.8) 476.3% 1,116.7% 汇兑亏损 (2.1) (12.3) 3.8 -82.9% 不适用 除税前贡献 400.3 553.8 425.7 -27.7% -6.0% 贷款账：贷款结余净额 10,346.4 10,635.0 10,627.2 -2.7% -2.6% 贷款结余总额2 10,920.4 11,176.4 11,197.0 -2.3% -2.5% 于以下期间 百万港元） 2024年6月 2023年6月^ 变动 2024年6月 2023年12月 信贷业务消费金融 400.3 553.8 -27.7% 17,598.0 18,062.9 按揭贷款 25.0 71.6 -65.1% 2,311.3 2,674.6 私募融资 — (10.2) 不适用 — — 小计 425.3 615.2 -30.9% 19,909.3 20,737.5 投资管理 (358.4) (861.4) -58.4% 15,528.3 16,257.4 基金管理 1.3 16.3 -92.0% 21.6 24.9 集团管理及支援 239.2 266.4 -10.2% 4,046.5 3,849.7 总计 307.4 36.5 742.2% 39,505.7 40,869.5 截至下列日期止六个月的除税前贡献 （ 于下列日期 的分项资产（ ^经重列，因为私募融资中之定期贷款被重组至投资管理项下的特别机会 1利息及费用收益╱平均贷款结余总额 2减值拨备前 香港和中国内地的经济形势尤其自2023年下半年以来充满挑战，在此环境下，我们采取了谨慎的态度，收紧了贷款发放标准，并专注于提高营运效率。于期末，贷款结余净额（经扣除减值拨备）及总额分别为10,346.4百万港元及10,920.4百万港元，分别同比减少2.7%及2.3%。因此，亚洲联合财务录得收入1,567.7百万港元，同比减少3.7%。由于我们在中国内地市场策略由无抵押借贷转向有抵押借贷以及采取了持续的成本合理化措施，经营成本同比下降6.1%至500.2百万港元。 期内，我们的财务成本（主要以HIBOR为基准）为262.2百万港元，同比增长10.1%，但由于HIBOR小幅回落，与2023年下半年相比下降1.6%。为规避流动性风险，亚洲联合财务提前确保了充足的银行贷款，以支持未来的贷款增长和未偿还贷款的再融资。减值亏损净额为386.3百万港元，同比增长31.6%，环比增长1.1%，主要是由于经济形势持续恶化，客户的信用状况受到影响，以及我们针对该营商环境作出审慎的拨备。此外，21.9百万港元的其他亏损主要包括重估中国内地办公室租赁物业的亏损。 尽管面临挑战，亚洲联合财务的期内除税前溢利为400.3百万港元。 财务工具减值亏损净额 百万港元） 2024年 上半年 2023年 上半年 2023年 下半年 撇销数额1 收回数额2 (484.8) 103.9 (478.1) 123.3 (466.5) 111.9 撇账额 年化后占平均贷款结余总额的% 减值拨备（支出）╱拨回3 (380.9) (354.8) (354.6) 6.9% 6.2% 6.3% (5.4) 61.2 (27.5) 减值亏损净额 年化后占平均贷款结余总额的% 期末╱年末减值拨备 占期末╱年末贷款结余 总额的% (386.3) (293.6) (382.1) 7.0% 5.1% 6.8% 574.0 541.4 569.8 5.3% 4.8% 5.1% （ 1当有资料显示交易对方有严重财务困难，且并无收回的实际可能 （例如交易对方处于破产程序），本集团则会撇销该财务资产 2反映收回╱偿还先前已减值及终止确认事项的贷款 3调整以反映贷款组合结余的预期信贷亏损的变动 消费金融客户的贷款结余净额的账龄分析（百万港元）： 于该等日期的逾期天数： 2024年 6月30日 附注 2023年12月31日 附注 少于31 590.1 5.7% 707.9 6.7% 31至60 214.1 2.1% 159.1 1.5% 61至90 50.4 0.5% 22.2 0.2% 91至180 14.7 0.1% 58.6 0.5% 超过180 70.5 0.7% 61.6 0.6% 总计 939.8 9.1% 1,009.4 9.5% 附注：占贷款结余净额的百分比。 香港业务 主要营运数据 2024年 上半年 2023年 上半年 2023年 全年 分行数目（期末╱年末） 47 48 48 贷款数据：贷款结余总额（百万港元） （期末╱年末） 8,991.9 9,079.8 9,123.7 于期内╱年内的新增贷款 （百万港元） 6,673.8 5,981.51 12,345.3 新增贷款数目 132,407 113,3261 202,244 每笔贷款的平均结余总额 （港元） 43,322 51,463 48,196 年化比率：贷款总回报2 30.4% 30.1% 30.4% 撇账率3 8.0% 5.2% 6.0% 减值亏损净额率4 8.6% 5.3% 6.5% 减值拨备率5 5.7% 4.9% 5.3% 1为便于比较，包括了信用卡资料 2利息及费用收益╱平均贷款结余总额