倍加洁（603059.SH）公司信息更新报告
一、公司概况
- 股票代码：603059.SH
- 当前股价：19.77元
- 总市值：19.86亿元
- 流通市值：19.86亿元
- 总股本：1.00亿股
- 流通股本：1.00亿股
- 近3个月换手率：35.84%
二、财务数据
- 2024H1营业收入：6.2亿元，同比增长28.6%
- 2024Q2营业收入：3.34亿元，同比增长28.9%
- 2024H1归母净利润：0.33亿元，同比下降9.4%
- 2024Q2归母净利润：0.14亿元，同比下降51.7%
- 2024H1扣非归母净利润：0.31亿元，同比下降13.1%
三、主营业务表现
- 牙刷业务：2024H1营收2.5亿元，同比增长20.2%
- 湿巾业务：2024H1营收2亿元，同比增长32.6%
- 其它口腔护理产品：2024H1营收1.6亿元，同比增长25.9%
- 食用益生菌收入：1496.7万元
- 2024Q1/Q2牙刷销量：2.1亿支，同比增长27.1%
- 2024Q1/Q2湿巾销量：27.7亿片，同比增长38.7%
- 2024H1国外收入：3.8亿元，同比增长26.5%
- 2024H1国内收入：2.4亿元，同比增长32.1%
四、毛利率与费用情况
- 2024H1毛利率：25.27%，同比上升2.56个百分点
- 2024Q2毛利率：25.17%，同比上升1.54个百分点
- 2024H1销售费用率：7.1%，同比上升0.68个百分点
- 2024H1管理费用率：4.2%，同比下降0.94个百分点
- 2024H1研发费用率：3.3%，同比上升0.44个百分点
- 2024H1财务费用率：0.1%，同比上升0.53个百分点
五、持股子公司影响
- 薇美姿：2024H1净利润亏损2174.6万元
- 善恩康：2024H1净利润亏损297.6万元
六、风险提示
七、盈利预测
- 2024-2026年归母净利润：1.1/1.71/1.98亿元，同比增长19.8%/54.6%/15.5%
- 当前股价对应PE：17.9/11.6/10.0倍
- 评级：维持“买入”
财务摘要与估值指标
- 2024E-2026E营业收入：1383/1654/1932亿元，同比增长29.7%/19.6%/16.8%
- 2024E-2026E归母净利润：111/171/198亿元，同比增长19.8%/54.6%/15.5%
- 2024E-2026E毛利率：25.2%/25.2%/25.4%
- 2024E-2026E净利率：8.0%/10.4%/10.2%
- 2024E-2026EEPS：1.1/1.71/1.97元
- 2024E-2026EP/E：17.9/11.6/10.0倍
- 2024E-2026EP/B：
