公司信息更新报告：上半年营收稳健增长，新业务投入等拖累业绩表现

公司2024H1营收同比增长17.6%至35.19亿元，但归母净利润同比下滑35.3%至1.35亿元，主要受新业务投入增加等因素影响。Q2营收同比增长12.9%至18.22亿元，归母净利润同比下滑60.1%至0.53亿元。基于此，下调公司2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为3.85/5.09/6.13亿元（原值4.46/5.52/6.79亿元），EPS为0.95/1.26/1.52元，对应PE为11.0/8.3/6.9倍。公司数智化体系构筑运营壁垒，未来有望通过巩固泛品优势、发力“精品+亿迈生态平台”等新业务及整合通拓科技实现持续增长，当前估值合理，维持“买入”评级。

2024H1，跨境出口电商和跨境电商综合服务业务分别实现营收30.3亿元（同比增长13.7%）和4.9亿元（同比增长54.1%）。其中，泛品业务SKU约108万款，客单价约107元；精品业务SKU约1284款，客单价约385元；亿迈生态平台合作商户219家。毛利率为36.7%（下降1.6个百分点），期间费用率分别为销售23.7%（上升0.8个百分点）、管理6.7%（上升1.2个百分点）、财务-0.2%（下降0.1个百分点），主要原因是新团队组建、销售旺季备货及限制性股票支付增加等。

公司“一体两翼”战略布局下，三大业务发展态势良好：

1. 泛品：保持数据化、系统化优势，积极布局Temu、Shein等新兴渠道；
2. 精品：TikTok平台成为关键增长渠道，把握平台红利；
3. 亿迈生态平台：持续助力卖家开拓海外市场。

风险提示：宏观经济波动、市场竞争加剧、平台政策变化、新业务不及预期。