2023中国可持续债券市场报告

市场报告 中国可持续债券 2023 1.执行摘要 本合次作报机告构是共气同候编债写券的倡第议八组份织中(国C可BI持)和国续绿债色券及市可场持年续度主报题告，债盘券点市了场2的02发3年展中状况债，券涵（盖GS了S）绿市色场、以社及会可责持任续和发可展持挂续钩发债展券围（。S与LB）涵市盖场（绿统称为GS场S+市场期）等范本 相广泛比，的本G次SS报+市告场的，覆反盖映范了围利扩用展中到国了资更本 渣打银行的鼎力支持。 市场为环市境场和趋社势会。本举报措告、由项目气候提供债券融资倡议有组限织公（司C（B兴I）业和研兴究业）经共济同研编究写咨，并询得股到份 2导0、2标3年准，制中定国和可监持管续措债施券方市面场取在得政了策显指著明进晰展。在，绿市色场债规券则发进行一方步面整，合根，据监C管B更I的加统行计贴，标2绿02色3年债全券年13，1中2.国5亿在美境元内(外约市0.9场4万发亿发元行人量民为币83)5；亿其美中元符(合约C0B.6I万绿亿色元定人义民的币累)计。发截行至贴20标23绿年色底债,中券国6在16境2亿内美外元市(场约4约.426.万7万亿亿元元人人民民币币)，)其符中合近CB37I绿20色亿定美义元。尽年保管持发世行界规最模大略的有绿收色窄，债但券中发国行连市续场两的地会位，责并任与和国可际持市续场发进展一债步券接发轨行。量同时也，出现和认回可升，度显在示增出长市。场对这些债券的需求 在施政以策支层持面可，持中续国债政券府市出场台的了发一展系。列例措如《绿提色高债了券市存场续透期明信度息和披可露信指度，南沪》深的北发三布地会（交IS易SB所）基准于则国框际架可研持究续制发定展上标市准公委司员可持披续露发的展标报准告化指。此引外，，进地一方步政推府动也了开信始息陆续统引产入业转的型低金碳融转政型策提指供引融和资目支录持，。为在传市场与实更践广方泛面的，目2标02挂3年钩中的国可发持行续人发发展行挂了钩债物券相（关S的LB目），标包。括中与国水可资持源续和债减券少市废场弃在 2来0将23继年续表在现全出球了市成场熟中和发韧挥性关，预键计作在用未。政推策动激市励场和进市一场步参发与展者的的重积要极因响素应。同将时是，提工高具信将息是披市露场的持透续明健度康和发完展善的转型金融 （符2合01C4B年I定至义20的23中年国，单GS位S：+十债亿券美发元行）量统计 重要方向。 实现《巴黎协定》的1.5摄氏度全球温升 对气候变化。全球变暖引发的气候变化 绿色债券 社会责任债券 可持续发展 可钩持债续券发展挂 2以0前19年及2020年 107.54 23.75 0.62 79.00 债券1.00 0.90 2021年 70.57 0.27 7.58 2022年 86.58 0.34 3.35 0.13 2023年 83.51 0.54 3.02 总计 371.95 80.77 15.85 0.13 CBI的愿景和使命是调动全球资本以应已威胁到人类生存。联合国指出，为了控制目标，到2030年，全球温室气体排 券及实体认证机制。 关于气候债券倡议组织（CBI)气于候调债动券全倡球议资组本织以（应C对BI气)是候一变个化致的力国际候非韧营性利和性公机平构经济。促快进速向转低型碳所、需增的强项气目帮和助资降产低进大行型投气资候相。其关关基注础的设重施点项是目融场资投成资本而，实并现为气希候望和通温过室加气大体资（本GH市G）减开排展目市标场的分政析、府政部策门研提究供、支市持场开。C发BI工作全，球为范政围府内和推监行管应机对构气提候供变建化议相，关并债在 报告目录 1.执行摘要2 2.绿色债券4 3.社会责任和可持续发展债券11 5.市场增长的政策驱动因素19 4.可持续发展挂钩债券16 6.市场展望和建议21 附录22 尾注24 关于兴业研究公司 经济高质量发展为使命，以“创新、协调、 业研究。兴业研究公司始终以服务我国 兴国业内研首究家公银司行为系兴统业独银立行法成人员研机究构公，司是，按市照场市研场究、化行机业制研运究行”，三布大局研“究战板略块研，究围、绕商宏品、观固市定场收、益绿、色细金分融行、业金等融领行域业、开外展汇专 致力于推动专业研究与金融实践相结 绿色、开放、共享”五大发展理念为指引，合，积极为我国经济转型贡献研究智慧。 放于量20需50要年比达1到99净0年零的排水放平。要减实少现4如0%此，并紧迫型，的包雄括心深壮化志技须术积研极发采（取R&行D）动、提促供进相转 关减后缓勤气支候持变、化并的在项全目球及范举围措内，大如力低推碳广能 CBI收录的绿色债券 格的债券。 “筛符选合方C法BI论定要义求”的并债具券备是纳指入符数合据C库BI资 库之外的债券。 “C不BI符筛合选C方B法I定论义要”求的并债被券排是除指在不数符据合 源的技资术金和支相持关。基础设施等，这需要充足 “定待是定否”的具债有券纳是入指数缺据乏库足资够格信的息贴以标确债 注的1债：券此但前，未C对BI这收些录债了券带进有行转筛型选标。签 自作2为0一24个年单1月独起的，类CB别I不进再行将报转告型，而债 是类将债其券视纳为入绿气色候标债签券的倡子议集组，织将绿此色 债据券库数方据法库进，行并筛根选据。CBI绿色债券数 注符2合：C此B前I定，C义B的I对S符LB合发C行B情I定况义均或进不 告行了报告定义。自202LB4年的1发月行起量，C。上BI只述报记 发分牌行中量，数但据在仅下指面符的合分C析BI中定，义对“的符SLB 合交易CB量I定进义行”了和“细不分符。合CBI定义”的 注以3同：时在有特两定个情可况持下，续同标一签只，如债绿券色可 和等可。如持果续该挂债钩券，只社符会合和C可B持I对续应挂方钩法 学应的数项据，库这中只。债如券果会该被债加券入符到合相不 止到一所个有方相法应学的，数这据只库债中券。会为被了加避入免 在采报用告以中下重归复类计的算优贴先标顺的序债：可券持，续CBI 挂和钩其，他绿C色BI，报社告会中和的可数持据续均。本引报用告采 用此方法得出的数据。 除20非24另年有1月说2明0日，以被下纳分入析气均候基债于券截倡至议组织数数据据将库动的态数更据新，。因本报为告CB中I在使发用行的日历期史之后多或债本券报交告易研。究截止日期之后记录了更 券合，”经或“进不一符步合调”，查从，而相移关出债本券列可表分为。“符 绿色债券发行规模（美元） 符义合的C绿B色I定 待债定券的绿色 截至2023年12月31日累计2023年 债券3720亿 835亿 8亿 0.5亿 债券2434亿 477亿 GSS+市场概览 扶贫和乡村振兴等相关债券的普及。 中可国持制续定债高券瞻市远场瞩发的行战量略激目增标。G，S促S+使债其券市变场化的逐发步展融充入分整体经了济国和家社将会应发对展气的候战略高质。中量国发将展应、对实气现候高变水化平作生为态推环进境经保济护、推月，动中生国态向文世明界建承设诺的力重争要于抓2手03。02年02前0实年现9碳动达了峰其、绿2色06债0年券前发实行现量碳在中20和2，1进、2一02步2年推取位得。与强此劲同增时长，，政并府于以2共02同3年富保裕持及一乡定村高振兴衡战发略展为的核目心标，设促立使了社进会经责济任和类社债会券平如 简称目录： G发S展S::绿温色室、气社体会排责放任、与可持续 GBDPG:BI:C绿MA色的债绿券色数债据券库原则 GKPSSI:+债:券G键S绩S和效可持续挂钩债券 SS&BSD:关社B:会社责会任责和任可和持可续持发续展发债展券 债券:数可据持库续挂钩债券 SLBOD:第B:二可方持意续見挂/钩独债立券认数证据库 SUPoTP::可所持得续款发項展用绩途效目标 中年国发绿行色规债模券较发前行一仍年保略持有高收位缩（。虽-3.然5%20），23但计，按中符国合连C续BI两定年义成的为绿世色界债最券大发绿行色规债模券发绿行债市数场量占。被所纳有入贴C标BI绿色债券数量库之的比行例质从量5与7可.3%信上度升实至现6双3.6提%升，绿。非色首债次券发发 （行8人3.6在%境），内其绿中色使债用券第市二场方中意占见（主6导6.4地%位） 部分债券市以场美发元挥计重价（要6支4.2撑%作），用并，在其香中港大 向历绿投史色资新者高证。境明外其绿可色信债度券的发绿行债继比续例在创中下国交易所上市（43.2%）。 不定符义合的C绿B色I 2券0发23行年规，中模国和社只会数责均任出和现可反持弹续，与发2展02债2年担相的比公分共别基增础长设1施9(.如6%住和房1、2电6力.5%、水。可利负基场础上设贴施标等社）会的责快任速和发可展持推续动发了展中债国券市的发存行在规较模大，差但距这，两其类中产一品个与因国素际是标在准岸还市场部信息分披募露集有资待金进用一作步一完般可善运持续营。发用展途，债并券且将 2发0行23规年模，中上国升（可8持.2续%发），展只挂数钩有债所券下降 （劲-2表9现.1%一）致。，与中在国绿自色2债02券1年市以场来中一的直强保 持目S前L为B发止行仅规有模三全家球国领内先发地行位人。在然发而行，到 库要求的先决条件 S这L是B时符使合用CB了I可温持室。气续体发减展排挂K钩PI债目券标数，而据 2.绿色债券 概述 绿积色极债的券环是境用效于益为或具气有候变金化的效债益务的工项具目。大提部供分资已发具行有的绿绿色色用债途，券或或与资绿金色 协会绿色债券原则（ICMAGBP）和气候 通用的绿色债券标准包括国际资本市场 资助相/再关资联助，符其合收条益件或的等绿值色金项额目将。用国于际 十亿美元 债券标准(ClimateBondsStandard)。 中国绿色债券市场 2过0贴23标年绿，中色国债发券行在人境通内 外元市人场民共币（融约资1约31924.50亿0亿美 绿色债券发行量小幅回落，但债券质量有所提高 160 120 80 40 0 被纳入CBI绿色债券数据库的 中国贴标绿债 被中C国B贴I绿标色绿债债券数据库排除的 2017201820192020202120222023 大量发行绿债资金用途于能源及低碳交通项目 数据来源：气候债券倡议组织 元），同比2022年境内外 可再生能源低碳建筑低碳交通水资源 废弃物 债券发行领先地位。 贴(约标15绿10色亿债美券元发)小行幅量下为降人6民%（币以1万美亿元元计下出降现1小2幅.6%回)落。，2但02中3年国中仍国保绿持债全发球行绿规色模 2券0数22据年库7月方，法CB论I发》，布采了用最了新更版严的格《的绿筛色选债标库准的，绿而债2比02例3年仍被显纳著入提C高BI，绿从色20债22券年数的据5面7对.3%监提管升机至构6的3.指6%导，和这规表定明能中够国迅发速行做人 土地使用 100% 80% 60% 40% 20% 工业信息通信技术 气候适应与气候韧性 券数据库的中国贴标绿债。 出报反告应中，以并下在分实析践的中均积为极纳适入应C最BI新绿标色准债。0% 资产证支券持 发展银行 金融发类行公人司 国有控股 地方政府非司金发融行类人公 C色B债I绿券色指债数券数据库和绿 多债ES家券G（机指J构数S与。这C些BI指合数作包创括建摩了根绿大色通债券 指色数债系券E列、G数富）和指时中数中国、国S（ol在ac岸tiv人e绿民色币）基绿金- 中绿国色绿债指色券债数券据基库，金1平、2、安3、4资。如产被管纳理入本CBI 符关合于国绿际色公项认目的和《活气则动候表标债明准券该的分债要类券求方基案使》 用可国以际帮市助场消公除认不的同同一标准为基准。， 带来的干扰因素。地区贴标标准差异 别占了发展银行和非金融公司发行人发 用于水管理项目融地方政府债券。 亿元人民币（1.37亿美元）的债券也收纳 （ABS）主要包括公共交通系统和电动汽 债市场的主流。其中，为绿色交通项目 2023年，能