机械设备——三一重工(600031.SH)
- 内需见底:2024年3月以来,挖机内销连续增长,增速较高。
- 出口转正:2023年下半年挖机出口基数低,7月出口金额转正12.36%,公司2023年收入约60%来自海外,预计2024年进一步提升。
- 高质量发展:公司坚持价值销售政策,产品结构、市场结构持续改善,降本增效推进,业绩修复可期。
汽车——比亚迪(002594.SZ)
- 政策支持:加力支持汽车以旧换新,报废补贴先行,各地置换补贴跟进,比亚迪最受益。
- 产品力:第五代DM发布,秦L/海豹06 DM-i、宋L/PLUS DM-i热销;腾势易三方发布,腾势Z9GT与Z9开启预售,重塑豪华车格局;方程豹豹8搭载华为ADS 3.0,打造硬派专属智驾方案。
- 业绩增长:凭借DM5.0超级产品力,批量打造销冠爆款,进入比亚迪时刻;24年新款荣耀版本电比油低,双宋发布价格战趋缓,双宋订单超预期,量价齐升,盈利能力提升。
医药生物——诺思格(301333.SZ)
- 宏观环境:9月美联储降息周期,投融资有望回暖;创新药全产业链支持政策出台,医药研发需求提升,临床CRO受益。
- 竞争格局:本土临床CRO竞争格局未固化,诺思格具备较大弹性。
医药生物——诺诚健华-U(688428.SH)
- 商业化能力:血液瘤领域商业化持续加强;自免领域产品后期开发,进入收获期。
- 财务状况:现金储备丰富,估值修复弹性大。
非银金融——宏信建发(09930.HK)
- 市场整合:对标美国联合租赁,市场整合度提高,海外开始布局,有望迎来价值重估。
交通运输——中原高速(600020.SH)
- 债务控制:23年负债总额352.97亿元,较上期末下降4.86%;资产负债率70.51%,较上期末下降4.09个百分点。
- 数字化转型:与科技类企业互动增多,预计未来数字化转型和新能源应用场景加速呈现。
纺织服装——登康口腔(001328.SZ)
- 品牌与渠道:品牌资产优质,产品提价逻辑持续兑现,新品持续放量;线下渠道壁垒深厚,线上快速增长。
- 市场份额:短期线上渠道表现亮眼,产品结构升级带来市场份额提升;关注股权激励落地催化。
石油石化——中曼石油(603619.SH)
- 产量贡献:5月新获得伊拉克两个油田,有望贡献产量超300万吨/年。
- 业绩预测:预计24年净利润12亿,市盈率8倍,考虑伊拉克油田贡献,给予15倍估值。
- 行业环境:全球原油需求进入旺季,中东地缘政治紧张,国际油价有望阶段性上行。
电力设备——宁德时代(300750.SZ)
- 行业地位:全球锂电池龙头,市占率及盈利能力向上,新技术和海外市场带来弹性及空间。
电力设备——思源电气(002028.SZ)
- 业务增长:受益海外市场拓展加速,储能+网外业务带来业绩成长,网内业务受益电网投资加速。
- 技术优势:技术硬实力助力市占率提升;网外业务国内市场受益新能源建设,海外市场厚积薄发。
- 新业务:储能业务扬帆启航,超级电容从1-N。
风险提示
- 新产品及新产能投放不及预期。
- 行业景气度下行超预期。
- 经济增长不及预期。
投资评级说明
- 行业评级:看好、中性、看淡(未来6个月行业回报与沪深300指数对比)。
- 公司评级:买入、增持、持有、减持、卖出(未来6个月个股相对沪深300指数涨幅)。