太平洋证券6月金股

策略研究 6月金股 2024年05月31日 策略点评报告 证券分析师：张冬冬电话：13817265616E-MAIL：zhangdd@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522040001 6月金股基本面逻辑： 金融——瑞丰银行（601528.SH）公司非息收入支撑业绩发展，同时小微业务高增、按揭下滑，息差降幅边际收窄，有望迎来价值重估。 太 平金融——江苏金租（600901.SH）公司连续三年高股息分红，金租行业排头兵，安全边际高。 洋 证 农林牧渔——唐人神（002567.SZ）公司偿债压力小、抗周期底部能力强，同时养殖业务增速快、成本低，动保 和饲料现金牛业务稳增长。 券 股汽车——比亚迪（002594.SZ）公司第五代DM首搭秦L、海豹06，全球插混进入比亚迪时刻，DM5.0引领新一份轮DMi产品周期，比亚迪带领自主品牌份额持续提升；24年新款荣耀版本，电比油低，打造极致产品竞争力；仰望、有腾势、方程豹高端向上，出口开启高速成长，盈利能力提升拐点。 限计算机——道通科技（688208.SH）汽车电动化浪潮带来充电桩巨大缺口，欧美市场有望快速放量背景下，公司公充电桩产品通过各项欧美权威认证，23年充电桩收入同比近5倍增长；同时公司长期深耕海外市场，在欧美有本土司化销售团队，且在越南和美国有本地工厂，有效避免贸易风险。 证 券 石油石化——中曼石油（603619.SH）全球原油需求进入旺季，中东地缘政治逐步紧张，国际油价有望阶段性上 行；同时公司5月新获得伊拉克两个油田，有望贡献产量超300万吨/年；预计24年净利润12亿，考虑伊拉克两 研个油田对公司产量空间的贡献，有望迎来价值重估。 究 报电力设备——宁德时代（300750.SZ）公司作为全球锂电池龙头，市占率及盈利能力向上，新技术和海外市场带 告来弹性及空间。 电力设备——思源电气（002028.SZ）公司受益海外市场拓展加速，储能+网外业务带来业绩成长，网内业务受益电网投资加速，技术硬实力助力市占率提升；网外业务国内市场受益新能源建设加速，海外市场厚积薄发；新业务中储能业务扬帆启航，超级电容从1-N。 行业 简称 代码 过去三年 过去三年利润CAGR （%） 未来两年或三 PE EPS 收入 CAGR （%） 年利润 CAGR （%） 2024 2025 2026 2024 2025 2026 金融 瑞丰银行 601528.SH 5 11 11 0.5 0.4 0.4 9.9 11.7 13.4 金融 江苏金租 600901.SH 7 9 7 8.1 7.3 6.7 0.7 0.7 0.8 农林牧渔 唐人神 002567.SZ 7 10 72 56 -11 11 0.1 -0.5 0.5 汽车 比亚迪 002594.SZ 41 114 14 17 13 11 12.6 15.7 18.8 计算机 道通科技 688208.SH 13 -26 18 22 17 14 1.1 1.5 1.8 石油石化 中曼石油 603619.SH 29 130 22 13 9 7 2.1 3.0 3.8 电力设备 宁德时代 300750.SZ 45 40 19 10 8 6 19.1 25.2 32.2 电力设备 思源电气 002028.SZ 13 9 16 28 23 18 2.3 2.8 3.5 注：瑞丰银行、江苏金租PE数据为BVPS 风险提示： 1、新产品及新产能投放不及预期； 2、行业景气度下行超预期； 3、经济增长不及预期。 投资评级说明 1、行业评级 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上； 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间； 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。 2、公司评级 买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上； 增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间； 减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间； 卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。 太平洋研究院 北京市西城区北展北街9号华远企业号D座二单元七层上海市浦东南路500号国开行大厦10楼D座 深圳市福田区商报东路与莲花路新世界文博中心19层1904号 广州市大道中圣丰广场988号102室 研究院 中国北京100044 北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座 投诉电话：95397 投诉邮箱：kefu@tpyzq.com 重要声明 太平洋证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，公司统一社会信用代码为： 91530000757165982D。 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证，本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。任何人使用本报告，视为同意以上声明。