公司信息更新报告：2024H1业绩整体承压，精品智能和启航车间蓄势待发

2024H1业绩整体承压，主要因客户需求变动导致产品结构变化，募投项目折旧增加及现金管理收益减少。单Q2季度收入1.57亿元（yoy+7.24%），归母净利润0.26亿元（yoy-1.80%）；分产品，覆膜胶塞收入1.39亿元（yoy-12.04%），毛利率51.46%（-6.08pct），常规胶塞收入1.39亿元（yoy-1.07%），毛利率27.28%（-2.95pct）。整体费用率相对可控，研发费用率6.96%（+1.19pct），管理费用率12.96%(-1.57pct)，销售费用率9.54%（-0.58pct）。公司保持良好市场地位，客户覆盖国内医药工业百强约80%，2024H1完成260项授权书，涉及客户209家。公司推进自动化工厂改造和产能扩张，加快高价值新产品验证，推动国产替代。下调2024-2025年盈利预测至0.94/1.28亿元（原1.68/2.50亿元），EPS分别为0.73/0.99元，对应P/E28.4/19.9倍，维持“买入”评级。风险提示：产品研发、市场推广及疫情影响。