2024年上半年公司实现营业收入1.86亿元,同比增长26.67%;归母净利润2877.59万元,同比增长62.05%。收入增长主要得益于工艺技术升级、产能提升及算力服务器租赁销售业务拓展;利润增长则源于收入规模扩大及新增服务器业务收益。研发费用同比减少17.52%,系研发战略调整所致。
公司进一步收购控股子公司郑飞机械30.00%股权,以提升管理效率及资源整合,并利用其在悬挂装置领域的优势完善产业布局。2024年4月,公司启动算力服务业务,建设高性能算力中心,旨在拓展人工智能领域并增强盈利能力。
公司凭借技术创新、产品多样化和严格品质管控,在航空航天领域形成竞争优势。其具备综合配套能力,产品线丰富,并通过品质管控提高良品率,未来有望受益于“十四五”航空航天高景气。
盈利预测方面,预计2024-2026年归母净利润分别为0.68/1.31/2.11亿元,对应PE分别为52/27/17倍,维持“买入”评级。
风险提示:核心竞争力风险、竞争加剧风险、委外加工风险、设备进口比例较高风险。