金点策略晨报—每日报告

金点策略晨报—每日报告2024年8月20日星期二 研究员：惠祥凤 执业证书号：S0990513100001 联系电话：0755-83007028 Email：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A股大势研判】 大金融力挺指数，后市关注两个信号 一、周一市场综述 周一晨早短信提醒，7月份金融数据不强，不过，针对货币政策下一步将如何继 续支持稳增长的问题，人民银行行长潘功胜表示，“进一步谋划新的增量政策”。上周A 股市场低位缩量震荡，出现连续三个交易日成交低于5000亿元的地量，地量后能否见地 价尚需观察，后期A股走势更多的还是要看国内政策的影响。面对当前市场环境，投资 者应当密切关注以下两个市场信号的变化。在市场信心低迷时，成交量的放大可能是市 场反转的信号，尤其是大资金的入场。还需关注政策动向，尤其是货币政策的宽松预期。 周一早盘，沪深三大指数集体低开，随后低开高走，沪指盘中一度站上2900点关 口。板块方面，黄金概念强势，跨境支付概念股走高，农业股盘中拉升，AI眼镜概念 调整，新冠特效药板块下挫。午后，三大指数走势分化，沪指红盘震荡，创指盘中翻绿 回落。盘面上看，银行板块走高，轨交设备概念股活跃。 全天看，行业方面，贵金属、交运设备、银行、保险、铁路公路、教育等板块涨 幅居前，消费电子、医疗服务、生物制品、中药、化学制药、光伏设备等行业跌幅居前； 题材股方面，跨境支付、数字货币、数据确权、黄金等题材股涨幅居前，AI眼镜、新冠 药物、植物照明等题材股跌幅居前。 整体上，个股涨少跌多，市场情绪依旧萎靡，赚钱效应一般，两市成交额5706 亿元，截止收盘，上证指数报2893.67点，上涨14.24点，涨幅0.49%，总成交额2429.95 亿；深证成指报8356.90点，上涨7.03点，涨幅0.08%，总成交额3276.22亿；创业板 指报1589.29点，下跌2.17点，跌幅0.14%，总成交额1673.49亿；科创50指报703.32 点，下跌1.90点，跌幅0.27%，总成交额323.40亿。 二、周一盘面点评 一是贵金属板块大涨。周一黄金等贵金属板块上涨。消息面上，近日，国际金价 上涨，受此利好刺激，A股贵金属板块走强。美国7月消费者价格指数（CPI）同比上升 2.9%，连续第四个月回落，是2021年3月以来首次重回“2字头”。随着美国通胀从高 点回落，市场普遍认为美联储9月降息是大概率事件。同时，地缘冲突加剧导致的避险 情绪、以美元为主的信用货币体系信誉度下滑也是推动此轮金价上涨的重要因素。 二是银行股再度力撑指数。周一银行板块上涨力撑指数，银行板块依旧是稳定指 数的重要力量。今年以来，银行板块持续上涨，主要有几个原因：首先，此前市场担心 房地产引发的资产质量问题，给予较低估值，房地产政策放松下，房价和市场预期趋于 稳定，对银行业的风险偏好可能回升，从而推动估值回升；其次，银行股的股息率较高， 在目前利率较低的环境下具有投资吸引力；最后，近期几大银行纷纷披露汇金增持情况， 近半年汇金对四家国有大行增持股份超10亿股。综上所述，高股息率以及较低的估值下， 未来业绩整体平稳的预期，或是银行股得到资金持续关注的重要原因。 三是铁路公路板块上涨。周一交运设备、铁路公路板块走强。消息面上，二十届 三中全会《决定》提到，健全现代化基础设施建设体制机制，包括深化综合交通运输体 系改革，推进铁路体制改革等；同时，《决定》还明确提出，“推进能源、铁路、电信、 水利、公用事业等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革”。另外，根据中 国铁路数据，2024年上半年，全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%， 创历史同期新高。国铁集团正高效推进铁路工程建设，现代化铁路基础设施体系构建不 断加快，充分发挥铁路投资产业链长、辐射面广、拉动效应强的作用。我国铁路网络整 体功能与效益正在稳步提升。 三、后市大势研判 周一沪深三大指数涨跌不一，四大行股价再创历史新高，在银行股的力挺下，沪 指走势明显偏强，创业板指绿盘报收。大金融被视为市场的稳定器，周一银行保险等大 金融拉升稳定指数，而中小市值个股表现低迷，调整的力量主要是近期较为强势的消费 电子板块。两市成交额依旧萎靡不振，存量博弈下，资金顾此失彼，导致热点板块持续 性不强，市场风格快速轮动。 当前国内基本面修复不强以及海外流动性未实质性释放下，市场提振动力不强。 而对于银行等大盘股来说，想要持续的上行，需要更多的增量资金的推动。而市场当前 整体成交萎靡，即便短期小幅回升也仍维持在6000亿左右水平，持续性上行的难度还 是有的。当然，一旦国内基本面全线修复，市场情绪转暖的话，市场资金往往会追逐具 备高增长潜力的成长题材，届时或迎来资金从银行板块的流出，投资者需注意节奏。 面对当前市场环境，投资者应当密切关注以下两个信号的变化。一是成交量。在 市场信心低迷时，成交量的放大可能是市场反转的信号，尤其是大资金的入场；二是政 策动向，尤其是货币政策的宽松预期。7月份金融数据不强，不过，针对货币政策下一 步将如何继续支持稳增长的问题，人民银行行长潘功胜表示，“进一步谋划新的增量政 策”。 操作上，不同的投资者采取不同的策略。战略投资者，从中长期角度看，国内经 济迎来复苏以及海外流动性释放趋势下，市场向好的基础在加强，战略上以逢低配置为 主；稳健投资者，可耐心等待此轮调整结束的信号出现，尤其是国内基本面全线向好或者海外流动性迎来实质性释放。【晨早参考短信】周一沪深三大指数涨跌不一，四大行股价再创历史新高，在银行股的力挺下，沪指走势明显偏强，创业板指绿盘报收。大金融被视为市场的稳定器，周一银行保险等大金融拉升稳定指数，而中小市值个股表现低迷，调整的力量主要是近期较为强势的消费电子板块。两市成交额依旧萎靡不振，存量博弈下，资金顾此失彼，导致热点板块持续性不强，市场风格快速轮动。当前国内基本面修复不强以及海外流动性未实质性释放下，市场提振动力不强。而对于银行等大盘股来说，想要持续的上行，需要更多的增量资金的推动。而市场当前整体成交萎靡，即便短期小幅回升也仍维持在6000亿左右水平，持续性上行的难度还是有的。当然，一旦国内基本面全线修复，市场情绪转暖的话，市场 资金往往会追逐具备高增长潜力的成长题材，届时或迎来资金从银行板块的流出，投资者需注意节奏。后市密切关注成交量是否放大及经济基本面拐点出现。仅供参考。 声明 ※股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。※本报告中所依据的信息、资料及数据均来源于公开可获得渠道，英大证券研究所力求其准确可靠，但对其准确性及完整性不做任何保证。客户应保持谨慎的态度在核实后使用，并独立作出投资决策。※本报告为英大证券有限责任公司所有。未经本公司授权或同意，任何机构、个人不得以任何形式将本报告全部或部分刊载、转载、转发，或向其他人分发。如因此产生问题，由转发者承担相应责任。本公司保留相关责任追究的权利。※请客户注意甄别、慎重使用媒体上刊载的本公司的证券研究报告，在充分咨询本公司有关证券分析师、投资顾问或其他服务人员意见后，正确使用公司的研究报告。 ※根据中国证监会下发的《关于核准英大证券有限责任公司资产管理和证券投资咨询业务资格的批复》（证监许 可[2009]1189号），英大证券有限责任公司具有证券投资咨询业务资格。 英大证券研究所地址：深圳市深南中路2068号华能大厦30楼邮编：518031