国债期货日报：央行增设公开市场国债买卖业务公告

核心观点

• 市场分析：
  • 国内：关注大数据产业发展政策，包括国家数据局局长刘烈宏在贵阳召开的2024中国国际大数据产业博览会上提出的制定产业发展政策、优化产业布局的表态。此外，国内市场手机出货量数据显示，5G手机占比持续提升，2024年7月同比增长30.5%，占同期手机出货量的85.3%。
  • 海外：关注美国7月经济数据公布，美联储贴现率会议纪要显示7月份芝加哥联储、纽约联储的董事会成员投票赞成下调贴现率25基点。同时，巴菲特减持美国银行股票，出售额外9.82亿美元。
• 策略建议：
  • 单边：2412短期谨慎偏空。
  • 套利：关注收益率曲线平坦化机会（+1×T -2×TS）。
  • 套保：中期存调整压力，空头可采用远月合约适度套保。
• 风险提示：流动性快速收紧风险。

关键数据

• 国债期货收盘：30年期主力合约结算价涨0.21%；10年期主力合约结算价涨0.16%；5年期主力合约结算价涨0.08%；2年期主力合约结算价涨0.04%。
• 手机出货量：2024年7月国内市场手机出货量2420.4万部，同比增长30.5%，其中5G手机2065.4万部，同比增长37.2%，占同期手机出货量的85.3%。2024年1-7月，国内市场手机出货量1.71亿部，同比增长15.3%，其中5G手机1.45亿部，同比增长23.6%，占同期手机出货量的84.8%。
• 美联储贴现率：7月份芝加哥联储、纽约联储的董事会成员投票赞成下调贴现率25基点。

研究结论

• 市场需关注国内大数据产业发展政策和海外美国经济数据及美联储政策动向。
• 策略上建议短期谨慎偏空，关注收益率曲线平坦化机会，空头可采用远月合约适度套保。
• 流动性快速收紧是主要风险因素。