汽车行业深度报告：汽车出海系列（一）：梦启暹罗，观中国整车厂如何越日系之界、塑电动未来（上）

核心观点

• 泰国作为中国车企出海优选地的原因：中泰关系稳固，贸易粘性强，政策环境友好；泰国汽车市场增速放缓，步入存量时代，亟待转型升级，且具备油电切换的经济性，新能源车渗透率预期空间大；泰国汽车工业基础好，但新能源产业链及配套设施尚待完善；泰国汽车行业出口导向显著，缺乏本土品牌，鼓励新竞争者进入；泰国新能源车市场尚处蓝海，日系车企侧重混动与氢能，电动车发展相对滞后。
• 日系车企在泰国的成功经验：加强本土化生产程度，合资建厂+与当地供应商合作；母国政府积极发挥统筹作用，营造良好营商环境；加强车企间、车企与零部件厂商间协同出海，形成稳固的产业集群。
• 中国车企在泰国市场的机遇：中国车企可借助电动车“换道超车”，通过“高性价比+智能化+定制化”的产品构建口碑，并借助泰国华裔的深厚资源网络强化体系作战能力。

关键数据

• 2023年日系车企在泰国的销量及市占：76.38%
• 2023年泰国汽车销量：84.15万辆
• 2023年泰国汽车产量：184.17万辆
• 2023年泰国汽车保有量：1948.18万辆
• 2023年泰国新能源汽车销量：未知
• 2023年中国电动车占据泰国电动车市场：80%左右
• 2024年H1，泰国电动车销量Top 10中，中国品牌占比：86.33%
• 2024年M1-4全球动力电池装车辆Top10中的中国企业市占：63.9%

研究结论

• 中国车企在泰国市场面临诸多挑战，包括市场容量有限、品牌认知度不高、新能源产业链不完善等。
• 具备克服挑战的能力、能够迅速适应市场变化并引领产业变革的车企将更有可能在竞争中脱颖而出。
• 看好具备强大垂直整合能力的长城汽车、资金实力强、三电技术积累深厚、产品能源类型契合当地发展需求的比亚迪、率先开启规模化生产、拥有国内最大自营船队的上汽集团、以及东南亚区域影响力较强的吉利汽车。