浙商零售汤秀洁爱施德利润超预期24H1归母净利24

礼物业绩概览：营收受手机出货量+优化业务结构影响，利润超预期1）24H1：收入388.5亿元(-17%)，归母净利润4.0亿元(+24%)，扣非归母3.1亿元(+3%)。 利润提升主要系资产减值损失同比下降0.77亿元，获得政府补助1.2亿元，同比增加0.9亿元。 2）24Q2：收入172.0【浙商零售|汤秀洁】爱施德：利润超预期，24H1归母净利+ 24% 礼物业绩概览：营收受手机出货量+优化业务结构影响，利润超预期1）24H1：收入388.5亿元(-17%)，归母净利润4.0亿元(+24%)，扣非归母3.1亿元(+3%)。 利润提升主要系资产减值损失同比下降0.77亿元，获得政府补助1.2亿元，同比增加0.9亿元。 2）24Q2：收入172.0亿元(-20%)，归母净利润2.3亿元(+58%)，扣非归母1.5亿元(+17%)。 3）24H1费用率：毛利率3.8%（+1pct），净利率1.1%（+0.3pct），销售费用率1.8%（+0.6pct），管理费用率0.4%（+0.1pct）。 太阳门店扩张+新零售渗透，助力品牌加速出海#渠道网络日臻完善。24H1公司苹果授权门店和网点数量超3，100家，自营APR门店186家；荣耀代理的数字系 列产品覆盖客户数量同增超11%；三星在管三星零售门店数量新增168家，总服务、管理门店超4 ，380家。#新零售体量提升。 24H1苹果O2O销量持续提升，Coodoo门店线上销售额同增60%，超2，100家在管三星零售门店入驻京东到家、美团闪购平台。 #完善的海外布局赋能品牌出海。 公司作为荣耀品牌在泰国、越南的唯一授权服务商，为品牌商提供营销、销售、配送、售后等全链路服务。 24H1荣耀在香港销售已覆盖超540家门店，成为香港仅次于三星、苹果之外的第三大手机品牌。 ⚡风险提示：行业竞争加剧，渠道拓展不达预期