公司2024年中报显示,营业收入达3.00亿元,同比增长2.92%,归母净利润亏损0.27亿元。收入小幅增长,主要得益于医疗临床业务和医疗数据业务的平稳发展。毛利率改善,综合毛利率从去年的45.52%提升至48.03%,同比提升2.51个百分点,主要由于产品结构优化和交付管理改进。降本增效成效显著,销售费用率下降1.18个百分点至16.39%,管理费用率下降1.58个百分点至16.21%。公司加大AI投入,新申请26项发明专利,推出医疗AI应用开发平台,并与北医三院联合发布“三生大模型”,在多个业务场景实现落地验证,显著提升医务人员工作效率。预计公司2024/2025/2026年收入分别为9.03/11.48/14.47亿元,净利润分别为0.95/1.20/1.60亿元,对应PE分别为24.1/19.0/14.3倍。考虑业绩高增长和估值较低,给予“买入”评级。风险提示包括业务发展不及预期和政策推进缓慢。