银行业季度观察报（2024年第1期）

www.lhratings.com研究报告1 银行业季度观察报(2024年第1期) 联合资信金融评级一部|张哲铭|薛家龙|吴雨柠|王梓舟 2024年上半年，我国银行业保持平稳发展态势，信贷资产质量较为稳定，拨备和资本保持在充足水平，但净息差进一步收窄，低息差背景下商业银行盈利能力仍面临一定挑战。展望未来，人民银行将强化逆周期调节，持续推进稳健的货币政策灵活适度，为经济回升向好营造了良好的货币金融环境，预计银行体系流动性水平将保持合理充裕。在当前宏观环境背景下，需关注商业银行资产质量、资本充足情况以及未来盈利水平的变化。 银行业季度观察报 2024年第1期 作者：金融评级一部张哲铭薛家龙吴雨柠王梓舟 关注： 1.2024年上半年，商业银行实际贷款利率有所下降，净息差水平进一步收窄，低息差背景下商业银行盈利能力面临一定挑战。 2.2024年上半年，商业银行不良贷款率较上年末略有下降，关注类贷款占比小幅提升，信贷资产质量基本保持稳定，但考虑到当前宏观经济复苏迟缓对企业经营带来一定的不确定性，同时《商业银行金融资产风险分类办法》的实施对商业银行风险管理提出更高的要求，联合资信将关注未来商业银行资产质量的变化情况。 3.2024年上半年，商业银行资本充足性指标较上年末有所上升，各级资本保持在充足水平，《商业银行资本管理办法》的实施将有利于构建差异化资本监管体系，使资本监管与银行规模和业务复杂程度相匹配，但仍需关注办法实施后对不同分类下的商业银行资本充足水平带来的影响。 4.2024年上半年，各地地方政府通过协调本息和还款期限调整等方式缓解地方政府融资平台融资压力，商业银行资产质量下行压力将会得到一定缓解，但本息减免、还款期限延长等措施将会对商业银行资产端盈利能力及资产流动性带来影响，关注化解地方政府债务期间对商业银行盈利及流动性带来的影响。 展望： 1.未来，中国人民银行将强化逆周期调节，推进稳健的货币政策灵活适度，为经济回升向好营造了良好的货币金融环境。 2.未来，中国人民银行将持续深化利率市场化改革，发挥存款利率市场化调整 机制作用，维护存贷款市场秩序，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，着力稳定银行负债成本，联合资信将关注商业银行存贷款利率定价水平及净息差的变化情况。 3.国家金融监督管理总局发布《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》，将有利于进一步促进银行业金融机构提升信贷管理能力，防范金融风险，提升金融服务质效。 4.住建部、金融监管总局等机构出台了多项房地产行业支持政策，但考虑到当前房地产市场行情低迷、房地产企业流动性压力缓解仍需较长时间，未来仍需关注商业银行涉房贷款资产质量变化情况。 一、行业数据 表1：商业银行主要监管指标表 项目 2023年 二季度 2023年 三季度 2023年 四季度 2024年 一季度 2024年 二季度 信用风险指标关注类贷款（亿元） 42240.15 43879.78 44632.07 46023.74 47525.40 关注类贷款占比（%） 2.14 2.19 2.20 2.18 2.22 不良贷款余额（亿元） 32001.35 32245.51 32256.01 33669.60 33397.68 不良贷款率（%） 1.62 1.61 1.59 1.59 1.56 拨备覆盖率（%） 206.13 207.89 205.14 204.54 209.32 贷款拨备率（%） 3.35 3.35 3.27 3.26 3.26 流动性指标流动性比例（%） 64.37 65.15 67.88 68.66 72.38 存贷比（%） 77.69 78.20 78.69 78.80 80.59 流动性覆盖率（%） 150.86 143.54 151.60 150.84 150.70 效益性指标净利润（本年累计）（亿元） 12529.45 18615.99 23774.93 6723.36 12574.12 资产利润率（%） 0.75 0.74 0.70 0.74 0.69 资本利润率（%） 9.67 9.45 8.93 9.57 8.91 净息差（%） 1.74 1.73 1.69 1.54 1.54 成本收入比（%） 30.28 31.59 35.26 28.95 30.71 资本充足性指标核心一级资本充足率（%） 10.28 10.36 10.54 10.77 10.74 一级资本充足率（%） 11.78 11.90 12.12 12.35 12.38 资本充足率（%） 14.66 14.77 15.06 15.43 15.53 杠杆率（%） 6.63 6.73 6.79 6.76 6.78 数据来源：国家金融监督管理总局，联合资信整理 二、行业监管政策 颁布机构文件名称主要内容简要点评 表2：2024年以来银行业主要监管政策 国家金融监督管理总局 国家金融监督管理总局 《个人贷款管理办法》 《流动资金贷款管理办法》 《个贷办法》在借款用途、第三方合作、风险评价、协议与发放、支付管理、贷后管理和不良贷款处置等方面进行了修改完善和细化，结合信贷办理线上需求，明确视频面谈、非现场调查等办理形式，适配新型融资场景；进一步强化信贷风险管控，推动商业银行提升信贷管理的规范化水平。 《流贷办法》的主要修订体现在：拓宽贷款对象范围、新增用途限制、优化流动资金贷款测 有利于提升银行业个人贷款业务管理的精细化水平，提高银行自主风控能力，严防个贷资金被挪用。 进一步在贷款发放、贷款管理、风险管控等方面进行细化，在保障了企业的正常融资 国家金融监督管理总局 国家金融监督管理总局 中国人民银行国家金融监督管理总局 中国人民银行国家金融监督管理总局 《固定资产贷款管理办法》 《银行保险机构操作风险管理办法》 《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》 《关于做好经营性物业贷款管理的通知》 算；优化受托支付金额标准，提需求的同时尽量简化了流程高受托支付灵活性；优化贷款环节。 调查方式；明确贷款期限、展期和还款要求；注重防控贷款资金挪用，细化救济措施及贷后管理。 《固贷办法》的主要修订体现在拓宽了固定资产贷款的用途和贷款对象范围，优化了受托支付金额标准、延长了时限要求并提高了受托支付灵活性，明确了固定资产贷款期限及还款安排，允许银行为固定资产贷款办理信用贷款，并强化对防控贷款资金挪用，贷款人救济措施及贷后管理的要求。 《办法》全面规定了银行保险机构在操作风险管理中的基本原则、治理和管理责任、管理基本要求、管理流程和方法，以及监管机构的监督管理责任等内容。 支持商业银行发行用于住房租赁的金融债券、拓宽住房租赁市场多元化投融资渠道、加强和完善住房租赁金融管理等方面推出多条举措，支持住房租赁市场发展。意见明确支持商业银行向房地产开发企业、工业园区、农村集体经济组织、企事业单位等各类主体依法合规新建、改建长期租赁住房发放住房租赁开发建设贷款。 《通知》细化了商业银行经营性物业贷款业务管理口径、期限、额度、用途等要求，明确2024年底前，对规范经营、发展前景良好的房地产开发企业，全国性商业银行在风险可控、商业可持续基础上，除发放经营性物业贷款用于与物业本身相关的经营性资金需求、置换建设购置物业形成的贷款和股东借款等外，还可发放经营性物业贷款用于偿还房地产开发企业及其集团控股公司存量房地产领域的相关贷款和公开市场债券。 拓宽了固定资产贷款的用途范围，明确参照适用范围；同时进一步明确借款人对象范围，有效满足不同类型市场主体融资需求，对贷款受托支付做出了优化调整。 《办法》的修订有利于完善银行保险机构操作风险监管规则，提升银行保险机构的操作风险管理水平，标志着我国金融机构操作风险管理进入了新阶段。 《意见》的发布对以往房地产融资监管政策体系形成了较大突破，有利于推动以住房租赁作为关键抓手的房地产市场新模式的形成，完善房地产融资政策体系，商业银行、消费金融公司等金融机构加快创新产品和服务，通过住房租赁信贷产品及多元化投融资渠道，为集团租赁住房业务提供金融支持，盘活存量资产，优化集团资金配置。 《通知》最为突破性的要素即为明确资金用途拓展至偿还企业及其集团控股公司的其他存量房地产领域相关贷款和公开市场债券以增加房企还款来源，有利于房企债务化解，同时将抵押物拓展至稳定现金流特征显著的商业物业资产，以资产抵押性贷款置换信用债务，将缓解房企公开市场债务压力，优化房企融资结构，同时一定程度上提升债务偿还的安全性。 国家金融监督管理总局 国家金融监督管理总局 国家金融监督管理总局 《银团贷款业务管理办法（征求意见稿）》 《关于进一步规范股份制银行等三类银行互联网贷款业务的通知》 《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》 《办法》重点修订的内容包括：将文件体例由“指引”修改为“办法”，并增加了监督管理和行政处罚的相关内容，便于对照实施；明确监管导向，要求商业银行开展银团贷款业务要更好支持实体经济发展，同时有效防范化解风险；丰富银团筹组模式、优化分销比例和二级市场转让规则，提升开展银团贷款业务的便利性；规范银团贷款收费，进一步完善银团定价机制；对银团贷款的管理提出了更为系统化的要求。 《通知》强调不得将核心风控环节外包给合作机构，防止过度依赖合作机构，导致互联网贷款经营管理“空心化”；要加强互联网贷款业务的各类合作机构管理等。 《指导意见》在总体要求各类机构共同做好“五篇大文章”的基础上，结合不同机构的特性，对于如何做好“五篇大文章”提出了差异化定位的要求，同时还对银行支持“五篇大文章”的组织管理体系提出了建设专门部门、加大倾斜保障的要求。 修订《指引》是完善商业银行贷款业务管理的重要举措，体现了问题导向、守正创新、统筹兼顾的原则，能够有效推动商业银行在为经济社会发展提供高质量金融供给的同时，强化同业合作、有效防范化解信用风险。 《通知》相较之前的互联网贷款规定而言更具针对性，各类监管业务指标也更加细化，将更进一步规范股份行、城商行、民营银行三类主体的互联网贷款业务经营和管理。实际上，监管对于互联网贷款业务一直保持强监管之势。 “五篇大文章”指向经济结构转型升级和高质量发展的关键领域，银行保险机构应以 《指导意见》印发为契机，加快转型创新，提高服务实体经济和自身稳健发展能力。 数据来源：中国人民银行、国家金融监督管理总局，联合资信整理 三、行业主要指标 2024年上半年，人民银行坚持实施稳健的货币政策，灵活开展公开市场操作，综合运用降准、公开市场操作、中期借贷便利（MLF）、再贷款再贴现等工具，增设临时正、逆回购操作，保持流动性合理充裕。2月5日，人民银行下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，释放中长期流动性超过1万亿元；此外，人民银行灵活把握公开市场操作力度和节奏，引导货币市场利率围绕央行公开市场逆回购操作利率平稳运行。2024年上半年，银行间市场存款类机构7天期回购加权平均利率（DR007）均值波动区间明显收窄，银行体系流动性合理充裕。此外，人民银行适度开展中期借贷便利（MLF），保障中长期流动性合理供给，于7月LPR报价后增开一场MLF操作，中标利率下行0.2个百分点。另外，人民银行增加金融资源投入以支持乡村振兴 和金融科技创新，截至5月末，涉农贷款余额60万亿元，同比增长12.1%；二季度 末，高技术制造业中长期贷款余额2.9万亿元，同比增长16.5%。人民银行不断深化利率市场化改革，发挥贷款市场报价利率（LPR）改革和存款利率市场化调整机制效能，推动贷款利率稳中有降。人民银行于2月20日下调5年期以上LPR25bps至 3.95%，于7月22日分别下调1年期和5年期以上LPR10bps至3.35%和3.85%。 2024年上半年，各地区各部门加大宏观调控力度，巩固和增强经济回升向好态势，国内生产总值61.68万亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。从供给端