公司事件点评报告：业绩稳健高增，电站业务持续放量

同力日升2024年半年报显示业绩稳健高增，主要得益于新能源电站业务持续放量。公司2024H1实现营业收入13.26亿元，同比增长28.81%；归母净利润1.23亿元，同比增长65.24%；扣非净利润1.21亿元，同比增长103.44%。其中，2024Q2营业收入8.39亿元，环比增长72.52%；归母净利润0.81亿元，环比增长97.07%。控股子公司天启鸿源2024年上半年营业收入4.83亿元，净利润1.15亿元，超过去年全年业绩。此外，天津静海100MW风电项目与香港中华电力签订股权转让协议，承德围场300MW风电项目开始桩基施工和风机吊装。

电梯部件业务受房地产低迷和大宗原材料波动暂时承压，但新梯市场、存量维保和更新市场、加装市场、非标市场结构发生明显变化，老旧小区加装和旧梯更新改造市场需求较大，存量电梯更新需求进入高速增长期。

子公司天启鸿源核心管理团队具有丰富的新能源电站业务经验，参与承建的储能项目规模已超过2GWh，伴随储能行业高速发展，公司储能业务有望打开新的增长空间。

盈利预测方面，预计公司2024-2026年收入分别为31.9、36.7、43.2亿元，EPS分别为1.77、2.10、2.48元，当前股价对应PE分别为11.7、9.9、8.4倍，维持“买入”投资评级。

风险提示包括电梯部件业务不及预期、天启鸿源业绩不及预期、储能下游需求不及预期、原材料价格上涨等。