ETF投资交易白皮书（2023年）

境内ETF市场2023年回顾与展望

一、ETF市场投资者结构

• 深市ETF持有人数量持续增长，截至2023年底达328万人，较2022年底增长16%，较2018年底增长6.5倍。
• 个人投资者持有ETF规模比例维持过半，占比50.87%，其中直接持有规模占比提升4.71%。
• 个人投资者在黄金等商品型ETF中占比高，商品型ETF占比达73.83%。
• 机构和个人分别偏好宽基ETF和行业主题ETF，机构偏好宽基ETF（占比53.01%），个人偏好行业主题ETF（占比66.42%）。

二、ETF市场成交情况

• 2023年ETF总成交额27.58万亿元，创历史新高，其中非货币ETF成交额20.22万亿元。
• 存量产品贡献主要增量成交额，占比85.7%，新上市ETF贡献14.3%。
• ETF日均换手率6.39%，显著高于股票及债券市场平均水平。
• 股票型ETF成交居首，债券型ETF活跃度提升显著，债券ETF成交额达4.53万亿元，占比16.43%。
• 宽基ETF成交金额超过行业主题ETF，达5.84万亿元。
• 债券ETF换手率持续攀升，平均换手率大幅提高。

三、ETF资金流入流出情况

• 非货币ETF市场净流入额创历史新高，达5696.76亿元，连续三年净流入。
• 宽基ETF成为资金逆势流入的主力，占全年净流入额的64%。
• 净流入居前产品主要为沪深300、科创50、创业板ETF等宽基ETF，以及科技和医药行业主题ETF。
• 净流出居前产品主要为货币ETF和基建、煤炭ETF等权益ETF。

四、ETF市场表现情况

• ETF净值与价格整体下跌，平均跌幅分别为6.43%和6.47%。
• 商品ETF、债券ETF、货币ETF全年实现平均正回报，分别上涨13.28%、3.18%、1.85%。
• 股票ETF平均净值下跌8.2%，跨境ETF也出现亏损，平均净值下行1.46%。
• ETF价格与净值偏离度整体收窄，平均折溢价绝对值为0.0045元。
• 跨境及动漫类ETF领涨，纳斯达克100ETF涨幅超50%，动漫游戏ETF涨幅超30%。
• 旅游及新能源类ETF领跌，旅游类ETF跌幅超35%，新能源类ETF全面下跌。

五、深市ETF市场流动性服务业务情况

• ETF流动性服务商覆盖率持续提高，达99%，较2022年提升4%。
• 流动性服务业务高度集中，前十大流动性服务商覆盖度达100%。
• 单只ETF配备的流动性服务商数量提升，合作5家以上服务商的ETF占比达37%。
• ETF成交额呈上升趋势，日平均成交额达216亿元，同比增长38.64%。
• 主流动性服务商机制推出，已有8只产品引入该制度，未来将覆盖更多ETF产品。