螺纹钢基本面数据好转 铁矿石价格强势反弹
螺纹钢基本面数据好转铁矿石价格强势反弹 发布时间：2024-08-2611:03:02作者：兴证期货来源：兴证期货 行情复盘 8月23日，螺纹钢期货主力合约收跌1.56%至 3154.0元。 持仓量变化 8月23日收盘，螺纹钢期货持仓量：-73355手至 1602633手。 背景分析 五大材产量不再继续下降，需求回升，总库存明显去化。其中螺纹产量小幅下降，需求已稳，各地去库情况良好，后期存金九银十旺季预期。 后市展望 钢材基本面数据好转，专项债加快发行，市场对金九银十存有较好预期，但热卷隐性库存较多，表需被高估。反弹时原料涨幅更大，成材盘面利润较差，现货层面尽管焦炭6轮下跌让利，但铁矿石过于坚挺，钢厂盈利率创2017年来新低，后期成材上涨空间或较为有限。 研报正文 内容提要 钢材：现货，杭州螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3200元/吨(-10)，上海热卷4.75mm汇总价3130元/吨(-30)，唐山钢坯Q235汇总价2900元/吨(-30)。 杰克逊霍尔会议，鲍威尔明确表示“现在是调整政策的时候了”，在鲍威尔讲话后，掉期市场对9月降息的预期并没有发生太大变化。工业和信息化部办公厅发布关于暂停钢铁产能置换工作的通知，对短期行情没有明显扰动;商务部等4部门办公厅发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，明确补贴品种和补贴标准。 周四钢联口径，五大材产量不再继续下降，需求回升，总库存明显去化。其中螺纹产量小幅下降，需求已稳，各地去库情况良好，后期存金九银十旺季预期。热卷产量回升，表需大幅回升，但华南库存流向华东，在途隐性库存较多，表需很有可能被高估。出口方面，据SMM统计，32港口出港环比下滑，短期出口仍有较强韧性。据海关统计，7月钢材出口782.7万吨，同比增7.1%，但环比6月减10.5%，机电产品出口暂保持同比增长。 总结来看，钢材基本面数据好转，专项债加快发行，市场对金九银十存有较好预期，但热卷隐性库存较多，表需被高估。反弹时原料涨幅更大，成材盘面利润较差，现货层面尽管焦炭6轮下跌让利，但铁矿石过于坚挺，钢厂盈利率创2017年来新低，后期成材上涨空间或较为有限。 铁矿：现货，普式62%铁矿石CFR青岛港价格指数96美元/吨(-1)，日照港超特粉603元/吨(-7)，PB粉718元/吨(-10)。 铁矿石发运和到港小幅回升。据钢联数据，全球铁矿石发运总量3166.1万吨，环比增加201.4万吨，澳洲巴西铁矿发运总量2581.6万吨，环比增加138.3万吨。中国47港到港总量2522.5万吨，环比增加93.1万吨。 铁水产量继续下降，钢厂盈利率创2017年来新低。247家钢企日均铁水产量224.5万吨，环比下降4.3万吨;进口矿日耗276万吨，环比降4.4万吨;钢厂盈利率创2017年来新低1.3%。 47港总库存15652万吨，环比下降27.6万吨，压港船舶数增加5条;47港口日均疏港量317万吨，环比下降18.6 万吨。247家钢厂库存9000万吨，环比下降70万吨。 总结来看，钢材表需大幅回升，铁矿石强势反弹，涨幅大于成材，盘面利润较差，钢厂盈利率创2017年来新低，产业链核心矛盾——利润分配不均问题尚未解决，铁水暂不具备持续复产条件，后期铁矿石有补跌风险。 一、市场资讯 1.鲍威尔释放最强降息信号。美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会发表讲话表示，政策调整的时机已经到来，未来的方向是明确的，降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。 2.工业和信息化部办公厅发布关于暂停钢铁产能置换工作的通知。各地区自2024年8月23日起，暂停公示、公告新的钢铁产能置换方案。未按本通知要求，继续公示、公告钢铁产能置换方案的，将视为违规新增钢铁产能，并作为反面典型进行通报。 3.商务部等4部门办公厅发布《关于进一步做好家电以旧换新工作的通知》，明确补贴品种和补贴标准。各地要统筹使用中央与地方资金，对个人消费者购买2级及以上能效或水效标准的冰箱、洗衣机、电视、空调、电脑、热水器、家用灶具、吸油烟机8类家电产品给予以旧换新补贴，补贴标准为产品最终销售价格的15%，对购买1级及以上能效或水效的产品，额外再给予产品最终销售价格5%的补贴。每位消费者每类产品可补贴1件，每件补贴不超过2000元。 4.8月23日，全国旧标螺纹钢市场库存占比50.35%，日环比降幅2.09%。 5.8月23日，全国主港铁矿石成交91.50万吨，环比增22%;237家主流贸易商建筑钢材成交10.35万吨，环比减6.9%。 6.8月23日，焦炭第六轮提降落地。河北、山东市场主流钢厂对焦炭采购价湿熄下调50元/吨，干熄下调55元/ 吨。 7.上周，247家钢厂高炉炼铁产能利用率84.3%，环比减少1.62个百分点，同比减少7.47个百分点;日均铁水产量 224.46万吨，环比减少4.31万吨，同比减少21.11万吨。 8.上周，Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为15652.52万吨，环比降27.58万吨;日均疏港量317.63万吨，降18.59万吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 关联品种螺纹钢铁矿石所属公司：兴证期货
