周度评估及行情展望
- 行情总结：沪金涨0.85%，报572.58元/克；沪银涨2.84%，报7493.00元/千克；COMEX金涨0.10%，报2548.70美元/盎司；COMEX银涨2.66%，报29.86美元/盎司；10年期美债收益率跌2.06%，报3.81%；美元指数跌1.68%，报100.68。
- 鲍威尔发言：鲍威尔在杰克逊霍尔会议上表示联储货币政策即将转向降息，通胀上行风险减弱，劳动力市场下行风险增加。市场预期12月议息会议降息至4.25%-4.5%区间，降息100个基点概率为86.97%。
- 贵金属成交与持仓：COMEX黄金管理基金净持仓增加1.54万手至19.3万手，达到一年最高；COMEX白银管理基金净持仓增加6505手至2.98万手。COMEX黄金持仓量上升5.34%至53.29万手，沪金持仓量上升1.84%至41.28万手；COMEX白银持仓量下降至14.7万手，沪银持仓量上升至80.13万手。金银ETF持仓量均明显上升，SLV持仓量由13606吨增至14490吨，SPDR黄金持仓量由827吨增至856吨。
- 后续关注点：需密切关注美国劳动力市场数据变化，9月非农就业数据将影响降息预期。当前市场降息预期偏高，存在回落风险。
- 策略建议：黄金逢低做多，沪金主力合约参考运行区间562-588元/克；白银短期建议观望或日内操作，上方短线压力位7656元，沪银主力合约参考运行区间7247-7821元/千克。
市场回顾
- 价格表现：黄金、白银价格图表显示上涨趋势。
- 黄金成交与持仓：COMEX黄金持仓量上升5.34%至53.29万手，沪金持仓量上升1.84%至41.28万手。
- 白银成交与持仓：COMEX白银持仓量下降至14.7万手，沪银持仓量上升至80.13万手。
- 管理基金净多头持仓：COMEX黄金管理基金净持仓增加1.54万手至19.3万手，COMEX白银管理基金净持仓增加6505手至2.98万手。
- ETF持仓：SLV持仓量由13606吨增至14490吨，SPDR黄金持仓量由827吨增至856吨。
- 海外汇率与利差：相关图表显示汇率与利差变化。
- 比价：相关图表显示贵金属比价变化。
- 利率与流动性：美国长短债收益率图表显示收益率下降，美联储资产负债表总规模下降377亿美元至7.14万亿美元，TGA账户下降541亿美元至7347亿美元，准备金余额增加201亿美元至3.36万亿美元。
- 宏观经济数据：美国7月CPI同比值为2.9%，低于预期；核心CPI同比值为3.2%，符合预期。
- 美国就业情况：美国8月17日首次申请失业救济人数为23.2万人，高于预期。美国7月ISM制造业PMI为46.8，低于预期；非制造业PMI为51.4，高于荣枯线。美国7月成屋销售和新屋销售均高于预期。
- 贵金属价差：相关图表显示贵金属价差变化。
- 白银基差：相关图表显示白银基差变化。
- 白银进出口盈亏：相关图表显示白银进出口盈亏变化。
- 贵金属库存：白银库存图表显示库存上升，黄金库存图表显示库存变化。
