沪电股份业绩验证AI趋势，AI云端两旺共露布局良机

沪电股份业绩验证AI趋势，AI云端两旺共露布局良机

1. 行业概况 本周申万电子细分行业多数上涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：

• 半导体：-15.31%
• 其他电子II：-15.47%
• 元件：+3.30%
• 光学光电子：-19.16%
• 消费电子：-8.74%
• 电子化学品II：-25.01%

本周涨跌幅分别为：

• 半导体：-1.08%
• 其他电子II：+5.40%
• 元件：+1.27%
• 光学光电子：+2.87%
• 消费电子：+2.43%
• 电子化学品II：-1.26%

2. 个股表现 本周美股重要科技个股涨跌不一。涨跌幅分别为：

• 苹果：+0.35%
• 特斯拉：+1.94%
• 博通：+0.39%
• 高通：+0.77%
• 台积电：-1.87%
• 美光科技：-4.76%
• 英特尔：-1.58%
• 英伟达：+3.84%
• 亚马逊：-0.01%
• 甲骨文：+1.25%
• 超微电脑：-2.47%
• 应用光电：+17.27%
• 谷歌A：+1.63%
• Meta：+0.11%
• 微软：-0.40%
• 超威半导体：+4.32%

3. 沪电股份业绩亮点 本周沪电股份发布2024年半年度报告，2024年上半年，沪电实现营业收入54.24亿元，同比增长44.13%；实现归母净利润约11.41亿元，同比增长131.59%。其中，企业通讯市场板收入同比增加75.49%。

公司支持224Gbps速率（102.4T交换容量1.6T交换机）的产品主要技术已完成预研；GPU类产品已通过6阶HDI的认证，准备量产；800G交换机已批量出货。这表明公司在AI领域的技术储备和市场拓展能力显著增强。

4. AI产业展望 当前AI的云侧进展迅速，端侧的AI眼镜、AI手机、AIPC等市场也已崭露头角，全球AI云端两旺。建议关注以下个股：

• 【云侧AI】工业富联、沪电股份、深南电路
• 【果链】鹏鼎控股、东山精密、工业富联、蓝思科技、领益智造、京东方、信维通信、长信科技、大族激光、舜宇光学、水晶光电、立讯精密等

5. 风险提示

• 电子行业发展不及预期
• 宏观经济波动风险
• 地缘政治风险