投资观点
- 继续重点推荐垂直O2O+出海模式，推荐途虎-W。
- 教育行业底部反转，推荐业绩可持续兑现的低估值个股：卓越教育、思考乐教育、粉笔、行动教育等。
- 平价出海零售维持高景气，推荐：名创优品、小商品城、华凯易佰、安克创新等。
- 旅游热度持续攀升，关注出行链，推荐：同程旅行、携程集团-S、三特索道、九华旅游、长白山。
- 国潮崛起大背景下，黄金首饰长期逻辑值得期待，推荐：菜百股份、老凤祥、周大生、周大福、潮宏基、中国黄金。
上周行情回顾
- 商贸零售板块和消费者服务板块上周分别下跌3.66%和3.17%。
- 涨幅居前的个股包括：小商品城+8.04%，国旅联合+7.63%，传智教育+5.54%，全通教育+5.42%，苏美达+4.15%。
行业重点信息及数据更新
- 社服行业：瑞幸咖啡计划年底大规模出海，以新加坡为东南亚总部逐步向周边国家扩展；暑运以来至8月20日，我国民航累计运输旅客1.17亿人次，同比增长11%；美团公布组织架构调整的新进展，设立了“软硬件服务”与“食杂零售” ，境外业务正式更名为Keeta。
- 零售行业：阿里巴巴公告，新增香港为主要上市地，将于8月28日完成双重主要上市；2024年1-7月，义乌市进出口总值达3791.0亿元，同比增长18.1%。
公司公告
- 赛维时代：2024上半年营业收入41.77亿元，同比增长50.65%；归母净利润2.36亿元，同比增长56.69%。
- 行动教育：2024上半年营业收入3.89亿元，同比增长35.16%；归母净利润1.36亿元，同比增长29.19%。
- 途虎-W：2024上半年营业收入71亿元，同比增长9.3%；经调整净利润3.58亿元，同比增长67.3%。
- 外服控股：2024年上半年营业收入105.42亿元，同比增加14.47%；归母净利润3.64亿元，同比增加5.48%。
- 永辉超市：2024上半年公司实现营收11.79亿元，同比增长15.92%；归母净利润6228.73万元，同比增长27.31%。
- 华住集团：2024上半年营业收入114亿元，同比增长14%；归母净利润17亿元，同比下降15%。
风险提示
- 消费复苏不及预期、宏观经济波动风险、市场竞争加剧。
盈利预测
- 国泰君安社服零售行业重点标的盈利预测表显示，各行业板块公司盈利能力存在差异，黄金珠宝、电商、专业连锁等行业板块公司盈利能力相对较强。
股息率、分红率、ROE
- 国泰君安社服零售行业重点标的股息率、分红率、ROE表显示，各行业板块公司股息率、分红率、ROE水平存在差异，餐饮、黄金珠宝等行业板块公司股息率、分红率、ROE水平相对较高。
机构持仓情况
- 机构持仓情况一览表展示了各行业板块公司机构持仓情况。
公司增减持公告
- 本周社服零售板块公司增减持公告表显示，部分公司发生增减持行为。
未来解禁情况
- 社服零售板块公司未来解禁情况表展示了各行业板块公司未来解禁情况。
