电子行业周报：苹果iPhone16发布会即将来临，黑悟空带动游戏硬件销量

证 券 研2024年08月25日 究 报苹果iPhone16发布会即将来临，黑悟空带动 告游戏硬件销量 推荐(维持)投资要点 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn ▌上周回顾 —电子行业周报 行业相对表现 表现1M3M12M 电子(申万)-5.6-1.7-9.7 沪深300-2.7-7.6-10.6 市场表现 (%)电子沪深300 20 10 0 -10 -20 -30 资料来源：Wind，华鑫证券研究 1、《电子行业周报：大厂加速布局AI智能眼镜，星闪联盟启动跨品牌互联互通测试》2024-08-19 2、《电子行业周报：三星否认其HBM3E通过英伟达所有测试，第三代半导体8英寸时代加速》2024-08- 11 3、《电子行业专题报告：3DDRAM时代或将到来，国产DRAM有望迎来变革契机》2024-08-08 相关研究 行业研究 8月19日-8月23日当周，申万一级行业普遍处于下跌的状态。其中电子行业下跌2.31%，位列第11位。估值前三的行业为国防、综合、电子，电子行业市盈率为42.16，位列第3位。 电子行业细分板块比较，8月19日-8月23日当周，大部分电子行业细分板块处于下跌态势。其中，品牌消费电子、其他电子、面板涨幅最大。估值方面，数字芯片设计、半导体材料、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、光学元件估值排名本周第四、五位。 ▌iPhone16发布会即将来临，关注苹果产业链投资机会 从目前市场消息来看，苹果公司可能将会在当地时间9月10 日（北京时间9月11日）召开秋季新品发布会，届时iPhone16、AirPods4、AppleWatchS10等新品也有望一一亮相。根据目前市场消息推断，iPhone16将全系配备8GB运行内存，以满足运行AppleIntelligence功能的AI需求。机身侧边还将新增一个电容触控式的“拍照”按钮，方便用户使用iPhone进行拍照/视频。此外，市场对AirPods 4的爆料也相对较多，与以往不同的是，这次AirPods4将会有2个版本，除了常规版本外，还会有一个高端版本，支持主动降噪（ANC）并且充电盒将配备扬声器，可以播放声音以便于寻找。作为对比，当前AirPods1/2/3代都不支持这两个功能。苹果即将到来的新品发布会有望带动产业链新一轮投资机会，建议关注：立讯精密、赛腾股份、领益智造、东山精密、鹏鼎控股、环旭电子、博众精工、思泉新材以及中石科技等。 ▌《黑神话：悟空》热度持续，PC和主机等相关硬件销量火爆 8月20日发售的爆款游戏《黑神话：悟空》目前在游戏市场热度空前高涨。8月21日，据国游畅销榜统计，《黑神话：悟空》在游戏平台Steam上已售出超过300万份，加上WeGame、Epic和PlayStation等平台，创下总销量超450万 份、总销售额超15亿元的佳绩。上线首日，其同时在线玩家峰值数已达到222万人，位居今年Steam历史同时在线纪录第二。作为体验该游戏主要设备的PC电脑和PS5游戏机，也在线上线下各个平台迎来了一波销售高峰。在索尼PlayStation天猫旗舰店，PS5主机成交量最近一周同比增长超100%，连续4天成为电玩装备成交TOP1爆款。整体来看，天猫3C数码家用游戏机近一周成交量也同比增超80%，PS5游戏机、游戏笔记本、DIY主机、键盘、鼠标、电竞耳机成最火TOP6品类。建议关注：雷神科技、雷柏科技、华勤技术、春秋电子、福日电子等相关标的。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 2024-08-23 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 公司代码名称 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 投资评级 002384.SZ东山精密 22.21 1.15 1.29 1.75 15.82 17.26 12.67 未评级 002475.SZ立讯精密 37.89 1.53 1.93 2.41 24.76 19.63 15.72 增持 002600.SZ领益智造 7.18 0.29 0.30 0.42 23.10 23.77 17.22 未评级 002938.SZ鹏鼎控股 34.25 1.42 1.72 2.16 24.12 19.91 15.86 买入 300684.SZ中石科技 15.00 0.71 0.83 0.95 21.13 18.07 15.79 买入 301489.SZ思泉新材 65.98 1.44 1.89 2.47 45.82 34.91 26.71 增持 601231.SH环旭电子 15.76 0.88 1.03 1.28 17.14 15.30 12.36 买入 603283.SH赛腾股份 59.92 3.43 4.08 4.79 17.47 14.69 12.51 买入 603296.SH华勤技术 44.43 3.51 3.98 4.82 12.66 11.16 9.22 买入 603890.SH春秋电子 8.14 0.06 0.44 0.68 187.95 18.68 11.98 未评级 688097.SH博众精工 19.57 0.87 1.12 1.41 38.44 17.53 13.88 未评级 872190.BJ雷神科技 14.65 0.58 0.76 0.98 25.26 19.28 14.95 增持 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、股票组合及其变化5 1.1、本周重点推荐及推荐组5 1.2、海外龙头一览6 2、周度行情分析及展望8 2.1、周涨幅排行8 2.2、行业重点公司估值水平和盈利预测11 3、行业高频数据14 3.1、台湾电子行业指数跟踪14 3.2、电子行业主要产品指数跟踪16 4、近期新股20 4.1、龙图光罩（688721.SH）：国内稀缺独立半导体掩模版供应商20 4.2、绿联科技（301606.SZ）：深耕消费电子领域，产品矩阵布局丰富22 5、行业动态跟踪25 5.1、半导体25 5.2、消费电子26 5.3、汽车电子28 6、行业重点公司公告30 7、风险提示39 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测5 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅6 图表3：费城半导体指数近两周走势7 图表4：费城半导体指数近两年走势7 图表5：7月29日-8月2日行业周涨跌幅比较（%）8 图表6：8月2日行业市盈率（TTM）比较8 图表7：7月29日-8月2日电子细分板块周涨跌幅比较（%）9 图表8：8月2日电子细分板块市盈率（TTM）比较9 图表9：重点公司周涨幅前十股票10 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测11 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势14 图表12：台湾半导体行业指数近两年走势14 图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势14 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势15 图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势15 图表17：台湾光电行业指数近两周走势15 图表18：台湾光电行业指数近两年走势15 图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）15 图表20：NAND价格（单位：美元）16 图表21：DRAM价格（单位：美元）16 图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）16 图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）16 图表24：面板价格（单位：美元/片）17 图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）17 图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）17 图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）18 图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）18 图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）18 图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）18 图表31：全球PC季度出货量（单位：百万台，%）19 图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）19 图表33：中国新能源车月度销售量（单位：万辆，%）19 图表34：中国新能源车累计销售量（单位：万辆，%）19 图表35：龙图光罩产品概况20 图表36：龙图光罩主要产品营收（单位：万元）21 图表37：龙图光罩营收占比（单位：万元）21 图表38：绿联科技产品矩阵22 图表39：绿联科技营业收入（单位：亿元）24 图表40：绿联科技归母净利润（单位：亿元）24 图表41：本周重点公司公告29 1、股票组合及其变化 1.1、本周重点推荐及推荐组 （1）iPhone16发布会即将来临，关注苹果产业链投资机会 从目前市场消息来看，苹果公司可能将会在当地时间9月10日（北京时间9月11日）召开秋季新品发布会，届时iPhone16、AirPods4、AppleWatchS10等新品也有望一一亮相。根据目前市场消息推断，iPhone16将全系配备8GB运行内存，以满足运行AppleIntelligence功能的AI需求。机身侧边还将新增一个电容触控式的“拍照”按钮，方便用户使用iPhone进行拍照/视频。此外，市场对AirPods4的爆料也相对较多，与以往不同的是，这次AirPods4将会有2个版本，除了常规版本外，还会有一个高端版本，支持主动降噪（ANC）并且充电盒将配备扬声器，可以播放声音以便于寻找。作为对比，当前AirPods1/2/3代都不支持这两个功能。苹果即将到来的新品发布会有望带动产业链新一轮投资机会，建议关注：立讯精密、赛腾股份、领益智造、东山精密、鹏鼎控股、环旭电子、博众精工、思泉新材以及中石科技等。 （2）《黑神话：悟空》热度持续，PC和主机等相关硬件销量火爆 8月20日发售的爆款游戏《黑神话：悟空》目前在游戏市场热度空前高涨。8月21日，据国游畅销榜统计，《黑神话：悟空》在游戏平台Steam上已售出超过300万份，加上WeGame、Epic和PlayStation等平台，创下总销量超450万份、总销售额超15亿元的佳绩。上线首日，其同时在线玩家峰值数已达到222万人，位居今年Steam历史同时在线纪录第二。作为体验该游戏主要设备的PC电脑和PS5游戏机，也在线上线下各个平台迎来了一波销售高峰。在索尼PlayStation天猫旗舰店，PS5主机成交量最近一周同比增长超100%，连续4天成为电玩装备成交TOP1爆款。整体来看，天猫3C数码家用游戏机近一周成交量也同比增超80%，PS5游戏机、游戏笔记本、DIY主机、键盘、鼠标、电竞耳机成最火TOP6品类。建议关注：雷神科技、雷柏科技、华勤技术、春秋电子、福日电子等相关标的。 2024-08-23 EPS PE 图表1：重点关注公司及盈利预测 公司代码名称 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 投资评级 002384.SZ东山精密 22.21 1.15 1.29 1.75 15.82 17.26 12.67 未评级 002475.SZ立讯精密 37.89 1.53 1.93 2.41 24.76 19.63 15.72 增持 002600.SZ领益智造 7.18 0.29 0.30 0.42 23.10 23.77 17.22 未评级 002938.SZ鹏鼎控股 34.25 1.42 1.72 2.16 24.12 19.91 15.86 买入 300684.SZ中石科技 15.00 0.71 0.83 0.95 21.13 18.07 15.79 买入 301489.SZ思泉新材 65.98 1.44 1.89 2.47 45.82 34.91 26.71 增持 601231.SH环旭电子 15.76 0.88 1.03 1.28 17.14 15.30 12.36