商品期货指数周报

中证商品期货指数周报 2024年08月23日 联系我们 量化研究小组 本周综述： 黑色如约反弹，指数仍然偏弱 独立性声明 联系方式：15018531496 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑均基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 类别方面：能化跌幅较大，黑色、贵金属、农产品、有色均上涨 品种方面：涨幅前三为棕榈油、铁矿石、铝，跌幅前三为原油、PTA、纯碱本期分析：市场情绪为65.00，承压比为30.59 风险提示： 收盘价低于所有均线 本期分析 Part2 风险提示 Part3 目录 Part1 上期复盘 Part1上期复盘 指数简称 指数代码 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 中证商品价格 000001.CCI 1350.79 1351.33 0.04% 中证商品 100001.CCI 1848.9 1848.68 -0.01% 南华商品 NH0100.NHF 2413.07 2416.49 0.14% 南华工业品 NH0200.NHF 3725.17 3716.66 -0.23% 南华农产品 NH0300.NHF 1017.12 1021.33 0.41% 中证商品价格本周收于1351.33，涨幅0.04%。 南华商品指数本周收于2416.49，涨幅0.14%。 图1指数近一月的周涨跌幅 类别方面，能化跌幅较大，黑色、贵金属、农产品、有色均上涨。 中证商品价格近一月下跌，其中2024-07-23结算价为1419.84，2024-08-23结算价为1351.33，跌幅4.83%。 备注：中证商品指数为结算价南华商品指数为收盘价 指数简称 交易日期 昨结算价 今结算价 日涨跌幅 中证商品价格 2024-08-19 1350.79 1345.35 -0.40% 中证商品价格 2024-08-20 1345.35 1350.42 0.38% 中证商品价格 2024-08-21 1350.42 1359.22 0.65% 中证商品价格 2024-08-22 1359.22 1360.19 0.07% 中证商品价格 2024-08-23 1360.19 1351.33 -0.65% 本周五个交易日以震荡为主。 2024-08-21涨幅最大，其中铁矿石、热卷、纯碱领涨。 2024-08-23跌幅最大，其中纯碱、玻璃、铁矿石领跌。 图2指数近一个月的日线收盘价 目前10日均线处于最低位置。 5日均线>10日均线<20日均线<30日均线<60日均线。 当前收盘价低于5日均线，仍处于弱势状态。 品种名称 品种代码 品种权重 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 贡献率注 棕榈油 P.DCE 3.72% 7563.2 7792 3.03% 铁矿石 I.DCE 7.90% 707 725.5 2.62% 铝 AL.SHF 4.55% 19326 19825 2.58% 白银 AG.SHF 5.48% 7273 7458 2.54% 甲醇 MA.CZC 3.03% 2448.6 2497 1.98% 螺纹钢 RB.SHF 8.44% 3172 3234 1.95% 天然橡胶 RU.SHF 2.65% 16095 16310 1.34% 棉花 CF.CZC 3.33% 13415 13590 1.30% 菜籽油 OI.CZC 2.68% 8046 8116 0.87% 豆油 Y.DCE 4.19% 7376 7440 0.87% 黄金 AU.SHF 8.33% 568.6 573 0.77% 热轧卷板 HC.SHF 5.57% 3254.6 3278 0.72% 镍 NI.SHF 2.98% 129142 129430 0.22% 阴极铜 CU.SHF 7.92% 73682 73580 -0.14% 豆粕 M.DCE 4.50% 2947 2942 -0.17% 白糖 SR.CZC 2.41% 5651 5543 -1.91% 玻璃 FG.CZC 2.29% 1288 1258 -2.33% 纯碱 SA.CZC 3.36% 1603 1557 -2.87% 精对苯二甲酸 TA.CZC 4.32% 5570 5348 -3.99% 中质含硫原油 SC.INE 12.35% 573.5 543.8 -5.18% 本周涨幅靠前的品种为棕榈油、铁矿石、铝。 本周跌幅靠前的品种为原油、PTA、纯碱。 中证商品指数20个成分品种中，有13个上涨，整体市场情绪较为乐观。 图3指数本周的市场情绪 备注：成分品种的合约月份由展期规则确定，结算价包含展期时的价格平滑备注：市场情绪=本周上涨的成分品种个数/全部成分品种个数*100 备注：贡献率=品种涨跌幅*品种权重/指数涨跌幅，品种涨跌幅与指数涨跌幅同向时，贡献率为正，各品种贡献率之和为100% 下图为中证商品指数按类别近一年的累计涨跌幅，累计涨跌幅=当前结算价/一年前结算价 图4能源化工类近一年的累计涨跌幅 图5有色金属类近一年的累计涨跌幅 图6黑色类近一年的累计涨跌幅 图7农产品类近一年的累计涨跌幅 品种名称 品种代码 展期日期 展期前合约 展期后合约 当前升贴水 棕榈油 P.DCE 2024-08-12 P2409.DCE P2501.DCE 0.981 中质含硫原油 SC.INE 2024-08-12 SC2409.INE SC2410.INE 1.000 镍 NI.SHF 2024-08-12 NI2409.SHF NI2410.SHF 1.001 阴极铜 CU.SHF 2024-08-12 CU2409.SHF CU2410.SHF 1.002 铝 AL.SHF 2024-08-12 AL2409.SHF AL2410.SHF 1.002 黄金 AU.SHF 2024-08-12 AU2410.SHF AU2412.SHF 1.003 热轧卷板 HC.SHF 2024-08-12 HC2410.SHF HC2501.SHF 1.013 菜籽油 OI.CZC 2024-08-12 OI409.CZC OI501.CZC 1.014 甲醇 MA.CZC 2024-08-12 MA409.CZC MA501.CZC 1.023 螺纹钢 RB.SHF 2024-08-12 RB2410.SHF RB2501.SHF 1.031 上期共有10个品种完成展期，其中螺纹的展期价差最大。2024年08月12日RB2410.SHF结算价为3236，RB2501.SHF结算价为3336。 Part2本期分析 品种名称 品种代码 本周收盘价 日线支撑位 日线压力位 承压比注 天然橡胶 RU.SHF 16350 15275.12 16459.88 90.73% 铝 AL.SHF 19795 18581.39 19924.31 90.37% 黄金 AU.SHF 574.42 552.24 582.07 74.35% 白银 AG.SHF 7493 6859.4 7720.9 73.55% 镍 NI.SHF 130950 125970.16 132757.24 73.37% 甲醇 MA.CZC 2493 2413.14 2523.56 72.32% 棕榈油 P.DCE 7812 7422.57 7965.43 71.74% 阴极铜 CU.SHF 73500 70535.14 75440.86 60.44% 棉花 CF.CZC 13580 13119.45 14294.05 39.21% 豆油 Y.DCE 7426 7220.3 7775.3 37.06% 菜籽油 OI.CZC 8074 7804.18 8548.72 36.24% 螺纹钢 RB.SHF 3210 3107.23 3415.41 33.35% 铁矿石 I.DCE 719.5 689.52 785.58 31.21% 豆粕 M.DCE 2929 2840.03 3223.87 23.18% 中质含硫原油 SC.INE 545.3 530.59 596 22.49% 热轧卷板 HC.SHF 3253 3152.06 3610.1 22.04% 纯碱 SA.CZC 1546 1512.97 1845.83 9.92% 精对苯二甲酸 TA.CZC 5350 5295.1 5867.1 9.60% 玻璃 FG.CZC 1251 1230.04 1458.36 9.18% 白糖 SR.CZC 5536 5506.57 5928.53 6.98% 热卷、铁矿石上周跌破支撑位后，本周分别上涨0.72%、2.62%。 中证商品指数本周承压比继续低位运行，周一最低为24.58，周三最高为45.87，周五下降至30.59。 图8指数日线压力支撑位 备注：承压比=收盘价相对于支撑位和压力位所组成区间的分位数 =（本周收盘价-支撑位）/（压力位-支撑位）*100支撑位=布林带下轨，布林带参数为BOLL(20,2) 压力位=布林带上轨，布林带参数为BOLL(20,2) 品种名称 品种代码 持仓金额百分比 成交金额百分比 流动性百分比注 黄金 AU.SHF 6.98% 8.72% 7.85% 阴极铜 CU.SHF 3.41% 7.38% 5.40% 螺纹钢 RB.SHF 4.09% 5.41% 4.75% 白银 AG.SHF 5.24% 4.09% 4.67% 中质含硫原油 SC.INE 7.23% 1.77% 4.50% 铁矿石 I.DCE 3.50% 5.10% 4.30% 豆粕 M.DCE 3.41% 4.95% 4.18% 纯碱 SA.CZC 4.57% 2.85% 3.71% 豆油 Y.DCE 3.72% 3.59% 3.65% 棉花 CF.CZC 2.84% 3.86% 3.35% 棕榈油 P.DCE 3.74% 2.57% 3.15% 精对苯二甲酸 TA.CZC 2.75% 3.44% 3.10% 白糖 SR.CZC 2.58% 2.98% 2.78% 天然橡胶 RU.SHF 2.94% 1.84% 2.39% 甲醇 MA.CZC 2.04% 2.18% 2.11% 铝 AL.SHF 1.74% 2.33% 2.04% 热轧卷板 HC.SHF 1.40% 2.52% 1.96% 镍 NI.SHF 2.63% 1.27% 1.95% 锌 ZN.SHF 1.41% 1.03% 1.22% 对于已参与指数计算的品种，若流动性百分比在2023-05-01至2024-04-30期间低于1.5%，将可能在2024年6月初公布的入选品种中被剔除，并于2024年7月11日执行。 目前数据已截止，锌已被剔除出新一期的指数样本品种。 备注：对于已参与指数计算的品种，若流动性指标低于1.5%则被剔除 对于未参与指数计算的品种，若流动性指标高于2.5%则被纳入 备注：流动性百分比=（持仓金额百分比+成交金额百分比）/2持仓金额=2022-05-01至当前日期的日均持仓金额 持仓金额百分比=品种持仓金额/样本池Q2品种持仓金额之和成交金额百分比同上 品种名称 品种代码 持仓金额百分比 成交金额百分比 流动性百分比 菜籽油 OI.CZC 3.69% 2.22% 2.95% 平板玻璃 FG.CZC 2.77% 2.27% 2.52% 聚氯乙烯 V.DCE 1.82% 1.74% 1.78% 菜籽粕 RM.CZC 1.85% 1.68% 1.77% 漂白硫酸盐针叶木浆 SP.SHF 1.82% 1.18% 1.50% 生猪 LH.DCE 1.01% 1.89% 1.45% 黄玉米 C.DCE 0.97% 1.80% 1.39% 燃料油 FU.SHF 1.77% 0.95% 1.36% 锡 SN.SHF 1.79%