商品期货指数周报

中证商品期货指数周报 2024年07月12日 量化研究小组 联系方式：15018531496 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑均基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 新一期样本已更新权重和展期见附录 联系我们 本周综述： 类别方面：贵金属上涨，能化、黑色、农产品、有色均下跌 独立性声明 品种方面：跌幅前三为纯碱、豆油、豆粕，涨幅前三为白银、黄金、橡胶本期分析：市场情绪为20.00，承压比为39.87 风险提示： 黄金已突破压力位，铝、豆粕已跌破支撑位 本期分析 Part2 风险提示 Part3 目录 Part1 上期复盘 Part1上期复盘 指数简称 指数代码 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 中证商品价格 000001.CCI 1481.5 1456.4 -1.69% 中证商品 100001.CCI 2035.31 2000.43 -1.71% 南华商品 NH0100.NHF 2680.22 2633.23 -1.75% 南华工业品 NH0200.NHF 4145.42 4082.15 -1.53% 南华农产品 NH0300.NHF 1079.25 1052.01 -2.52% 中证商品价格本周收于1456.40，跌幅1.69%。 南华商品指数本周收于2633.23，跌幅1.75%。 图1指数近一月的周涨跌幅 类别方面，贵金属上涨，能化、黑色、农产品、有色均下跌。 中证商品价格近一月下跌，其中2024-06-12结算价为1460.44，2024-07-12结算价为1456.4，跌幅0.28%。 备注：中证商品指数为结算价南华商品指数为收盘价 指数简称 交易日期 昨结算价 今结算价 日涨跌幅 中证商品价格 2024-07-08 1481.5 1474.88 -0.45% 中证商品价格 2024-07-09 1474.88 1464.14 -0.73% 中证商品价格 2024-07-10 1464.14 1453.19 -0.75% 中证商品价格 2024-07-11 1453.19 1455.18 0.14% 中证商品价格 2024-07-12 1455.18 1456.4 0.08% 本周五个交易日以下跌为主。 2024-07-10跌幅最大，其中豆油、棕榈油、纯碱领跌。 2024-07-11涨幅最大，其中甲醇、棉花、黄金领涨。 图2指数近一个月的日线收盘价 目前10日均线处于最高位置。 5日均线<10日均线>20日均线。 当前收盘价低于所有均线。 品种名称 品种代码 品种权重 上周结算价 本周结算价 周涨跌幅 贡献率注 纯碱 SA.CZC 3.36% 2159 1955.8 -9.41% 18.64% 豆油 Y.DCE 4.19% 7986 7670 -3.96% 9.79% 豆粕 M.DCE 4.50% 3327 3202.2 -3.75% 9.96% 铁矿石 I.DCE 7.90% 854 822.2 -3.72% 17.36% 棕榈油 P.DCE 3.72% 8004 7754 -3.12% 6.86% 中质含硫原油 SC.INE 12.35% 636.6 619.7 -2.65% 19.35% 镍 NI.SHF 2.98% 136790 133408 -2.47% 4.35% 白糖 SR.CZC 2.41% 6261 6111.2 -2.39% 3.40% 玻璃 FG.CZC 2.29% 1505 1474.8 -2.01% 2.72% 热轧卷板 HC.SHF 5.57% 3776 3704 -1.91% 6.27% 螺纹钢 RB.SHF 8.44% 3586 3519 -1.87% 9.30% 铝 AL.SHF 4.55% 20395 20076 -1.56% 4.20% 精对苯二甲酸 TA.CZC 4.32% 5996 5915.6 -1.34% 3.42% 阴极铜 CU.SHF 7.92% 80170 79256 -1.14% 5.33% 棉花 CF.CZC 3.33% 14735 14605 -0.88% 1.74% 菜籽油 OI.CZC 2.68% 8377 8349 -0.33% 0.53% 甲醇 MA.CZC 3.03% 2556 2572 0.63% -1.12% 天然橡胶 RU.SHF 2.65% 14725 14874 1.01% -1.58% 黄金 AU.SHF 8.33% 558.9 567.5 1.54% -7.55% 白银 AG.SHF 5.48% 8117 8262 1.79% -5.78% 本周跌幅靠前的品种为纯碱、豆油、豆粕。 本周涨幅靠前的品种为白银、黄金、橡胶。 中证商品指数20个成分品种中，仅有4个上涨，整体市场情绪非常悲观。 图3指数本周的市场情绪 备注：成分品种的合约月份由展期规则确定，结算价包含展期时的价格平滑备注：市场情绪=本周上涨的成分品种个数/全部成分品种个数*100 备注：贡献率=品种涨跌幅*品种权重/指数涨跌幅，品种涨跌幅与指数涨跌幅同向时，贡献率为正，各品种贡献率之和为100% 下图为中证商品指数按类别近一年的累计涨跌幅，累计涨跌幅=当前结算价/一年前结算价 图4能源化工类近一年的累计涨跌幅 图5有色金属类近一年的累计涨跌幅 图6黑色类近一年的累计涨跌幅 图7农产品类近一年的累计涨跌幅 品种名称 品种代码 展期日期 展期前合约 展期后合约 当前升贴水 白砂糖 SR.CZC 2024-07-11 SR409.CZC SR501.CZC 0.959 铁矿石 I.DCE 2024-07-11 I2409.DCE I2501.DCE 0.980 纯碱 SA.CZC 2024-07-11 SA409.CZC SA501.CZC 0.990 中质含硫原油 SC.INE 2024-07-11 SC2408.INE SC2409.INE 0.995 精对苯二甲酸 TA.CZC 2024-07-11 TA409.CZC TA501.CZC 1.001 铝 AL.SHF 2024-07-11 AL2408.SHF AL2409.SHF 1.002 一号棉花 CF.CZC 2024-07-11 CF409.CZC CF501.CZC 1.002 镍 NI.SHF 2024-07-11 NI2408.SHF NI2409.SHF 1.003 阴极铜 CU.SHF 2024-07-11 CU2408.SHF CU2409.SHF 1.003 黄金 AU.SHF 2024-07-11 AU2408.SHF AU2410.SHF 1.005 大豆原油 Y.DCE 2024-07-11 Y2409.DCE Y2501.DCE 1.012 平板玻璃 FG.CZC 2024-07-11 FG409.CZC FG501.CZC 1.020 豆粕 M.DCE 2024-07-11 M2409.DCE M2501.DCE 1.021 天然橡胶 RU.SHF 2024-07-11 RU2409.SHF RU2501.SHF 1.080 上期共有14个品种完成展期，其中橡胶的展期价差最大。2024年07月11日RU2409.SHF结算价为14705，RU2501.SHF结算价为15880。 Part2本期分析 品种名称 品种代码 本周收盘价 日线支撑位 日线压力位 承压比注 黄金 AU.SHF 566.476 544.18 566.35 100.57% 甲醇 MA.CZC 2573 2479.1 2592.6 82.73% 白银 AG.SHF 8131 7573.54 8341.56 72.58% 棕榈油 P.DCE 7766 7425.09 8052.71 54.32% 中质含硫原油 SC.INE 622.92 602.87 641.6 51.77% 阴极铜 CU.SHF 78984 77497.39 80716.61 46.18% 铁矿石 I.DCE 823.7 791.42 862.7 45.29% 天然橡胶 RU.SHF 14826 14524.25 15294.35 39.18% 白糖 SR.CZC 6111 5994.69 6308.41 37.07% 镍 NI.SHF 134722 132691.27 138604.53 34.34% 精对苯二甲酸 TA.CZC 5919.6 5847.84 6058.72 34.03% 螺纹钢 RB.SHF 3523 3471.98 3643.62 29.73% 热轧卷板 HC.SHF 3709 3676.49 3820.01 22.65% 棉花 CF.CZC 14478 14370.06 14886.24 20.91% 豆油 Y.DCE 7654.8 7570.94 8087.54 16.23% 纯碱 SA.CZC 1962.6 1922.84 2232.12 12.86% 豆粕 M.DCE 3179.8 3197.06 3462.52 -6.50% 铝 AL.SHF 20018 20063.36 20613.74 -8.24% 菜籽油 OI.CZC 8371 玻璃 FG.CZC 1479.6 黄金已突破压力位。 铝、豆粕已跌破支撑位。 中证商品指数本周承压比逐渐走低，从周二最高的59.29，跌至周三最低的22.25，周五收于39.87。 图8指数日线压力支撑位 备注：承压比=收盘价相对于支撑位和压力位所组成区间的分位数 =（本周收盘价-支撑位）/（压力位-支撑位）*100支撑位=布林带下轨，布林带参数为BOLL(20,2) 压力位=布林带上轨，布林带参数为BOLL(20,2) 品种名称 品种代码 持仓金额百分比 成交金额百分比 流动性百分比注 黄金 AU.SHF 6.98% 8.72% 7.85% 阴极铜 CU.SHF 3.41% 7.38% 5.40% 螺纹钢 RB.SHF 4.09% 5.41% 4.75% 白银 AG.SHF 5.24% 4.09% 4.67% 中质含硫原油 SC.INE 7.23% 1.77% 4.50% 铁矿石 I.DCE 3.50% 5.10% 4.30% 豆粕 M.DCE 3.41% 4.95% 4.18% 纯碱 SA.CZC 4.57% 2.85% 3.71% 豆油 Y.DCE 3.72% 3.59% 3.65% 棉花 CF.CZC 2.84% 3.86% 3.35% 棕榈油 P.DCE 3.74% 2.57% 3.15% 精对苯二甲酸 TA.CZC 2.75% 3.44% 3.10% 白糖 SR.CZC 2.58% 2.98% 2.78% 天然橡胶 RU.SHF 2.94% 1.84% 2.39% 甲醇 MA.CZC 2.04% 2.18% 2.11% 铝 AL.SHF 1.74% 2.33% 2.04% 热轧卷板 HC.SHF 1.40% 2.52% 1.96% 镍 NI.SHF 2.63% 1.27% 1.95% 锌 ZN.SHF 1.41% 1.03% 1.22% 对于已参与指数计算的品种，若流动性百分比在2023-05-01至2024-04-30期间低于1.5%，将可能在2024年6月初公布的入选品种中被剔除，并于2024年7月11日执行。 目前数据已截止，锌已被剔除出新一期的指数样本品种。 备注：对于已参与指数计算的品种，若流动性指标低于1.5%则被剔除 对于未参与指数计算的品种，若流动性指标高于2.5%则被纳入 备注：流动性百分比=（持仓金额百分比+成交金额百分比）/2持仓金额=2022-05-01至当前日期的日均持仓金额 持仓金额百分比=品种持仓金额/样本池Q2品种持仓金额之和成交金额百分比