捷捷微电机构调研纪要

捷捷微电机构调研报告 调研日期:2024-08-16 江苏捷捷微电子股份有限公司成立于1995年,是一家专业从事半导体分立器件、电力电子元器件研发、制造和销售的江苏省高新技术企业、江苏省创新型企业、中国半导体协会会员单位、中国电器工业协会电力电子分会先进会员单位。公司在国内市场拥有很高的知名度和市场占有率,产品远销日本、韩国、西班牙、新加坡、台湾等国家和地区。公司设有“省级企业技术中心”和“省级工程技术研究中心”,并通过IATF16949汽车行业质量体系认证 、ISO9001质量体系认证、ISO14001环境体系认证、ISO45001职业健康体系认证、QC080000有害物质过程管理体系认证、UL安全认证、SGS环保标准鉴定认证、实验室CNAS体系认证等。公司的产品符合UL电气绝缘性要求、RoHS环保要求、REACH化学品注册、评估、许可和限制要求、无卤化等标准。 2024-08-22 2024-08-16 现场参观,电话会议 公司副总经理、董事会秘书张家铨,公司董秘办主任、证券事务代表、监事沈志鹏,公司证券事务与投资者关系管理主管虞晶晶,公司证券事务与投资者关系 管20理2专4-员08朱-2天2娇 江苏省启东市经济开发区钱塘江路3000号行政楼4楼会议室 安信基金 基金管理公司 吴俊桥 德邦基金管理有限公司 基金管理公司 史彬 中金公司资产管理部 证券公司 李梦遥 中欧基金 基金管理公司 张一豪 中融信托 信托公司 赵晓媛 中泰电子 其它 游凡 中泰证券 证券公司 白名单测试朱闽川 中信保诚 基金管理公司 夏明月 中信保诚基金管理有限公司 基金管理公司 孙浩中 中信建投 证券公司 秦基栗 中信证券 证券公司 叶达 中银国际证券 证券公司 李圣宣,陆凌志 德邦证券 证券公司 仇方君 中邮证券 证券公司 吴文吉,万玮 东北证券 证券公司 王浩然,陈敏佳 东北证券转债 - 薛进 东方红 其它 李疆 东方基金 基金管理公司 梁忻 沣京资本管理(北京)有限公司 资产管理公司 宋佳 富安达基金 基金管理公司 孙绍冰 富安达基金管理有限公司 基金管理公司 孙绍冰 富国基金 基金管理公司 王帅,肖威兵 北京金研科技有限责任公司 其它 李勰 高毅资产 资产管理公司 邹铭睿 光大保德信基金 基金管理公司 刘旭文 光大保德信投资部 - 崔书田 广东正圆私募基金管理有限公司 基金管理公司 戴旅京 广发基金 基金管理公司 马英皓,李骁 国金证券 证券公司 戴宗廷,徐文婷 国寿安保基金管理有限公司 基金管理公司 张帆 国泰君安 证券公司 刘玉 国信证券 证券公司 叶子 恒越基金管理有限公司 基金管理公司 徐若锦 北京中金财富资产管理有限公司 资产管理公司 胡迪 弘则研究 其它 王修远 华宝基金 基金管理公司 黄炎,郑恺,石坚 华创证券有限责任公司 证券公司 黄子宸 华商 - 康译丹 华泰证券 证券公司 廖健雄,汤仕翯 华夏基金 基金管理公司 史琰鹏,赵芷煜 华夏未来资本管理有限公司 其它 丁鑫 华鑫证券 证券公司 张璐 汇丰晋信 基金管理公司 许廷全,周宗舟 嘉实 基金管理公司 谢泽林 碧云银霞投资管理咨询(上海)有限公司投资公司柯伟,陈超俊 建信理财现金管理投资部 - 张婧 交银 基金管理公司 于畅 交银施罗德基金 基金管理公司 郭斐,王艺伟,郭若,魏玉敏,高扬,芮晨,于畅 进门财经 其它 纪舒萌,王馨 开源电子 - 罗通 民生加银摩根士丹利基金管理(中国)有限公司 基金管理公司基金管理公司 夏荣尧李子扬 南方基金 基金管理公司 刘文良,王寅超,吴凡,钟贇,周简之,卢玉珊 宁泉资产 资产管理公司 张斌 宁银理财有限责任公司 其它金融公司 张骥 创金合信 基金管理公司 徐铭 诺安基金 基金管理公司 黄友文 诺德基金管理有限公司 基金管理公司 王超 盘京 - 王莉 鹏华基金 基金管理公司 王璐,吴思源,邓益萌 鹏扬基金 基金管理公司 章宏帆 鹏扬基金管理有限公司 基金管理公司 孙碧莹 平安基金 基金管理公司 张淼 浦银安盛基金管理有限公司 基金管理公司 邹学文 仁桥资产 资产管理公司 张鸿运 融通基金 基金管理公司 武霆威 创金合信基金管理有限公司 基金管理公司 梁雪 三亚长石私募基金管理有限公司 基金管理公司 周岩明 上海标朴投资管理有限公司上海丹羿投资管理合伙企业(普通合伙) 投资公司投资公司 周明巍谢沛瑶 上海东方证券资产管理有限公司 资产管理公司 蒋蛟龙 上海弘则 - 罗梦玲 上海雷钧私募基金管理有限公司 基金管理公司 李武跃 上海宁泉资产管理有限公司 资产管理公司 张斌 上海朴易投资管理有限公司 投资公司 董国星 上海五地私募基金管理有限公司 基金管理公司 成佩剑 申万 证券公司 杨紫璇 大成基金 基金管理公司 柴子钰,吴志强,李煜 申万宏源 证券公司 杨紫璇 申万菱信 基金管理公司 张欣 深圳市惠通基金管理有限公司 基金管理公司 王青晨 深圳市新财富数字科技有限责任公司其它潘正源 太保 综合保险公司 施隽 太平基金 基金管理公司 王达婷 太平洋保险资产 其它 沈维 太平养老 寿险公司 邱培宇 太平资产管理有限公司 保险资产管理公司 赵洋 泰康基金管理有限公司 基金管理公司 周昊 大成基金管理有限公司 基金管理公司 黄万青 西部利得基金管理有限公司 基金管理公司 毛振强 新疆前海联合基金管理有限公司 基金管理公司 韦岸 信达澳亚 基金管理公司 刘权 信达澳亚基金管理有限公司 基金管理公司 朱然 兴全基金 基金管理公司 张荣朗沐 兴银基金 基金管理公司 阮姝漫 易方达 基金管理公司 黄鹤林,邓佳琦 易知(北京)投资有限责任公司 投资公司 王晓强 银河基金 基金管理公司 施文琪 银华基金 基金管理公司 刘宇尘 大家资产 其它 徐博 永赢基金 基金管理公司 黎一鸣,郑奇波 长安基金管理有限公司长城财富保险资产管理股份有限公司 基金管理公司保险资产管理公司 刘嘉江维 长城基金 基金管理公司 林皓 长盛基金管理有限公司 基金管理公司 汤其勇,钱文礼 招商基金 基金管理公司 袁哲航 招商证券 证券公司 谌薇 浙江龙航资产管理有限公司 资产管理公司 颜孝坤 中庚基金 基金管理公司 陆伟成 中国人寿资产管理有限公司 保险资产管理公司 刘卓炜 一、公司副总经理、董事会秘书张家铨先生介绍公司概况和2024年半年度营收情况。各位投资者好!欢迎大家参加此次的调研活动。 公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售,具备以先进的芯片技术和封装设计、制程及测试为核心竞争力的业务体系,业务模式以IDM模式为主。公司是集功率半导体器件、功率集成电路、新型元件的芯片研发和制造、器件研发和封测、芯片及器件销售和服务为一体的功率(电力)半导体器件制造商和品牌运营商。公司主营产品为各类电力电子器件和芯片,分别为:晶闸管器件和芯片、防 护类器件和芯片(包括:TVS、放电管、ESD、集成放电管、贴片Y电容、压敏电阻等)、二极管器件和芯片(包括:整流二极管、快恢复二极 管、肖特基二极管等)、厚膜组件、晶体管器件和芯片、MOSFET器件和芯片、IGBT器件及组件、碳化硅器件等。公司晶闸管系列产品、二极管及防护系列产品采用垂直整合(IDM)一体化的经营模式,即集功率半导体芯片设计、制造、器件设计、封装、测试、终端销售与服务等 纵向产业链为一体。公司MOSFET采用垂直整合(IDM)一体化的经营模式和部分产品委外流片相结合的业务模式,目前,部分8英寸芯片为委外流片,部分器件封测代工。 2024年半年度报告期内,经营业绩如下:公司实现营业收入126,251.49万元,较上年同期增长40.12%;营业利润25,7 65.95万元,同比增加199.70%;利润总额25,756.99万元,同比增加201.33%;净利润22,765.06万元,同比 增加158.24%;研发投入13,396.35万元,较上年同期增加9.40%。归属于上市公司股东的净利润21,398.85万元 ,比上年同期增减122.76%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16,750.37万元,较上年同期增加118%。二、主要交流问题 1、公司2024年半年度晶闸管、防护器件和MOS的营收及毛利率情况? 答:报告期内,公司晶闸管(芯片+器件)营业收入2.80亿,毛利率为46.23%,较上一年度同比增加39.01%,占公司2024年半年度主营业务收入的22.46%;公司防护器件(芯片+器件)营业收入4.03亿,毛利率为35.60%,较上一年度同比增加26.73%,占公司2024年半年度主营业务收入的32.33%;公司MOSFET(芯片+器件)营业收入5.64亿,毛利率为32.59%,较上一年度同比增加50.14%,占公司2024年半年度主营业务收入的45.21%。谢谢! 2、公司2024年第二季度晶闸管、防护器件和MOS的营收及毛利率情况? 答:公司2024年第二季度,公司晶闸管(芯片+器件)营业收入1.63亿元,毛利率为43.87%,较上一季度环比增加39.9%,占 公司2024年第二季度主营业务收入22.29%;公司防护器件(芯片+器件)营业收入2.35亿元,毛利率为37.02%,营业收入 较上一季度环比增加39.72%,占公司2024年第二季度主营业务收入32.08%;公司MOSFET(芯片+器件)营业收入3.34亿元 ,毛利率为31.28%,较上一季度环比增加45.62%,占公司2024年第二季度主营业务收入45.63%。谢谢!3、请问公司各产品的价格目前还会有所变化吗? 答:公司的主营产品为各类电力电子器件和芯片,如晶闸管器件和芯片、防护类器件和芯片、MOSFET器件和芯片、碳化硅器件等。其中晶闸管产品的目前价格趋于稳定,订单饱满;防护器件目前价格较平稳,市场需求有一定的增长;MOSFET目前依然在低位内卷,但是由于原材料的价格波动,估计未来进一步下跌的动力不大。谢谢! 4、请问公司南通“高端功率半导体器件产业化项目”目前产能的建设情况? 答:由捷捷微电(南通)科技有限公司承建的“高端功率半导体器件产业化项目”建设用地位于南通市苏锡通科技产业园区井冈山路1号,南通“高端功率半导体器件产业化项目”该项目自2022年9月下旬起进入试生产阶段,试生产的产品良率符合预期,基本保持在95% 以上。公司结合市场情况,目前该项目每月产能为10万片左右,月产出为9万片左右。该项目仍处在产能爬坡期。该项目将有助于推动高 端功率半导体发展,满足下游市场需求,扩大市场占有率,缓解MOSFET产能紧张的问题等,将进一步提升公司市场竞争力、综合实力与治理能力,完善公司核心“功率半导体器件IDM”供应链的战略布局。谢谢! 5、公司可转债募投项目的进展情况如何?预计何时投产? 答:功率半导体“车规级”封测产业化项目主要从事车规级大功率器件的研发、生产及销售,本项目建设完成后可达到年产1900kk车 规级大功率器件DFN系列产品、120kk车规级大功率器件TOLL系列产品、90kk车规级大功率器件LFPACK系列产品以及60kkWCSP电源器件产品的生产能力。项目达产后预计形成20亿的销售规模。 目前项目进展:目前正在进行厂房车间的装修及机电安装,其他基础及配套正在建设中。原计划该项目达到预定可使用状态时间为2023年6月30日,但由于2022年以来,公司所处的功率半导体分立器件行业景气度明显下滑,市场消费类、工业类等应用领域需求端持 续下降,加上国内外宏观经济环境等不确定性,导致公司项目建设的速度有所放缓。综合考虑公司现有产品结构和市场需求等因素,在保证募集资金投资项目有序建设的基础上,将本项目预计完成时间调整延期至2024年12月31日。预计在今年年底进行部分试生产。谢 谢! 6、请问公司在无锡新成立的IGBT团队目前进展如何? 答:公司控股子公司江苏易矽科技有限公司于2021年12月注册成立,注册资金2000万元,坐落于江苏省无锡市滨