捷捷微电机构调研纪要

捷捷微电机构调研报告 调研日期:2023-10-27 江苏捷捷微电子股份有限公司成立于1995年,是一家专业从事半导体分立器件、电力电子元器件研发、制造和销售的江苏省高新技术企业、江苏省创新型企业、中国半导体协会会员单位、中国电器工业协会电力电子分会先进会员单位。公司在国内市场拥有很高的知名度和市场占有率,产品远销日本、韩国、西班牙、新加坡、台湾等国家和地区。公司设有“省级企业技术中心”和“省级工程技术研究中心”,并通过IATF16949汽车行业质量体系认证 、ISO9001质量体系认证、ISO14001环境体系认证、ISO45001职业健康体系认证、QC080000有害物质过程管理体系认证、UL安全认证、SGS环保标准鉴定认证、实验室CNAS体系认证等。公司的产品符合UL电气绝缘性要求、RoHS环保要求、REACH化学品注册、评估、许可和限制要求、无卤化等标准。 2023-10-30 公司副总经理、董事会秘书张家铨,公司董秘办主任、证券事务代表沈志鹏,公司证券事务与投资者关系管理专员秦境凤,虞晶晶 2023-10-272023-10-27 江苏省启东市经济开发区钱塘江路300 电话会议 0号行政楼4楼会议室 中邮证券 证券公司 吴文吉,万玮 广州金控资产管理有限公司 资产管理公司 黄勇 汇丰前海 证券公司 何方 瑞士信贷 外资银行 曾昭连 JP摩根 外资银行 JimmyHuang 野村国际 其它 滕喆安 金翼私募基金管理(珠海横琴)有限公司基金管理公司罗浩峰 南方天辰(北京)投资管理有限公司投资公司王然 志开投资投资公司王浩然 希瓦资产 资产管理公司 薛妍莹 兴业基金管理有限公司 基金管理公司 高圣 建信理财现金管理投资部 - 张婧 安信证券股份有限公司 证券公司 李笑颜 华泰资产管理有限公司 保险资产管理公司 郑金镇 中移资本控股有限责任公司 其它 王翔 财通证券股份有限公司(自营) 证券公司 张书琪 苏州高新私募基金管理有限公司 基金管理公司 高俊 圆信永丰基金管理有限公司 基金管理公司 田玉铎 联储润达股权投资管理有限公司 投资公司 徐汀 中信保诚基金管理有限公司长城财富保险资产管理股份有限公司 基金管理公司保险资产管理公司 郑弼禹杨海达 东北证券 证券公司 尚靖 大家资产 其它 徐博 博时基金管理有限公司 基金管理公司 吴兴喆 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 谢泽林 交银施罗德基金管理有限公司 基金管理公司 梁简泓 汇添富基金管理股份有限公司 基金管理公司 李泽昱 中国人寿资产管理有限公司 保险资产管理公司 张帆 广东正圆私募基金管理有限公司 基金管理公司 戴旅京 上海聚鸣投资管理有限公司 投资公司 惠博闻 浦银安盛基金管理有限公司 基金管理公司 高翔 宏利基金管理有限公司 基金管理公司 崔梦阳 明亚基金管理有限责任公司 基金管理公司 王宁山 景顺长城 基金管理公司 研究部 九泰基金管理有限公司 基金管理公司 洪江根 中信建投证券股份有限公司 证券公司 徐博,刘岚 东吴基金管理有限公司 基金管理公司 张浩佳 百年人寿保险股份有限公司 寿险公司 王溢 杭州正鑫私募基金管理有限公司 基金管理公司 常宾 上海万吨资产管理有限公司 资产管理公司 蔡文 中邮创业基金管理股份有限公司 基金管理公司 汪显森 江苏第五公理投资管理有限公司 投资公司 郭雷雨,陈乐天 上海汐泰投资管理有限公司 投资公司 苏莹 华夏未来资本管理有限公司 其它 丁鑫 进门财经 其它 田自威 青岛星元投资管理有限公司 投资公司 陈旻 北京和聚私募基金管理有限公司中国太平洋保险(集团)股份有限公司 基金管理公司综合保险公司 郑颖沈维 兴银理财有限责任公司 其它金融公司 江耀堃 东方证券股份有限公司 证券公司 曹伏飙 敦和资产管理有限公司 资产管理公司 叶滢 摩根基金管理(中国)有限公司 基金管理公司 陈思郁 中泰证券 证券公司 游凡 平安理财 其它金融公司 潘俊伊 易米基金 基金管理公司 石文琪 国信证券 证券公司 叶子 中邮人寿保险公司股份有限公司 - 张晋 海通资管 资产管理公司 童胜 招商电子 其它 谌薇 嘉实基金管理有限公司 基金管理公司 马丹 天弘基金管理有限公司 基金管理公司 洪明华 景顺长城 基金管理公司 路演 光大永明 其它 沈繁呈 鼎和保险 财险公司 赵远飞 金鹰基金 基金管理公司 田啸 凯石投研 - 吴蔽野 华夏基金 基金管理公司 谢小龙 泰信基金管理有限公司 基金管理公司 黄睿东 进门财经有限公司 - 李思聪 江苏捷捷微电子股份有限公司 其它 张总 富荣基金管理有限公司 基金管理公司 毛运宏 太平洋保险资产 其它 沈维 宁波银行理财子公司 - 韦婉 上海正心谷投资管理有限公司上汽颀臻(上海)资产管理有限公司 投资公司资产管理公司 常晟钟仕倢 北京宏道投资管理有限公司 投资公司 段然 山西证券 证券公司 邬敬业 民生加银 基金管理公司 孙金成 合远投资 - 陈梦笔 华安财保资产 保险资产管理公司 胡哲 沣谊 - 江昕 北京和聚私募基金管理有限公司 基金管理公司 邱颖 朴易投资 投资公司 尚志强 深圳市平石资产管理有限公司 资产管理公司 廖宗怡 赋格投资 投资公司 陈派卿 南京上德投资管理有限责任公司 投资公司 吴海娟 大摩 - 李子扬 一、公司副总经理、董事会秘书张家铨先生介绍公司概况和2023年三季报营收情况。 公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售,具备以先进的芯片技术和封装设计、制程及测试为核心竞争力的业务体系,业务模式以IDM模式为主。公司是集功率半导体器件、功率集成电路、新型元件的芯片研发和制造、器件研发和封测、芯片及器件销售和服务为一体的功率(电力)半导体器件制造商和品牌运营商。公司主营产品为各类电力电子器件和芯片,分别为:晶闸管器件和芯片、防 护类器件和芯片(包括:TVS、放电管、ESD、集成放电管、贴片Y电容、压敏电阻等)、二极管器件和芯片(包括:整流二极管、快恢复二极 管、肖特基二极管等)、厚膜组件、晶体管器件和芯片、MOSFET器件和芯片、IGBT器件及组件、碳化硅器件等。公司晶闸管系列产品、二极管及防护系列产品采用垂直整合(IDM)一体化的经营模式,即集功率半导体芯片设计、制造、器件设计、封装、测试、终端销售与服务等纵向产业链为一体。公司MOSFET采用垂直整合(IDM)一体化的经营模式和部分产品委外流片相结合的业务模式,目前,芯片(8英寸、12英 寸)部分为委外流片,部分器件封测代工。 2023年前三季度,在客户端的支持与关心下,在公司全体员工的共同努力下,公司实现营业收入14.26亿元,较上年同期增加11.0 2%;第三季度实现营业收入5.25亿元,较上年同期增加17.98%。第三季度报告期内,归属于上市公司股东的净利润4,646.9万元,比上年同期增减-42.81%;年初至报告期末,归属于上市公司股东的净利润1.43亿元,年初至报告期末比上年同期增减-51.44%。公司总资产本报告期末78.06亿元,比上年度末增加2.37%;归属于上市公司股东的所有者权益本报告期末36.79 亿元,比上年度末增加2.76%。二、主要交流问题 1、公司2023年前三季度晶闸管、防护器件和MOS的营收及毛利率情况? 年初至报告期末,公司晶闸管(芯片+器件)营业收入3.18亿,毛利率为48.80%,较上一年度同比增加11.57%,占公司2023年前三季度主营业务收入22.50%;公司防护器件(芯片+器件)营业收入5.19亿,毛利率为37.15%,较上一年度同比增加20 .05%,占公司2023年前三季度主营业务收入36.72%;公司MOSFET(芯片+器件)营业收入5.76亿,毛利率为23.02%,较上一年度同比增加6.54%,占公司2023年前三季度主营业务收入40.78%。 2、公司2023年第三季度晶闸管、防护器件和MOS的营收情况? 公司2023年第三季度,公司晶闸管(芯片+器件)营业收入1.17亿,较上一季度环比增减-6.50%,较上一年度同比增加24.10 %,占公司2023年第三季度主营业务收入22.48%;公司防护器件(芯片+器件)营业收入2.01亿,营业收入较上一季度环比增加 8.72%,较上一年度同比增加34.03%,占公司2023年第三季度主营业务收入38.75%;公司MOSFET(芯片+器件)营业收入 2.01亿,较上一季度环比增加10.50%,较上一年度同比增加4.21%,占公司2023年第三季度主营业务收入38.77%。 3、请问公司南通“高端功率半导体器件产业化项目”产能如何,是否达到盈亏平衡? 答:公司“高端功率半导体器件产业化项目”建设用地位于南通市苏锡通科技产业园区井冈山路1号,南通“高端功率半导体器件产业化项目”(一期)基础设施及配套等建设已完成,二期部分设备正在逐步投入。一期项目达产后出片量约为5W片/月,加上二期项目总出片量约8W片/月。该项目自2022年9月下旬起进入试生产阶段,试生产的产品良率符合预期,基本保持在95%以上。公司结合市场情况 ,目前该项目每月出片量约为6万片左右,在第三季度末尚未达到盈亏平衡,该项目仍处在产能爬坡期。目前,公司第四季度订单量保持上升 势头。该项目将有助于推动高端功率半导体发展,满足下游市场需求,扩大市场占有率,缓解MOSFET产能紧张的问题等,将进一步提升公司市 场竞争力、综合实力与治理能力,完善公司核心“功率半导体器件IDM”供应链的战略布局。4、请问公司在南通的半导体6英寸项目是否已开始投产? 答:公司“功率半导体6英寸晶圆及器件封测生产线”项目由公司全资子公司捷捷半导体有限公司承建,位于南通苏锡通科技产业园井冈山6号(捷捷半导体现有地块)。该项目计划采用深Trench刻蚀及填充工艺、高压等平面终端工艺,继续服务于公司晶闸管及二极管等业务 。该项目主要是扩大现有防护器件的产能,由于产品的更新迭代,将来公司还会做一些更高端的二极管,以及IGBT小信号的模块。该项目资金来源为捷捷半导体有限公司自有资金,原总投资为51,000万元人民币,因公司战略规划和经营发展需要,项目所需设施设备及其他费 用的增加,公司对该项目进行增加投资,增加投资后的项目投资总额为80,930万元,土建投资19,000万元,设备投资52,300 万元(包含18,000万元的机电安装费),铺底流动资金9,630万元。(具体内容详见中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯 网(www.cninfo.com.cn)披露的相关公告,公告编号:【2023-008】)目前,该项目已于三季度投产,目前良率稳定,产能在爬坡阶段 ,达产后预计可形成6英寸晶圆100万片/年及100亿只/年功率半导体封测器件的产业化能力。5、公司可转债募投项目预计何时投产?预计每年能够完成多少产能的封测? 答:功率半导体“车规级”封测产业化项目主要从事车规级大功率器件的研发、生产及销售,本项目建设完成后可达到年产1900kk车 规级大功率器件DFN系列产品、120kk车规级大功率器件TOLL系列产品、90kk车规级大功率器件LFPACK系列产品以及60kkWCSP电源器件产品的生产能力。项目达产后预计形成20亿的销售规模。目前项目进展:厂房已封顶,其他基础及配套正在建设中。原计划该项目 达到预定可使用状态时间为2023年6月30日,但由于2022年以来,公司所处的功率半导体分立器件行业景气度明显下滑,市场消 费类、工业类等应用领域需求端持续下降,加上国内外宏观经济环境等不确定性,导致公司项目建设的速度有所放缓。综合考虑公司现有产 品结构和市场需求等因素,在保证募集资金投资项目有序建设的基础上,将本项目预计完成时间调整延期至2024年12月31日。(具体内容详见中国证监会指定的创业板信息披露网站巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露的相关公告,公告编号:【2023-070】) 6、请问公司在无锡新成