捷捷微电机构调研纪要

捷捷微电机构调研报告 调研日期:2024-03-14 江苏捷捷微电子股份有限公司成立于1995年,是一家专业从事半导体分立器件、电力电子元器件研发、制造和销售的江苏省高新技术企业、江苏省创新型企业、中国半导体协会会员单位、中国电器工业协会电力电子分会先进会员单位。公司在国内市场拥有很高的知名度和市场占有率,产品远销日本、韩国、西班牙、新加坡、台湾等国家和地区。公司设有“省级企业技术中心”和“省级工程技术研究中心”,并通过IATF16949汽车行业质量体系认证 、ISO9001质量体系认证、ISO14001环境体系认证、ISO45001职业健康体系认证、QC080000有害物质过程管理体系认证、UL安全认证、SGS环保标准鉴定认证、实验室CNAS体系认证等。公司的产品符合UL电气绝缘性要求、RoHS环保要求、REACH化学品注册、评估、许可和限制要求、无卤化等标准。 2024-03-15 公司副总经理、董事会秘书张家铨,公司董秘办主任、证券事务代表沈志鹏,公司证券事务与投资者关系管理专员朱天娇,虞晶晶 2024-03-142024-03-14 江苏省启东市经济开发区钱塘江路300 电话会议 0号行政楼4楼会议室 国金证券 证券公司 戴宗廷 北京吉雅投资管理有限公司 投资公司 朱哲 淡水泉 投资公司 裘潇磊 德邦基金公司 基金管理公司 史彬 登程资产 资产管理公司 于骏晨 东方马拉松 投资公司 卜乐 东吴基金 基金管理公司 张浩佳 朵娜创梦投资管理(深圳)有限公司投资公司黄钦文 高毅投资公司赵浩 工银国际控股有限公司 其它 吴亚雯 光大保德信 基金管理公司 李心宇 和谐健康保险 寿险公司 朱之轩 广发基金管理有限公司 基金管理公司 曹越 广州创钰投资管理有限公司广州瑞民私募证券投资基金管理有限公司 投资公司投资公司 唐小皓黄鹏 国融基金管理有限公司 基金管理公司 陈晓晨 国信弘盛 基金管理公司 杨嘉 海南善择私募基金管理合伙企业(有限合伙)基金管理公司冯志刚 红杉中国投资管理有限公司 其它 闫慧辰 宏利基金管理有限公司鸿运私募基金管理(海南)有限公司 基金管理公司基金管理公司 高松张弼臣 华宝基金管理有限公司 基金管理公司 陶庆波 正圆投资 投资公司 田家企 华福证券有限责任公司 证券公司 魏征宇 华西证券(自营) 证券公司 马行川 华夏财富创新投资管理有限公司 投资公司 刘春胜 江苏第五公理投资管理有限公司 投资公司 郭雷雨 金股证券投资咨询广东有限公司 证券投资咨询公司 曹志平 进门财经 其它 周玲利 平安银行股份有限公司 股份制商业银行 刘颖飞 平安证券股份有限公司 证券公司 李峰 璞远资产 资产管理公司 魏来 睿亿投资 投资公司 陈凯峰 华鑫电子 - 毛正,王璐,潘捷,张英贤,谭皓元 山西证券股份有限公司 证券公司 战泽昊 上海度势投资有限公司 投资公司 顾宝成 上海牛乎资产管理有限公司 资产管理公司 赵欣 上海天猊投资 投资公司 曹国军 上海潼骁投资发展中心(有限合伙)投资公司王喆 申万宏源投资管理(亚洲)有限公司投资公司EricCui 深圳金泊投资管理有限公司 投资公司 陈佳琦 深圳前海汇杰达理资本有限公司 其它 解睿 深圳市明达资产管理有限公司 资产管理公司 黄俊杰 深圳市尚诚资产管理有限责任公司 资产管理公司 黄向前 青岛双木投资管理有限公司 投资公司 王石头,雷雪 深圳市正德泰投资有限公司 基金管理公司 龙文利 深圳正圆投资有限公司 基金管理公司 戴旅京 深圳中天汇富基金管理有限公司 基金管理公司 许高飞 太平资管 保险资产管理公司 赵洋 泰信基金 基金管理公司 李其东 鑫元 - 韩子龙 兴全 - 程子旭 兴业银行 股份制商业银行 王敏 益恒投资 投资公司 陶亚楠 浙商基金基金管理公司王斌 深圳大道至诚投资管理合伙企业(有限合伙)投资公司蔡天夫 郑州云杉投资管理有限公司 投资公司 李晟 中海基金 基金管理公司 邱红丽 中科沃土基金管理有限公司 基金管理公司 黄艺明 中信建投证券股份有限公司 证券公司 曹世凯 中信建投资 其它 徐博 泰康资产 保险资产管理公司 商熠峰,闵锐 IGWTInvestment 投资公司 廖克銘 安徽美通资产管理有限公司基金管理公司王广志 一、公司副总经理、董事会秘书张家铨先生介绍公司概况和2023年年度报告营收情况。江苏捷捷微电子股份有限公司各位投资者好!欢迎大家参加此次的调研活动。 公司专业从事功率半导体芯片和器件的研发、设计、生产和销售,具备以先进的芯片技术和封装设计、制程及测试为核心竞争力的业务体系,业务模式以IDM模式为主。公司是集功率半导体器件、功率集成电路、新型元件的芯片研发和制造、器件研发和封测、芯片及器件销售和服务为一体的功率(电力)半导体器件制造商和品牌运营商。公司主营产品为各类电力电子器件和芯片,分别为:晶闸管器件和芯片、防 护类器件和芯片(包括:TVS、放电管、ESD、集成放电管、贴片Y电容、压敏电阻等)、二极管器件和芯片(包括:整流二极管、快恢复二极 管、肖特基二极管等)、厚膜组件、晶体管器件和芯片、MOSFET器件和芯片、IGBT器件及组件、碳化硅器件等。公司晶闸管系列产品、二极管及防护系列产品采用垂直整合(IDM)一体化的经营模式,即集功率半导体芯片设计、制造、器件设计、封装、测试、终端销售与服务等 纵向产业链为一体。公司MOSFET采用垂直整合(IDM)一体化的经营模式和部分产品委外流片相结合的业务模式,目前,部分8英寸芯片为委外流片,部分器件封测代工。 2023年度报告期内,经营业绩如下:公司实现营业收入210,636.02万元,较上年同期增长15.51%;营业利润20,712 .95万元,同比减少44.43%;利润总额20,756.60万元,同比减少44.20%;净利润20,401.65万元,同比减少42 .61%;归属于上市公司股东的净利润21,912.92万元,去年同期35,945.43万元,同比减少39.04%。基本每股收益0 .30元,去年同期0.49元,同比减少38.78%。 报告期末,公司总资产为772,187.33万元,同比增长1.27%;股本为73,634.67万元;所有者权益为439,573.06万元,同比增长3.87%;归属于上市公司股东的所有者权益为375,852.51万元,同比增长5.00%。江苏捷捷微电子股份有 限公司 二、主要交流问题1、公司2023年年度晶闸管、防护器件和MOSFET的营收情况? 答:在客户端的关心与支持下,在全体员工的共同努力下,2023年公司晶闸管(芯片+器件)营业收入4.59亿,较上一年度同比增加13.45%,占公司2023年主营业务收入的22%;公司防护器件(芯片+器件)营业收入7.46亿,较上一年度同比增加25.32% ,占公司2023年主营业务收入的35.73%;公司MOSFET(芯片+器件)营业收入8.83亿,较上一年度同比增加10.05%,占公司2023年主营业务收入的42.27%。谢谢! 2、公司2023年第四季度晶闸管、防护器件和MOSFET的营收情况? 答:公司2023年第四季度业绩较第三季度环比均有所增加。其中,公司晶闸管(芯片+器件)营业收入为1.41亿元,占公司2023年第四季度主营业务收入的20.96%,毛利率为49.46%,较第三季度环比增加21.28%;防护器件(芯片+器件)营业收入为2 .27亿元,占公司2023年第四季度主营业务收入的33.65%,毛利率为32.50%,较第三季度环比增加12.97%;MOSFET(芯片+器件)营业收入为3.06亿元,占公司2023年第四季度主营业务收入的45.40%,毛利率为25.20%,较第三季度环比增加52.35%。谢谢! 3、公司2023年年度晶闸管、防护器件和MOSFET的毛利率情况? 答:2023年公司晶闸管(芯片+器件)营业收入4.59亿,毛利率为49.00%;公司防护器件(芯片+器件)营业收入7.46亿,毛利率为35.73%;公司MOSFET(芯片+器件)营业收入8.83亿,毛利率为23.78%。谢谢! 4、请问公司各产品现在的价格趋势是怎样的? 答:公司的主营产品为各类电力电子器件和芯片,如晶闸管器件和芯片、防护类器件和芯片、MOSFET器件和芯片、碳化硅器件等。其中晶闸管在2023年部分产品的价格有小幅下降的江苏捷捷微电子股份有限公司情况;防护器件在2023年部分产品有20%-30%的 降价,未来价格下浮的空间不大,目前价格比较稳定;MOSFET部分产品在2023年有5%-10%的降价,目前价格逐步趋于平稳,但2024年竞争依旧非常激烈。谢谢! 5、请问MOSFET目前的业务模式是怎么样的? 答:公司的MOSFET采用垂直整合(IDM)一体化的经营模式和部分产品的委外流片相结合的业务模式。公司部分产品的芯片委托芯片代工厂进行芯片制造,芯片一部分用于公司自主封装,另一部分委托外部封测厂进行封测。除部分产品的芯片制造由代工厂代工生产外,公司MOSFET产品与晶闸管和防护器件产品生产模式一致。公司的“高端功率半导体器件产业化项目”及功率半导体“车规级”封测产业化项目也有助于推动高端功率半导体发展,满足下游市场需求,扩大市场占有率,将进一步提升公司市场竞争力、综合实力与治理能力,完善公司战略布局。谢谢! 6、请问今年公司在哪些下游领域或者是产品会有较大的增幅? 答:今年公司的增幅主要体现以下几个领域,晶闸管方面:在光耦上会有一些增幅,光耦大部分应用于在消费领域;防护器件方面:主要是FRD板块,指的是快恢复二极管和一部分六寸线出产的小信号产品,也会有一些增幅,FRD应用于消费、工业、家电以及一些工业充电桩;MOSFET方面:MOSFET今年也会有比较大的增幅,主要来自于一些电子消费品以及工业储能的应用上;IGBT方面:IGBT在去年也是刚刚形成销售的一个状态,所以在今年也是会呈现出一个较大的增幅;最后我们在汽车领域方面的产品也有一些增幅,基于前两年的一些准备,今年也 会在业务上体现出来。谢谢!7、请问公司的6寸线项目目前进展怎么样? 答:公司“功率半导体6英寸晶圆及器件封测生产线”项目由公司全资子公司捷捷半导体有限公司承建,位于南通苏锡通科技产业园井冈 山6号(捷捷半导体现有地块)。该项目计划采用江苏捷捷微电子股份有限公司深Trench刻蚀及填充工艺、高压等平面终端工艺,继续服务于公司晶闸管及二极管等业务。去年6寸线项目已经开始试生产,目前的产能情况和做的产品类型。6寸线定位于功率半导体芯片生产线 ,最小线宽达0.35um;目前已具备批量生产能力,产品包括单双向ESD芯片、稳压二极管芯片、开关管芯片、FRED芯片、高压整流二极管芯片、平面可控硅芯片、肖特基芯片和VDMOS芯片等等。产线一期规划3,0000片/月,现已实现1,0000片/月产出。谢谢! 8、请问公司南通“高端功率半导体器件产业化项目”产能如何? 答:公司“高端功率半导体器件产业化项目”建设用地位于南通市苏锡通科技产业园区井冈山路1号,南通“高端功率半导体器件产业化项目”该项目自2022年9月下旬起进入试生产阶段,试生产的产品良率符合预期,基本保持在95%以上。公司结合市场情况,目前该 项目每月出片量约为8万片左右,该项目仍处在产能爬坡期。该项目将有助于推动高端功率半导体发展,满足下游市场需求,扩大市场占有 率,缓解MOSFET产能紧张的问题等,将进一步提升公司市场竞争力、综合实力与治理能力,完善公司核心“功率半导体器件IDM”供应链的战略布局。谢谢! 9、请问公司的车规级封测项目目前进展情况? 答:功率半导体“车规级”封测产业化项目主要从事车规级大功率器件的研发、生产及销售,本项目建设完成后可达到年产1900kk车 规级大功率器件DFN系列产品、120kk车规级大功率器件TOLL系列产品、90kk车规级大功率器件LFPACK系列产品以及60kkWCSP电源器件产品的生产能力。项目