彭博-2024年全球ESG展望报告

2024 年全球 ESG 展望

ESG 市场概况

• 2030 年 ESG 投资规模：预计达到 40 万亿美元，即使市场情绪两极分化，ESG 投资仍将为全球资产管理规模提供支撑。
• 区域分布：
  • 欧洲：预计 2030 年 ESG 资产管理规模将超过 18 万亿 美元，占比 45%。
  • 美国：受选举和 ESG 争议影响，增速放缓，预计 2030 年 ESG 资产管理规模为 9.5 万亿美元，占比 25%。
  • 日本：增长迅速，预计 2030 年 ESG 资产管理规模接近 7 万亿美元，占比 15%。

ESG ETF 发展

• 资金流动：
  • 全球：2023 年 ESG ETF 资金净流入减少 32%，降至 450 亿美元，其中欧洲表现相对强劲。
  • 美国：资金流出主要由少数基金驱动，表明集中度风险。
  • 日本：2023 年 ESG ETF 资金净流入增长 38%，但规模偏小。
  • 欧非中东：2023 年 ESG ETF 资金净流入 440 亿美元，反映出更强的 ESG 投资偏好。

ESG 量化策略

• 表现与风险：
  • 欧美股市：ESG 高分股的回撤幅度较小，且强劲的 ESG 评分可以抑制下行风险。
  • 碳强度与 ESG 评分：碳强度和 ESG 评分不再是近期欧美股市股票表现的强劲信号，但 ESG 评分仍有助于提升股票表现。
  • 运营利润率：ESG 高分股的运营利润率高于低分股，表明质量有所改善。

ESG 基金规则

• 欧盟 SFDR：欧盟将在选举结束后对《可持续金融信息披露条例》进行重大修订，预计 2024 年第四季度/2025 年第一季度不会进行任何修订。
• 英国 SDR：英国将推出基金标签制度，预计至少有 630 只使用可持续发展相关术语的基金将受到这些规则的约束。
• 美国 SEC：美国证券交易委员会的气候风险披露规则尚未实施，预计出台时间可能要到 2025 年或以后。

关键关注领域

• 生物多样性：生物多样性将成为未来一年的重点关注领域。
• 劳动力：劳动力问题是另一个重要议题。
• 标签与网络安全：标签和网络安全也是关键话题。
• 快速脱碳：快速脱碳仍然是优先事项，为基金和企业提供新的投资机会。