您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[中国银河]:2024年中报业绩点评:毛利企稳回升,海外新签订单高增 - 发现报告
当前位置:首页/公司研究/报告详情/

2024年中报业绩点评:毛利企稳回升,海外新签订单高增

2024-08-20吴砚靖、李璐昕中国银河乐***
AI智能总结
查看更多
2024年中报业绩点评:毛利企稳回升,海外新签订单高增

呦䖦間掾 ⪫⺶掾駬䫟⼴·駉砯勨鉿╃ 嬱⯈⚕甯㎈ⶬ嶯㜾假矸駊⶿둛䌑╚㙨䫟╃缥掾駬 2024䌑8劓20傽 ◜⚂⪫⺶⹿䉘䌑⶯䌑䍳䫟⼴䌑┪⶯䌑㵄⻓觝╃侅⪝.☳ ⩧+.%䓛嬏⬥⯈巷.☳⩧+.%䩽긌⬥⯈巷.☳⩧ +.%նQ㵄⻓觝╃侅⪝.☳⩧+.%䓛嬏⬥⯈巷 .☳⩧-.%䩽긌⬥⯈巷.☳⩧-.%ն 䱽⯜笡缛┱䈰╃鿞⚂甯㙨ꪍ♭㊮♭銩둛㙨焪䈰甯㙨ꪍ岓官둛㙨侅⪝缏卐做긖⮕分⿣匡澚⪫⺶䌑┪⶯䌑䱽⯜笡缛䱽⯜笡缛⹴䱽⯜笡缛+♭銩㵄⻓侅⪝.☳⩧(+.%)䈰╃鿞⚂䈰╃鿞⚂⹴䱽⯜笡缛 +鿞⚂+⪼♑⪴㵄⻓侅⪝.☳⩧(+.%)♭㊮♭銩㵄⻓侅⪝.☳⩧(+.%)ն♈┬廷鉿╃匡澚⪫⺶䌑┪⶯䌑焪鉿╃侅⪝㙨ꪍ.% 䈰鉿╃侅⪝㙨ꪍ.%岓官鉿╃侅⪝㙨ꪍ.%⯜術난⿣鉿╃侅⪝㙨ꪍ.%ն焪┱䈰鉿╃㵄⻓◗甯哈㙨ꪍ岓官յ冝䢘攇焸յ溮ꏞ瞏鉿 ╃㐃⪫⺶溸┯偃䬥㺥┬ꁹ匡◗缏卐䙎溸괛寛㙨ꪍ勨⚷ն 嶯㜾╃ⲏ侅⪝䭦缩⩽⻓假矸駊⶿둛㙨ꪍ㐃䌑┪⶯䌑⪫⺶溸德ꮪ 䧹汻㵄⻓◗兇詇溸ꂛ㺥⾕广嶯㜾╃ⲏꁒ⯒◗┞╗假溸⹿㺥ꮕ嫙ն⪫⺶溸嶯㜾╃ⲏ侅⪝ꁒ⯒◗.☳⩧⻎嬠㝕䋀㙨ꪍ◗.%㐃⪫⺶全觝╃侅 ⪝╚ⷑ嬠绢.%ն⪫⺶䉂缋䐮皒◗┞╗ꂀ☭溸嶯㜾㎑ꭶ䌔㐃假Ⲏ㑗յ屧杅ꮣ䬕⛒յ⿫觠⩴偅㑝瞏德㵶駦皒◗㵶㲳⪫⺶兇詇䳀ⶬ◗嶯㜾勔㐌ꁾ觝茤ⲇն假矸嶯㜾⻉⻎ꓭ뀭ꁒ⯒◗☳⩧⻎嬠㙨ꪍ.%ն⪫⺶┱䭇屧杅ꮣ耘Aramcoյ䖎德䉄偅㝜BASFյⷧ䍳㹹锟◱德㵶焪岓⪫⺶Pertaminaյ峪德Indoramaյ뎢匡锟◱焪岓⪫⺶Petronas㐃⫐溸㝃╗德ꮪ둛盛㵊䨮溸⻉ ✑⪸笡傽漩广ն⪫⺶䧯ⲍ裯䕒◗Pertamina겐㎑CSMS劅둛绣⯋瞏绣駌駩䌔╚吙⪼师㝙撬官LNG羮ⶔ⥈羮뀉潨⻎僓裯䕒◗屧杅ꮣ耘CentralWarehouse溸AMR冝茤勨㊮☭뀉潨ꂘ儱⪫⺶┱屧杅ꮣ耘㐃勨㊮☭뀖㔔⻉ ✑溸⹱┞ꓧ瓨爛ն 嬱⯈椚⚕甯㎈ⶬ鰆氠硅䱽⻉槏ⰇꯙGDR寤⩽䰁漩⻑╃缥睋⻉뀔劻 ⪫⺶䌑┪⶯䌑⪫⺶嬱⯈椚╬.%㸉嬠⯼㎃╗㳌䍳H- Q溸.%յ.%յ.%յ.%⚕甯㎈ⶬն勔䫟⼴劻⪫ ⺶GDR寤⩽䰁㝤ꓭ뀭╬.┧⩧⹜䌑⻎劻侅漩╬.┧⩧ⰇꯙGDR寤⩽䰁漩䔕⿱⻑⪫⺶䓛嬏⬥⯈巷鿲┪䌑⻎劻㙨ꪍ.%ն鰆氠椚做긖H⪫⺶煝⹿鰆氠椚╬.%-.pctꨆみ鰆氠椚╬.% -.pct硅槏鰆氠椚╬.%-.pct硅槏鰆氠㙨ꪍ鿲㝕鿲┪䌑⻎劻㙨Ⲏ.┧⩧⻎嬠┪ⶬ.%⪫⺶鰆氠硅䱽茤ⲇ䳀ⶬն 䉘㹾⯼岛䪫勘䩤ꅐ♨"AI+俚䰕"╬呦䖦溸皶◚ⲇ⪫⺶㐃䌑劓假Ⲏ㑗公鉿溸⪢槊⹿䉘⚷┪⪫⺶䲀⮃◗克娉⮱假分⿣նꄽ氠䱽⯜笡缛UCS(UniversalControlSystem)ꂘ儱⪢槊눢⹿溸䱽⯜笡缛卐䐮◗鿞⚂㴼▄յ ⪢俚㲼յ◥ⸯ气溸厜卐뀰锭◗ꂀ䌑溸⚿缛겐俆䱽⯜笡缛䪫勘厜卐䩤熏◗朮槏䱽⯜㊮յI/O埛㑊┱勨取聁溸ꮺ⯜䑜뀖䱽⯜笡缛溸 ╚䱽䪫勘.SH 䲀蠩缰䭦駬绣 ⮕卥䉞 ⼍煤그 010-66568589 wuyanjing@chinastock.com.cn ⮕卥䉞溫駘罒焺S 匃櫐儇 021-20252650 liluxin_yj@chinastock.com.cn ⮕卥䉞溫駘罒焺S 䉗㐙俚䰕-- 艧玭♣焺.SH A艧侅漽⚃(⩧). ┪駩䭰俚. 䙰艧续☳艧. 㵄ꮪ嵤ꄽA艧(☳艧). 嵤ꄽA艧䉗⡽(☳⩧) 潸㸉䭰俚銩⻓㎽-- 鰑倣匡徏Wind╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ 潸⪸煝疵քꧼ岉駉砯勨օ⪫⺶掾駬_╚労鿞⚂_嶯㜾侅⪝☗濤分⿣ⲇ䭦缩䳀ⶬ 긞⾀䙎⮱假նAI僓䍈㝕埛㒘TPT(Time-SeriesPre-trainedTransformer)ꂘ儱嵤瓨䈰╃눢娉氮⪫⺶蔦全煝⹿溸气䧯䑑AI砯岻呻厜նTPTꄽꁩ鄌⻉뀔駕绿㳔▣◗䈰╃鍯翞ꁾ鉿溸ꄽ氠閕䔾㺥⻓⮃鴚鍯翞յ鴚䈰⬔溸ꃿꏕ茤ⲇ㝕䋀䳀ⶬ䐮埛侞椚նTPT䉂㐃寂牑յ搑氲յ焪瞏鍯翞┪⺆䕒痓熏䙎䍎氠㵄⻓◗ %♨┪溸笡缛蔦䱽椚宿宴⻉朮⻼ꓪ┬ꮴ%⻵謞尸攇腅茤腅┬ꮴ.% ♨┪劔労䲀Ⲙ嵤瓨䈰╃㵄⻓侞椚긞⾀նꂘ克娉分⿣溸䲀⮃┯☹㺥獏◗⪫⺶㐃䈰╃AI뀖㔔溸广⸦㵄ⲇ□╬嵤瓨䈰╃溸冝茤⾕缻虝⹿㺥䳀❵◗䒩㝕溸䪫勘佻䭦ն 䫌鰑䐮駖䧰♰뀔駉⪫⺶-䌑㵄⻓觝侅⮕⯋╬././. ☳⩧⻎嬠㙨ꪍ.%յ.%յ.%䓛嬏⬥⯈巷⮕⯋╬ ././.☳⩧⻎嬠㙨ꪍ.%յ.%յ.%EPS⮕⯋╬ ././.⩧热⯼艧⚃㸉䍎-䌑PE╬././.⠩缰䭦䲀蠩駬绣ն 낊ꯟ䳀獏嶯㜾괛寛┯⹴뀔劻溸낊ꯟ┬廷焪┱䈰鉿╃冎官䍳┯⹴뀔劻溸낊ꯟ鴚鉿╃䬥㺥┯⹴뀔劻溸낊ꯟն 全锢鯯ⲏ䭰吙뀔嵱 A E E E 觝╃侅⪝(溯┧⩧) . . . . 侅⪝㙨ꪍ椚 .% .% .% .% 䓛嬏⬥⯈巷溯┧⩧ . . . . ⯈巷㙨ꅌ .% .% .% .% 嬱⯈椚 .% .% .% .% 䶨賺EPS(⩧) . . . . PE . . . . 鰑倣匡徏Wind╚㎼ꧼ岉駩⯟煝疵ꯗ ꮩ䓡 ╭锢鯯ⲏ嬠椚 A E E E 觝╃侅⪝ .% .% .% .% 觝╃⯈巷 .% .% .% .% 䓛㺲嬏⪫⺶⬥⯈巷 .% .% .% .% 嬱⯈椚 .% .% .% .% ⬥⯈椚 .% .% .% .% ROE .% .% .% .% ROIC .% .% .% .% 鰑分鯬⡺椚 .% .% .% .% ⬥鯬⡺嬠椚 -.% -.% -.% -.% 嵤Ⲙ嬠椚 . . . . ꅌⲘ嬠椚 . . . . 䙰鰑分⽟鿛椚 . . . . 䍎侅鯳娉⽟鿛椚 . . . . 䍎♕鯳娉⽟鿛椚 . . . . 嬓艧侅漩 . . . . 嬓艧缋觝⻓ꓭ . . . . 嬓艧⬥鰑分 . . . . P/E . . . . P/B . . . . EV/EBITDA . . . . P/S . . . . ⪫⺶鯯ⲏ뀔嵱銩 鰑☋鯬⡺銩溯┧⩧ A E E E 嵤Ⲙ鰑分 . . . . ⻓ꓭ . . . . 䍎侅鯳娉 . . . . ⪼㴋䍎侅娉 . . . . 뀔♕鯳娉 . . . . 㲾鯴 . . . . ⪼♑ . . . . 긌嵤Ⲙ鰑分 . . . . ꪍ劻䫌鰑 . . . . ㎷㴼鰑分 . . . . 傱䓺鰑分 . . . . ⪼♑ . . . . 鰑分䙰駉 . . . . 嵤Ⲙ鯬⡺ . . . . 焝劻⡊娉 . . . . 䍎♕鯳娉 . . . . ⪼♑ . . . . 긌嵤Ⲙ鯬⡺ . . . . ꪍ劻⡊娉 . . . . ⪼♑ . . . . 鯬⡺⻉駉 . . . . 㸵俚艧╅勶漩 . . . . 䓛㺲嬏⪫⺶艧╅勶漩 . . . . 鯬⡺⾕艧╅勶漩 . . . . ⯈巷銩溯┧⩧ A E E E 觝╃侅⪝ . . . . 觝╃䧯勔 . . . . 觝╃瓭ꓭ⹴ꮩⲎ . . . . 觝╃鰆氠 . . . . 硅槏鰆氠 . . . . 鯯ⲏ鰆氠 -. -. -. -. 鰑分⭀⡽䰁㝤 -. . . . ⪫⩣⚃⡽⺈Ⲙ侅漩 -. . . . 䫌鰑⬥侅漩 . . . . 觝╃⯈巷 . . . . 觝╃㜾侅⪝ . . . . 觝╃㜾佻⮃ . . . . ⯈巷䙰뀭 . . . . 䨿䕒瓭 . . . . ⬥⯈巷 . . . . 㸵俚艧╅䰁漩 . . . . 䓛㺲嬏⪫⺶⬥⯈巷 . . . . EBITDA . . . . EPS⩧ . . . . 楓ꓭ嵤ꓪ銩(溯┧⩧) A E E E 缋觝嵛Ⲙ⻓ꓭ嵤 . . . . ⬥⯈巷 . . . . 䫐僀䶨ꨆ . .