指数与板块表现
截至2024年8月20日，主要市场指数表现如下：上证指数下跌0.93%，深证成指下跌1.24%，北证50上涨0.24%，科创50下跌1.39%，创业板指下跌1.34%，中小综指下跌1.44%，恒生指数下跌0.33%。沪深两市成交额5578亿元。申万31个一级行业中，银行（0.27%）涨幅居前，煤炭（-3.34%）、农林牧渔（-2.51%）、计算机（-2.22%）、纺织服装（-2.02%）、建筑材料（-1.95%）跌幅居前。
《黑神话：悟空》及游戏板块投资机会
- 核心观点：《黑神话：悟空》上线首日预计全平台销量超450万份，销售额约15亿元，制作成本约3-4亿元，已实现回本。游戏爆火主要得益于高质量内容和填补国产3A单机游戏空白。
- 对上市公司影响：主要估值催化，对基本面影响不大。核心标的有浙版传媒（出版方）、华谊兄弟（间接参股游戏科学）、中信出版（设定集出版方）；间接标的有顺网科技（云游戏）。
- 后续展望：有望延申至3A游戏IP，周边、影视、书籍等衍生品可能推出。云游戏、显卡、网吧领域可关注顺网科技。
- 游戏板块现状：估值中枢在15倍左右，目前估值不算高。2024年上半年A股游戏公司产品相对逊色，业绩承压，但下半年将逐步启动。
- 投资建议：关注龙头公司（腾讯、网易等）和边际向上标的。个股建议关注恺英网络、吉比特、神州泰岳、三七互娱等。
其他行业研究
- 基础化工：天然橡胶价格有望步入上行周期，核心下游轮胎行业扩产支撑需求，东南亚主产区产量进入瓶颈期。建议关注海南橡胶。
- 柠萌影视：精品剧集产能扩张稳中求进，发力短剧打造第二增长曲线。公司深耕版权剧，近5年每年播映3-4部头部内容，豆瓣评分7分+长剧占比近50%。
- 巨子生物：1H24收入与利润均超预期，持续发力品类拓展和多单品矩阵。
- 科伦博泰：sac-TMT新适应症NDA获受理，SKB571再添合作新选项。
- 苑东生物：上半年营利双增，由仿到创加快转型。
- 金山办公：核心战略定力稳固，持续推进AI商业化进程，国内C端服务订阅业务实现快速增长。
- 快手-W：AI驱动公司提质增效，盈利能力增强，利润率创新高。
- 南山铝业：氧化铝板块业绩大增，海外布局优势凸显，Q2氧化铝价格环比大增，单季度业绩实现上市以来最好表现。
- 越秀服务：美居业务高增，回购+派息回馈股东，收入略超预期，但归母净利润增速不及营收增速。
