国际宏观资讯双周报

www.ccxi.com.cn 国际宏观资讯双周报 7月23日–8月5日 2024年16期 资讯一览 热点评论 泰国国王正式批准佩通坦·钦那瓦出任总理 经济 美国7月CPI降至3%以下阿根廷7月单月通胀率为4%新加坡新任总理黄循财宣布重大政策改革沙特7月非石油商业活动保持稳定MENA上半年并购交易额增长48 主权与国际评级部 欧佩克预计阿联酋经济将在房地产和旅游业的支持下强劲增长马来西亚次季经济增长5.9％乐观情绪推动令吉升值 杜凌轩010-66428877-279 lxdu@ccxi.com.cn 王家璐010-66428877-451 jlwang@ccxi.com.cn 菲�二季度经济同比增长6.3%比预期高伊斯坦布尔家庭生活支出年增幅超七成 财政 南非基础设施支出计划大幅增加Eskom削减90亿兰特柴油支出 于嘉010-66428877-242 英国财政大臣称公共财政出现280亿美元缺口将削减公路和铁路项目 jyu@ccxi.com.cn 张晶鑫010-66428877-243 jxzhang@ccxi.com.cn 易成010-66428877-218 chyi@ccxi.com.cn 方菏阳010-66428877-567 hyfang@ccxi.com.cn 李泽冕010-66428877-570 zmli@ccxi.com.cn 政治 俄外交部：乌袭击俄库尔斯克州导致和谈将长期暂停德国将不再为乌克兰提供军援拨款以色列外长呼吁对伊朗任何袭击进行报复英法反应冷淡 伊朗希在友好和相互尊重基础上发展与欧洲关系提名财经部长向议提交施政纲领 越共中央总书记、国家主席苏林抵穗开启访华行程巴基斯坦和阿富汗军队交火孟加拉国成立临时政府 其他联系人张婷婷010-66428877-203 ttzhang@ccxi.com.cn 国际收支 俄罗斯7月出现四年来首次国际账户赤字波兰超越中国成为德国产品销售市场南非投资吸引力位居非洲�四世行呼吁南非进行贸易政策改革沙特宣布新投资法FDI存量�一季度增长6.1%海合会与土耳其结束�一轮自贸协定谈判埃及上半年非石油产品贸易逆差收窄工业品出口增长将加大吸引中 投资力度 阿联酋希望重启与欧盟的贸易谈判 ESG 埃尼提前开始在意大利“最重要”的海上开发项目ArgoCassiopea进 天然气生产 阿尔及利亚人口预计在2025年达到4,700万 主权信用 穆迪将爱尔兰主权信用展望调整为正面维持Aa3等级 % 会 国行 国际宏观热点评论 GlobalMacroWeeklySpot 1、泰国国王正式批准佩通坦·钦那瓦出任总理 当地时间8月18日，泰国国会下议院代表向佩通坦·钦那瓦宣读国王谕令，泰国国王玛哈·哇集拉隆功正式批准佩通坦出任泰国新一任总理。在宣读仪式开始前，佩通坦的父亲、泰国前总理他信抵达现场，与佩通坦拥抱。佩通坦生于1986年，现年37岁，是泰国前总理他信之女，现任为泰党党首。佩通坦当选后，成为了泰国历史上继英拉之后的第二位女总理，也是最年轻的总理。 此前，泰国宪法法院14日裁定，总理赛塔在内阁改组时提名有违法记录者出任部长违反宪法相关规定，即日起解除其总理职务。 中诚信国际点评： 泰国政坛近期动荡反映了保守派重塑权力的深层动向，同时经济增长也受到政府支出不足、制造业放缓和出口萎缩的制约。新总理佩通坦上任后，需关注其内阁筹组情况以及经济振兴和改革的主要举措。自2023年以来泰国政治局势动荡，前进党在大选胜利后，因党魁皮塔失去总理资格而未能组阁，转而支持为泰党组阁。为泰党提名的赛塔成功当选总理，曾被看作是摆脱军方背景的新起点。为泰党及其前身与保守派和军方存在长期矛盾，赛塔采取温和的政治路线以避免触碰冒犯君主法等敏感议题，但并未能有效缓解政治冲突。尽管他信结束15年的流亡重返泰国表明为泰党和保守派政党部分“和解”，但赛塔就任总理不到一年就被解职，显示出他信阵营与保守派的分歧仍然存在。 自2023年起，泰国经济增长放缓，政治不稳定削弱了经济复苏动力并影响了外资流入。2024年第一季度，在收入基础改善、通胀压力低和消费者信心增强的背景下，民间消费支出继续保持增长；然而，由于货物出口、公共投资和政府消费支出的持续减少，泰国GDP仅增长1.5%，成为东盟国家中的最低值。曾经推动泰国经济发展的加工制造业，在生产和出口方面的影响力正在逐渐减弱。2024年第一季度，泰国出口下降1%，制造业生产指数也下降3.7%，已连续六个季度下滑。展望2024年全年，尽管佩通坦上任使得泰国政局有所稳定，但需 对前总理推行的经济刺激性政策进一步评估。若经济刺激性政策可顺利实施，预计下半年泰国经济增长将逐步加快。然而，政府财政刺激政策或将延期，加之出口复苏慢于预期、制造业持续疲软以及农产品产量因高温干旱天气较去年同期下降，泰国经济增速整体仍将处于较低水平。 双周资讯 经济 1、美国7月CPI降至3%以下 美东时间8月14日，美国劳工统计局发布数据显示，美国7月CPI同比上升2.9%，连续第四个月回落，为2021年4月以来首次降至3%以下，前值为上升3%。环比来看，美国7月CPI上升0.2%，前值为下降0.1%。美国7月核心CPI同比上升3.2%，前值为上升3.3%；7月核心CPI环比上升0.2%，前值为上升0.1%。美国7月CPI基本符合预期，再度确认通胀降温趋势，为美联储9月降息敞开大门。7月通胀数据公布后，市场对美联储目标利率路径预期基本维持不变，仍预期年内降息100bp，较美联储指引更为鸽派。在美国经济下行压力的背景下，美联储9月降息是大概率事件，但通胀反弹压力依然存在，后续降息步伐仍取决于通胀数据、经济走势和劳动力市场情况等。 2、阿根廷7月单月通胀率为4% 当地时间8月14日下午，阿根廷国家统计局发布该国7月消费者 价格指数，显示该国7月单月通胀率为4%，过去12个月累计通胀率达263.4%。数据显示，阿根廷7月物价涨幅最大的是酒店和餐饮业，较6月环比上涨6.5%，涨幅最小的为服饰鞋帽，较6月环比上涨1.6%。阿总统发言人阿多尼近日宣布，8月12日起，阿根廷首都布宜诺斯艾利斯及周边地区公交车票价将上涨37%，最低票价将从270比索涨至370比索。最近一次票价上调为今年2月，累计涨幅已超过598%，政府承诺将继续提供交通补贴，但相关补贴额度不会提升。此外，由于运输和配送等成本上涨，8月起，电费和燃气费将平均上涨4%。政府对不同收入水平的用户制定了不同的电费和燃气价格，低收入用户将享受一定优惠。 3、新加坡新任总理黄循财宣布重大政策改革 18日，黄循财首次以新加坡总理身份举行国庆群众大会演讲，他宣布了一系列新的社会福利，同时承诺简化合规和监管程序，以降低企业成本。针对被裁工人的临时财政援助主要集中在帮助低收入和中等收入工人。这一举措出台之际，新加坡长期以来一直抵制失业救济 的想法，而是专注于激励措施，旨在保持新加坡人在劳动力市场中的活跃。第二季度本地失业率约为2.7%。黄循财随后宣布，作为今年早些时候通过的预算的一部分，超过240万新加坡人将在9月收到200 至400新元的现金。在星期天，黄循财宣布政府将增加一项旨在帮助低收入夫妇购买首套房屋的补助金，并扩大老年人的住房选择。他表示，公共住房的积压将在明年初清理完毕。 4、沙特7月非石油商业活动保持稳定MENA上半年并购交易额增长 48% 阿拉伯新闻网报道，据经济追踪机构显示，在竞争压力加剧的情况下，受持续需求的推动，沙特非石油私营部门7月份呈现强劲增长。标普全球编制的利雅得银行沙特PMI调查显示，该国7月份采购经理人指数小幅下降至54.4，低于6月份的55和5月份的56.4。对于沙特来说，加强非石油私营部门的发展至关重要，因为它正在通过减少对原油收入的依赖来实现经济多元化。 阿通社消息，阿联酋副总理兼国防部长、迪拜王储、迪拜执行委员会主席哈姆丹·本·穆罕默德·本·拉希德·阿勒马克图姆表示，迪拜2024年一季度GDP突破1150亿迪拉姆，同比增长3.2%。运输和仓储部门以及金融和保险活动部门实现了5.6%的增长，贸易部门实现了3%的增长，信息和通信部门实现3.9%的增长，住宿和餐饮服务活动部门实现了3.8%的增长，房地产部门实现了3.7%的增长。 5、欧佩克预计阿联酋经济将在房地产和旅游业的支持下强劲增长 《海湾商业》消息，欧佩克称，阿联酋经济继续保持强劲增长，尤其是在房地产、旅游和制造业等非石油领域。在2024年8月的《石油市场月度报告》中，欧佩克强调了阿联酋经济在强劲的国内和国际经济活动支持下的稳步扩张。 欧佩克对阿联酋的乐观展望与IMF早些时候的预测一致，后者预测阿联酋的GDP将在2024年增长4%。IMF将这一增长归功于旅游业、建筑业、制造业和金融服务业的强劲活动。国际货币基金组织还指出，外国对房地产的强劲需求，加上阿联酋的避险天堂地位，推动了房价和租金的快速上涨，促进了国内流动性。预计阿联酋的经济增长将进一步受到碳氢化合物国内生产总值增长的推动，部分原因是阿联酋调整，欧佩克+配额后原油产量增加。阿联酋的战略性经济政策和国际合 作伙伴关系将继续为阿联酋提供强有力的支持，因为阿联酋正在全球石油市场的不确定性中寻求保持增长轨迹并进一步实现经济多元化。 6、马来西亚次季经济增长5.9％乐观情绪推动令吉升值 马来西亚2024年第二季度的经济增长达5.9％，高于市场预期，围绕马国经济的乐观情绪也推动了令吉升值。马来西亚次季的经济增长强劲，主要得益于劳力市场状况良好，以及家庭支出的增加。此外，旅游业复苏、出口及投资活动扩张，也为马国经济注入动力。各项指标显示，马国经济增长前景能持续至下半年，利好因素包括全球订单回升，推动了出口表现、政府颁发更多发展项目，以及投资者信心改善等。 7、菲第二季度经济同比增长6.3%比预期高 菲律宾的经济扩张在第二季度加快步伐，这表明如果降低借贷成本以支持消费，经济增长还有可能更快。菲律宾今年第二季度的国内生产总值（GDP）同比增长6.3%，增幅较去年同期上升2个百分点，较前一季度高出0.5个百分点。其中，占产出70%以上的消费增速与第一季度持平，为4.6%，这是冠病疫情后最慢的增长速度。工业和服务业分别同比增长7.7%和6.8%，是拉动经济增长的主要动力。受厄尔尼诺现象影响，第二季度农林渔业增长萎缩，同比下降2.3%。贸易方面，出口和进口分别同比增长4.2%和5.2%。 8、伊斯坦布尔家庭生活支出年增幅超七成 据《墙报》消息，伊斯坦布尔市政府附属的伊斯坦布尔规划局（IPA）计算出，7月该市一个四口之家的平均生活成本为66,550土耳其里拉 （1,982美元）。这一数字几乎是最低工资（17,002里拉）的四倍。该数字过去12个月的年增幅为71.40%，而月增幅为4.76%。平均生活成本较上月增加了3026里拉，从63,524里拉上涨至66,550里拉。按当 时的汇率计算，这一变化相当于增长了30美元，从1,952美元上升至 财政 1,982美元。与去年7月相比，基本消费品价格的上涨最为显著的是橄榄油，增幅为112.87%，卫生纸为106.23%，羊奶酪为89.61%。伊斯坦布尔商会（İTO）报告称，7月份该市的物价较上月上涨了4.21%，年通胀率为72.8%。 1、南非基础设施支出计划大幅增加Eskom削减90亿兰特柴油支出 据南非工程新闻网站报道，莱利银行发布资本支出项目清单报告称，由于电力供应、物流限制、通货膨胀有所好转，2024年上半年南非计划投资项目大幅增加，已宣布的新项目年化价值跃升至7,937亿 兰特，远高于2023年的1,932亿兰特。其中，大部分项目为政府和公共企业项目，私营部门项目占比四分之一，许多公共工程集中在电力能源、医疗保健、机场基础设施、经济特区、道路修复和海水淡化厂。莱利银行表示，预计民族团结政府将加速实施结构性改革，将有助于提振企业信心，并促使企业恢复产能扩张计划。