新业务稳定放量，二季度归母净利润同比增长82%

瑞鹄模具2024年上半年业绩总结

一、业绩亮点

• 2024年第二季度归母净利润同比增长82%，创历史新高。
• 2024年上半年实现营业收入11.21亿元，同比增长30%；归母净利润1.62亿元，同比增长79%。

二、营收与订单情况

• 上半年收入6.15亿元，同比增长29%，环比增长22%。
• 截至2024年6月末，公司在手订单39.30亿元，同比增长14.95%，新增客户包括丰田汽车、达契亚汽车及相关“一带一路”国家或地区属地品牌。
• 汽车零部件及配件贡献收入2.57亿元，同比增长245%。

三、盈利能力分析

• 2024年上半年毛利率为24.15%，同比增长2.81个百分点；归母净利率为14.45%，同比增长3.97个百分点。
• 2024年第二季度毛利率为24.49%，同比增长4.84个百分点，环比增长0.76个百分点。
• 公司销售/管理/研发费用率分别为1.07%/5.00%/4.91%，同比分别下降1.14/上升0.69/持平0.02个百分点。

四、客户与业务布局

• 公司客户结构持续优化，与奇瑞汽车等客户深度合作，新增客户包括劳斯莱斯、沃尔沃欧洲、华晨宝马、印度塔塔、土耳其Tofas、江淮汽车等。
• 公司主营业务涵盖汽车制造装备业务（冲压模具和自动化产线）和汽车轻量化零部件业务（铝合金精密铸造、缸体高压铸造和铝合金一体化压铸）。

五、发展战略

• 公司坚持向轻量化车身模具迭代，拓展汽车智能制造装备及零部件、一般自动化及智能化装备，以及AGV移动机器人及智能物流业务。
• 通过持续推行降本增效和新品量产，公司成功实现了成本控制和产品升级。

六、投资建议

• 上调盈利预测，预计2024/2025/2026年净利润分别为3.4/4.30/5.4亿元。
• 维持“优于大市”评级，看好公司客户拓展及产品矩阵外延带来的持续增长潜力。