华为三折机发布在即关注CPI弹性小票HXDZ长阳科技折叠屏CP

#折叠屏CPI膜：PI膜在电子领域有重要的应用，2025年全球市场规模220亿元，国内 市场约100亿元，其中CPI是皇冠上的明珠，全球仅韩国科隆，日本住友等少数企业供应，长阳有望成为唯一规模国产化公司，公司CPI24年底建量产线，25年进入国内主流折叠屏客户等，北美公司也在验证送样；国内H公司采用CPI作华为三折机发布在即，关注CPI弹性小票！【HXDZ】长阳科技：折叠屏CPI国产化龙头，显示反射膜全球第一 #折叠屏CPI膜：PI膜在电子领域有重要的应用，2025年全球市场规模220亿元，国内 市场约100亿元，其中CPI是皇冠上的明珠，全球仅韩国科隆，日本住友等少数企业供应，长阳有望成为唯一规模国产化公司，公司CPI24年底建量产线，25年进入国内主流折叠屏客户等，北美公司也在验证送样；国内H公司采用CPI作为主要盖板方案，海外龙头有望采用CPI+UTG作 为最好的盖板解决方案，公司该业务预计26年有望达3亿元收入。 #显示反射膜：2016年至今公司反射膜连续8年全球市占率第一，2024年全球份额约62 %，已经覆盖了全球主流品牌，北美公司24年也开始正式供货，海外公司未来3年将带来几亿新增收入以及提升毛利率，24年开始公司反射膜收入将突破10亿元，净利润贡献达2亿元； #固态电池电解质复合膜：固态电池方面已经给全球主流固态电池客户测试送样以及部分量产出货 。 国外：松下；国内：宁德，比亚迪，蔚蓝，清陶等，宁德方面已经配套50万方产能。 公司高孔隙率固态电池隔膜产品性能非常优秀，公司有望成为固态电池时代的隔膜龙头，享受上千亿的市场红利，预计该业务25年突破1亿元。 同时公司传统干法隔膜正在逐步爬坡，也步入高成长周期。 #空间广阔：预计2026年公司将成为国内CPI膜和固态电池隔膜双料龙头，归母净利润有望达5亿元，并且未来三年复合增速超50%，给予30倍PE，看150亿市值。