沪铜海外矿端扰动再度升温 沪铝等待产业旺季预期发酵

沪铜海外矿端扰动再度升温沪铝等待产业旺季预期发酵 发布时间：2024-08-2009:48:40作者：宝城期货来源：宝城期货 行情复盘 8月19日，沪铜期货主力合约收涨0.39%至 73900.0元。 持仓量变化 8月19日收盘，沪铜期货持仓量：-7105手至 147705手。 背景分析 海外美国通胀数据符合预期，零售数据好于预期，市场对月初日元加息带来的冲击以及非农衰退交易进行反向修正，期价已收复月初失地。 后市展望 库存虽处于高位，但去化速度较快。宏观回暖，供减需增背景之下，我们对铜价保持乐观。 研报正文 核心观点 【沪铜】 铜主力期价低开高走，周五夜盘一度下挫至7.3万关口，尾盘逼近7.4万。海外美国通胀数据符合预期，零售数据好于预期，市场对月初日元加息带来的冲击以及非农衰退交易进行反向修正，期价已收复月初失地; 产业方面，国内上游产量预期下降，下游持续补库，国内电解铜持续去库，海外矿端扰动再度升温。Mysteel数据显示，8月19日国内电解铜显性库存为28.65万吨，周环比去库3.04万吨，较去年同期累库约20万吨。库存虽处于高位，但去化速度较快。宏观回暖，供减需增背景之下，我们对铜价保持乐观。 【沪铝】 铝主力期价震荡上行，由周五夜盘的1.93万一线上涨至1.96万一线，沪铝合约有增仓上行趋势。铝锭目前供应变化不大，下游需求淡季，但下游旺季即将到来，预计需求回暖。 据Mysteel数据显示8月19日电解铝社库为79.20万吨，周环比去库1.40万吨，较去年同期累库约36万吨。高库存导致基差和月差处于往年同期低位。预期期价随着宏观回暖而企稳回升，但上方产业压力较大，需要产业旺季预期发酵。 【沪镍】 镍主力期价低开高走，由12.8万下方上涨至13万上方。近期镍期价走势在有色中明显偏弱，今日开始走强，短期或有补涨。近期因菲律宾发运受阻，镍矿价格坚挺;下游不锈钢库存呈现去化;产业边际回暖，利好镍价。中长线来看，镍相对抗跌，结合持仓量来看，随着有色板块企稳回升，前期空头了结意愿较强，给予镍价一定支撑。 1.产业动态铜 8月19日，Mysteel电解铜社库为28.65万吨，较15日去库1.15万吨，较12日去库3.04万吨。 8月18日Mysteel报道，BHP与旗下位于智利的全球最大铜矿产区Escondida的工会签署了一项协议，从而消除了可能威胁全球铜供应的铜矿进一步罢工的风险。 铝 海关总署最新数据显示，2024年7月，中国出口未锻轧铝及铝材59万吨，同比增长19.8%;1-7月累计出口376万吨，同比增长14.1%。 7月中国出口氧化铝15万吨，同比增长9.6%;1-7月累计出口96万吨，同比增长37.4%。 7月中国进口未锻轧铝及铝材26万吨，同比增长11.1%;1-7月累计进口230万吨，同比增长60.6%。 7月中国进口铝矿砂及其精矿1500万吨，同比增长16.5%;1-7月累计进口铝矿砂及其精矿9235万吨，同比增长 8.7%。 镍 8月19日，金川集团电解镍Ni9996上海报价130200元/吨，金昌报价129650元/吨，佛山报价130500元/吨，较上一交易日上涨200，金川集团上海市场销售价格折算沪镍2409合约10:15盘面升贴水为+870元/吨。 2.相关图表 关联品种沪铜沪铝沪镍所属公司：宝城期货