公用事业周报：配电网方案正式出台 深圳发布碳配额分配方案

电力系统转型加速，能源技术取得突破：（1）国家能源局能源领域重大技术装备项目--300MW级变速抽水蓄能机组发电电动机1:1转子顺利通过飞逸试验，我国变速抽水蓄能机组自主研制取得突破；（2）国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案(2024-2027年)》，围绕供电能力、抗灾能力和承载能力提升，结合各地实际，重点推进四个一批建设改造任务。(3)深圳市生态环境局官方网站发布关于印发《深圳市2024年度碳排放配额分配方案》的通知，《方案》首次将数据中心纳入碳排放配额管理单位。 重要公司动态：（1）嘉泽新能发布上半年主要经营数据公告，上半年累计发电量26.67亿千瓦时，同比-2.33%；累计上网电量25.56亿千瓦时，同比-4.01%； （2）九丰能源向全体股东每股派发现金红利0.40元(含税)，拟派发现金红利2.49亿元(含税)，占2024年度固定现金分红金额的比例为33.14%；（3）金房能源审议通过了《关于公司<对外投资设立全资子公司>的议案》，拟在甘肃省兰州市设立全资子公司“兰州金房能源科技有限公司”，注册资本100万元，公司持有其100%股权；（4）大唐发电发布2023年年度权益分派实施公告，每股派发现金红利0.0075元（含税），共计派发现金红利1.38亿元（含税）。 动力煤现货价下降：2024年8月15日，秦皇岛港动力煤Q5500平仓价为843元/吨，较去年同期上升22元/吨（+2.68%），较上周同期下降7元/吨（-0.82%）； 秦皇岛港动力煤Q5500长协价为699元/吨，较去年同期下降5元/吨（-0.71%）。 来水量同比持续增加：截至2024年8月15日，三峡大坝入库流量16500立方米/秒，当周平均入库流量19129立方米/秒，相比去年同期+1.29%，环比上周-10.01%。二滩水当日入库流量559立方米/秒，当周平均入库流量2662立方米/秒，相比去年同期+51.48%，环比上周-20.35%。 风险提示：用电需求不及预期；电价下滑；煤炭价格波动；来水不及预期 1行业要闻 1.国家统计局：2024年7月规上工业发电量8831亿千瓦时 8月15日，国家统计局发布2024年7月份能源生产情况。规上工业电力生产略有加快。7月份，规上工业发电量8831亿千瓦时，同比增长2.5%，增速比6月份加快0.2个百分点;规上工业日均发电284.9亿千瓦时。1-7月份规上工业发电量53239亿千瓦时，同比增长4.8%。分品种看，7月份，规上工业火电降幅收窄，水电、风电、太阳能发电增速回落，核电由降转增。 2．我国变速抽水蓄能机组自主研制取得突破 8月16日，国家能源局能源领域重大技术装备项目--300MW级变速抽水蓄能机组发电电动机1:1转子顺利通过飞逸试验，转子动态稳定性、可靠性等性能得到充分验证，标志着我国变速抽水蓄能机组自主研制取得突破。 3．国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案(2024—2027年)》 8月13日，国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案(2024—2027年)》。 围绕供电能力、抗灾能力和承载能力提升，结合各地实际，重点推进四个一批建设改造任务。一是加快推动一批供电薄弱区域配电网升级改造项目；二是针对性实施一批防灾抗灾能力提升项目；三是建设一批满足新型主体接入的项目；四是创新探索一批分布式智能电网项目。 4.深圳市生态环境局印发《深圳市2024年度碳排放配额分配方案》 《方案》确定2024年度深圳碳排放权交易体系配额总量约为3350万吨（2022年、2023年分别为2600万吨、2800万吨）。《方案》首次将数据中心纳入碳排放配额管理单位，配额分配采用行业基准强度法（采用该方法的还有供电、供水、供气三个行业），年度配额则根据数据中心行业年度基准碳强度和重点排放单位年度IT设备耗电量确定，计算公式为：年度配额=数据中心行业基准碳强度×年度IT设备耗电量。 2重点公司公告汇总 1．嘉泽新能：（1）公司发布上半年主要经营数据公告，上半年累计发电量26.67亿千瓦时，同比-2.33%；累计上网电量25.56亿千瓦时，同比-4.01%。（2）公司发布半年度利润分配方案公告，每10股派发现金股利0.10元（含税）,每股派发现金红利0.01元（含税）。 2．大唐发电：公司发布2023年年度权益分派实施公告，本次利润分配以方案实施前的公司总股本185.07亿股为基数，每股派发现金红利0.0075元（含税），共计派发现金红利1.38亿元（含税）。其中，A股股本123.96亿股，派发A股现金红利0.93亿元（含税）。 3．胜利股份：公司发布2024年半年度公告，上半年营业收入21.94亿，同比-5.02%；归母净利0.82亿，同比+1.00%。 4．迪森股份：公司发布2024年半年度公告，上半年营业收入4.68亿元，同比-18.95%；归母净利0.36亿元，同比-7.73%。 5．金房能源：（1）公司8月15日审议通过了《关于公司<对外投资设立全资子公司>的议案》，同意公司在甘肃省兰州市设立全资子公司“兰州金房能源科技有限公司”，兰州公司注册资本100万元，公司持有其100%股权。（2）公司以2024年6月30日的总股本1.31亿股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利1.00元（含税），共计派发现金红利0.13亿元（含税），不送红股，不以资本公积转增股本。 6．华电国际：公司拟向2024年中期权益分派股权登记日登记在册的全体股东每股派发现金红利人民币0.08元（含税）。截至2024年6月30日，公司总股本102.3亿股，以此计算，合计拟派发现金红利8.18亿元（含税）。 7．九丰能源：（1）公司向全体股东每股派发现金红利0.40元(含税)，拟派发现金红利2.49亿元(含税)，占2024年度固定现金分红金额的比例为33.14%，本次利润分配不以资本公积金转增股本，不送红股。（2）发布半年度报告，公司营业收入112.67亿元，同比+1.99%；归母净利11.06亿元，同比+55.23%。 8．成都燃气：公司发布半年度报告，公司上半年营业收入27.24亿元，同比+0.62%； 归母净利2.74亿元，同比-19.09%。 9．华能国际：（1）公司已于近日完成了2024年度第八期中期票据的发行。本期债券发行额为13亿元人民币，期限为十年，单位面值为100元人民币，发行利率为2.36%。（2）公司已于近日完成了2024年度第九期超短期融资券的发行。本期债券发行额为45亿元人民币，期限为92天，单位面值为100元人民币，发行利率为1.95%。 10．中国广核：公司完成了2024年度第三期超短期融资券的发行，发现总额人民币10亿元，票面利率为1.97%。 11．上海电力：公司完成2024年度第十六期超短期融资券发行，发行总额17亿人民币，票面利率1.97%。 12．珠海港：公司2024年度第四期超短期融资债券已于近日发行成功，实际发行总额4亿元，发行利率2.02%。 3国内电力数据跟踪 截至2024年6月，我国发电设备累计装机容量3071GW，同比+13.40%，环比+1.10%。 传统能源增速放缓 ， 但仍占主导地位 ：火/水/核电累计装机量分别为1405/427/58GW，占比45.76%/13.91%/1.89%/，同比+3.55%/+2.21%/+2.33%。 新能源增长迅速：风电累计装机量467 GW，同比+19.91%，环比+1.23%；光伏累计装机容量714 GW，同比+51.59%，环比+3.26%。风/光装机量占比分别提升至15.20%/23.24%。 图1.2022-2024年国内各类型发电源装机量（GW） 电力现货价格方面，广东、山西、山东电力现货周均价分别为259.8、230.77、443.1元/MWH，甘肃河东、甘肃河西地区电力现货周均价分别为180.32、186.74元/MWH，蒙西呼包、蒙西呼包西电力现货均价分别为191.75、181.8元/MWH。与去年同期相比，光伏与风电价格走势相同，除山东因新能源出力下降导致价格上涨外，其他价区新能源价格均下降。与上周相比，除山东风电小幅上涨，其他新能源价格均下降。 图2.国内主要省份、地区电力现货价格（元/兆瓦时） 4全球主要国家电力数据跟踪 美国方面，2024年5月发电量3457.98亿千瓦时，同比+3.436%，环比-5.59%。 其中，煤炭发电量463.28亿千瓦时，同比-7.27%、环比+5.69%；天然气发电量1439.17亿千瓦时，同比+1.78%，环比+4.49%；风电发电量389.36亿千瓦时，同比+10.72%，环比+2.42%；太阳能发电量306.42亿千瓦时，同+24.74%，环比+25.14%。 图3.2022年2月-2024年5月美国分能源类型发电量数据（亿千瓦时） 5化石燃料与水文数据跟踪 动力煤现货价方面，2024年8月15日，秦皇岛港动力煤Q5500平仓价为843元/吨，较去年同期上升22元/吨（+2.68%），较上周同期下降7元/吨（-0.82%）； 秦皇岛港动力煤Q5500长协价为699元/吨，较去年同期下降5元/吨（-0.71%）。 图4.秦皇岛港动力煤Q5500平仓价（元/吨） 图5.秦皇岛港动力煤Q5500年度长协价（元/吨） 天然气现货价方面，欧洲和中国市场价格基本平稳，TTF现货价12.49美元/百万英热，年同比-0.56%，周同比-0.87%；中国LNG到岸价14.01美元/百万英热，年同比-0.07%，周环比+3.09%。北美市场部分地区价格同环比大幅上涨，纽约现货价1.74美元/百万英热，年同比+33.85%，周环比+27.94%。 图6.近一个月天然气现货价格（美元/百万英热） 耗煤量方面，2024年8月1日全国重点电厂日耗煤量525万吨，相比去年同期-4.72%，相比7月25日环比-5.58%。 图7.全国重点电厂日耗煤量（万吨） 来水量方面，2024年8月15日，三峡大坝入库流量16500立方米/秒，当周平均入库流量19129立方米/秒，相比去年同期+1.29%，环比上周-10.01%。二滩水当日入库流量559立方米/秒，当周平均入库流量2662立方米/秒，相比去年同期+51.48%，环比上周-20.35%。 图8.近期三峡大坝入库流量（立方米/秒） 图9.二滩周均入库流量（立方米/秒） 6主要公司分红与股息率情况 表1.公用事业板块主要公司分红与股息率情况（近12个月） 7风险提示 用电需求不及预期：用电需求受到经济形势、产业结构和天气等多重因素影响，若用电需求不及预期，可能对发电运营商业绩产生不利影响。 电价下滑：新能源入市进程加速，特殊出力曲线及边际成本较低的特性可能导致市场电价下滑、对发电运营商业绩产生不利影响。 煤炭价格波动：煤炭采购成本在火电运营商营业成本中占比较大，若煤价持续上涨，则会对火电运营商业绩产生负面影响。 来水不及预期：水电运营商发电量受到降雨及江河来水流量影响较大，若相关流域降雨量、来水低于预期，则可能对水电运营商业绩产生负面影响。