公司信息更新报告：2024Q2业绩环比高增，拟收购泰国工厂助力长期成长

公司2024H1业绩实现高增长，盈利能力环比提升，维持“买入”评级。
核心数据：

• 2024H1营业收入48.55亿元（同比+32.29%），归母净利润4.59亿元（同比+33.23%），扣非净利润4.62亿元（同比+31.00%）；
• 毛利率20.61%（同比-0.36pct），净利率9.45%（同比+0.07pct）；
• 2024Q2营收24.64亿元（同比+28.84%，环比+3.02%），归母净利润2.49亿元（同比+13.6%，环比+18.99%）。

业绩驱动因素：

1. MFS集团并表：2024H1MFS集团收入同比+13%，净利润同比+104%（Q2收入创历史新高），显著助力整体业绩增长；
2. AI业务进展：高端AI数据中心算力产品（5阶/6阶HDI、28层加速卡）顺利量产，1.6T光模块进入小量产，并完成设备优化以支持下一代AI产品研发；
3. 海外布局：计划收购泰国APCB电子100%股份（总价不超过2.79亿元），并增资5亿元支持其运营，旨在打造全球化供应链并带动国内订单增长。

盈利预测与评级：
维持2024-2026年归母净利润预测为11.75/14.92/19.32亿元，对应EPS为1.36/1.73/2.24元；当前股价PE为25.5/20.1/15.5倍，维持“买入”评级。

风险提示：行业景气度复苏不及预期、产品研发不及预期、行业竞争加剧。