新一轮汽车以旧换新细则正式出台，2025款极氪001、007上市

行业概况与表现

汽车板块本周（8.12-8.16）下跌0.30%，跑输沪深300指数0.72个百分点。整车板块中，乘用车上涨0.57%，商用车上涨2.93%，货车和客车分别上涨3.05%和2.73%，均跑赢沪深300指数；零部件板块下跌0.74%，服务板块下跌0.93%，均跑输沪深300指数。汽车行业PE-TTM为21.15，较上周下跌0.07。乘用车、商用车和零部件板块估值分别为24.16、35.25和18.03。

热点方向与个股

汽车相关概念板块普跌，智能汽车、车联网、锂电池指数等下跌，一体化压铸和汽车热管理微涨。重点个股中，贝斯特、远东传动上涨，旭升集团、华域汽车、新泉股份下跌。

原材料价格

沪铝、沪铜、螺纹、沪胶指数分别变化1.19%、2.91%、-6.07%、1.71%。PP(拉丝)价格微降，电池级碳酸锂价格大幅下跌6.33%。

重大事项

• 政策：商务部等7部门发布《关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知》，提高补贴标准至新能源车2万元、燃油车1.5万元，并追溯过往申请，加大央地共担力度。
• 公司：申华控股增持，日盈电子减持，富临精工与宁德时代合作，爱柯迪增持完毕，铁流股份限售股解禁，继峰股份、北特科技、苏奥传感、德尔股份、星宇股份、春风动力、无锡振华发布半年报，新泉股份不修转股价，华阳变速亏损，中鼎股份获新项目定点，锡南科技股东减持，松原股份可转债上市。
• 行业：中共中央国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，推广新能源汽车；全球电动汽车注册量同比增长23%，占比达18%；极氪推出2025款001和007车型；国家能源局提出配电网与充电设施协调发展机制；7月汽车经销商库存环比上升7.1%；上海市发布低空经济产业方案。

投资建议

汽车板块整体表现下滑，但商用车板块跑赢大盘。政策利好以旧换新，原材料价格波动，建议关注政策驱动和产业链机会。

风险提示

宏观经济下行、芯片短缺、新能源车销量及技术迭代不及预期。