新一轮汽车以旧换新细则正式出台，2025款极氪001、007上市

行业概括：汽车板块本周（8.12-8.16）下跌0.30%，跑输沪深300指数0.72个百分点。整车板块下，乘用车子板块上涨0.57%，跑赢沪深300指数0.15个百分点，商用车子板块上涨2.93%，跑赢沪深300指数2.51个百分点，货车子板块上涨3.05%，跑赢沪深300指数2.63个百分点，客车子板块上涨2.73%，跑赢沪深300指数2.31个百分点。本周（8.12-8.16）汽车零部件板块下跌0.74%，跑输沪深300指数1.16个百分点；汽车服务板块下跌0.93%，跑输沪深300指数1.35个百分点。本周（8.12-8.16）上证综指高于沪深300指数0.18个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 从估值水平来看，截至8月16日，汽车行业PE- TTM 为21.15，较上周下跌0.07。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为24.16、35.25和18.03，本周乘用车板块上涨0.14，商用车板上涨1.04，零部件下跌0.14。从汽车相关概念板块来看，本周（8.12-8.16）汽车相关概念板块普跌。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.08%、0.99%、-1.40%、-0.30%、-0.70%、-1.44%、-0.36%、1.33%。从原材料价格来看，截至8月16日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为19404.01、73900.84、3105.05、15710.75点，本周分别变化1.19%/2.91%/-6.07%/1.71%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7575元/吨和7.516万元/吨，本周价格分别变化-0.33%/-6.33%。 新一轮汽车以旧换新细则出台，补贴标准翻倍、中央支持力度强。8月16日，为进一步明确汽车以旧换新有关事项，商务部等7部门印发《关于进一步做好汽车以旧换新有关工作的通知》。通知要点如下：1）提高补贴标准：对符合《汽车以旧换新补贴实施细则》规定，报废旧车并购买新车的个人消费者，补贴标准由购买新能源乘用车补1万元、购买燃油乘用车补7000元，分别提高至2万元和1.5万元。2）新补贴执行溯及过往：对《汽车以旧换新补贴实施细则》印发之日2024年4月24日起至2025年1月10日前提交的符合条件的补贴申请，均按本通知明确的标准予以补贴。对已按此前标准发放的补贴申请，各地补齐差额。3）加大中央资金支持力度：汽车报废更新补贴资金按照总体9:1的原则实行央地共担，并分地区确定具体分担比例（东部省份8.5:1.5；中部省份9:1；西部省份9.5:0.5）。地方分担的部分，由各省级财政根据中央资金分配情况按比例安排。4）优化流程：优化汽车报废更新审核、拨付监管流程，按程序将补贴资金拨付至申请人提供的银行账户。 2025款极氪001和007正式推出，搭载自研皓瀚智驾2.0。8月13日，2025款极氪001和007正式推出。2025款001大部分车型将采用英伟达双OrinX和激光雷达，搭载自研皓瀚智驾2.0，并将大模型接入座舱开启“主动智能”，售价区间为25.9-76.9万元；2025款007全系硬件标配2颗英伟达OrinX和激光雷达，搭载自研皓瀚智驾2.0&自研磷酸铁锂电池金砖电池2.0，是全球加速最快、 续航最长、 充电速度最快的中级轿车，售价区间为20.99-29.99万元。购车权益：2024年8月13日-9月30日24:00（含）支付定金5000元的用户可享限时购车权益；极氪新车首任车主于2024年9月30日24:00（含）前下定的首台2025款极氪007/001可享10000元尾款抵扣。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不及预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周（8.12-8.16）下跌0.30%，跑输沪深300指数0.72个百分点。整车板块下，乘用车子板块上涨0.57%，跑赢沪深300指数0.15个百分点，商用车子板块上涨2.93%，跑赢沪深300指数2.51个百分点，货车子板块上涨3.05%，跑赢沪深300指数2.63个百分点，客车子板块上涨2.73%，跑赢沪深300指数2.31个百分点。本周（8.12-8.16）汽车零部件板块下跌0.74%，跑输沪深300指数1.16个百分点；汽车服务板块下跌0.93%，跑输沪深300指数1.35个百分点。本周（8.12-8.16）上证综指高于沪深300指数0.18个百分点，汽车板块整体表现有所下滑。 图表1：汽车二级板块本周（8.12-8.16）涨跌幅 从估值水平来看，截至8月16日，汽车行业PE- TTM 为21.15，较上周下跌0.07。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为24.16、35.25和18.03，本周乘用车板块上涨0.14，商用车板上涨1.04，零部件下跌0.14。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周（8.12-8.16）汽车相关概念板块普跌。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为-1.08%、0.99%、-1.40%、-0.30%、-0.70%、-1.44%、-0.36%、1.33%。 图表6：汽车热点方向本周（8.12-8.16）涨跌幅 行业表现：本周（8.12-8.16）上证综指上涨0.60%，13个行业上涨，17个行业下跌。汽车板块下跌0.30%，在30个行业中位居第14名。 图表7：本周（8.12-8.16）行业涨跌幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周（8.12-8.16）整体有所下跌。贝斯特、远东传动处于上涨状态，分别上涨7.22%、5.51%，旭升集团、华域汽车、新泉股份跌幅较大，分别为-5.15%、-5.62%和-5.68%。 图表8：重点个股本周（8.12-8.16）涨跌幅 原材料价格变动情况：截至8月16日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为19404.01、73900.84、3105.05、15710.75点 ， 本周分别变化1.19%/2.91%/-6.07%/1.71%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7575元/吨和7.516万元/吨，本周价格分别变化-0.33%/-6.33%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：橡胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（元/吨） 2.公司、行业重大事项 2.1公司公告回顾 申华控股（600653）再次增持计划：持有公司股份281,312,039股（占公司总股本的14.45%）股东华晟汽车零部件计划自本公告披露之日起6个月内，通过上海证券交易所交易系统允许的方式（包括但不限于集中竞价交易、大宗交易等）再次增持公司股份。本次拟累计增持公司股份的金额不超过5,000万元。 日盈电子（603286）减持计划：截止本公告披露日，韩亚伟持有公司无限售条件流通股1,020,080股，占公司总股本的0.8924%。韩亚伟自公告披露之日起15个交易日后3个月内通过集中竞价方式减持不超过1,020,080股，减持比例不超过公司总股本的0.8924%。 富临精工（300432）战略合作：富临精工股份有限公司控股子公司江西升华新材料有限公司于近日与宁德时代新能源科技股份有限公司签订《业务合作协议》。根据双方战略合作规划及未来市场需求，双方同意在锂电磷酸铁锂材料验证、生产方面建立长期合作的机制，共同开拓新能源市场。 爱柯迪（600933）增持完毕：截止本公告日，实际控制人张建成先生累计增持公司股份3,817,200股，占公司目前总股本的0.39%，增持金额为人民币4,964.87万元，其增持计划已实施完毕。 铁流股份（603926）非公开发行限售股上市流通：本次上市流通的限售股总数为21,270,451股，占解禁前流通股10.21%，占解禁后流通股9.27%，占总股本9.05%。 上市流通日期为2024年8月19日。 继峰股份（603997）2024半年报：2024年上半年公司营业总收入为110.06亿元，同比+5.47%；归母净利润为0.53亿元，同比-35.54%；扣非净利润为0.27亿元，同比-74.31%；经营活动产生的现金流量净额为-1.04亿元；基本每股收益为0.04元，同比-42.86%。 北特科技（603009）2024半年报：2024年上半年公司营业总收入为9.70亿元，同比+14.06%；归母净利润为0.38亿元，同比+101.60%；扣非净利润为0.32亿元，同比+143.72%；经营活动产生的现金流量净额为0.89亿元，同比+10.64%； 基本每股收益为0.11元，同比+101.53%。 苏奥传感（300507）2024半年报：2024年上半年公司营业总收入为5.54亿元，同比+23.91%；归母净利润为0.63亿元，同比+8.67%；扣非净利润为0.39亿元，同比+45.41%；经营活动产生的现金流量净额为-43.71万元，同比+98.18%；基本每股收益为0.08元，同比+14.29%。 德尔股份（300473）战略合作：公司与江西江铃集团新能源汽车有限公司签订了《固态电池战略合作协议》。鉴于江铃新能源在新能源汽车领域的优势和公司在固态电池领域的技术实力，为实现双方资源共享，优势互补，共同推动固态电池的研发、生产和市场应用，签订本意向协议。 星宇股份（601799）2024半年报：2024年上半年公司营业总收入为57.17亿元，同比+29.20%；归母净利润为5.94亿元，同比+27.34%；扣非净利润为5.58亿元，同比+35.65%；经营活动产生的现金流量净额为3.05亿元；基本每股收益为2.09元，同比+27.68%。 春风动力（603129）2024半年报：2024年上半年公司营业总收入为75.29亿元，同比+15.73%；归母净利润为7.09亿元，同比+28.49%；扣非净利润为6.87亿元，同比+32.05%；经营活动产生的现金流量净额为14.92亿元；基本每股收益为4.70元，同比+28.07%。 无锡振华（605319）2024半年报：2024年上半年公司营业总收入为11.17亿元，同比+15.34%；归母净利润为1.58亿元，同比+74.91%；扣非净利润为1.56亿元，同比+88.28%。 新泉股份（603179）不下修"新23转债"转股价格：截至2024年8月15日，公司股价触发“新23转债”向下修正转股价格条款。公司董事会决定本次不向下修正转股价格，同时，在未来六个月内，如再次触发可转债转股价格向下修正条款的，亦不提出向下修正方案。 华阳变速（839946）2024半年报：2024年上半年公司营业总收入为2.45亿元，同比+107.99%；归母净利润为-0.13亿元，同比-113.75%；扣非净利润为-0.15亿元，同比-47.91%；经营活动产生的现金流量净额为0.02亿元；基本每股收益为-0.10元，同比-100.00%。 中鼎股份（000887）项目定点：公司子公司中鼎流体成为国内某头部新势力品牌主机厂新项目电池包液冷系统总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为6年，生命周期总金额约为17.87亿元。 锡南科技（301170）股东减持：合计持股5%以上股东金投信安、金控源悦为一致行动人，通过集中竞价交易方式减持股份，本次权益变动后，金投信安、金控源悦持有公司股份4,999,900股，占公司总股本的4.9999%，不再是公司持股5%以上股东。 松原股份（300893）可转债上市：公司于2024年8月1日向不特定对象发行了410.00万张可转换公司债券（简称：松原转