股指期货周报：宽基指数获大幅增持，股指或有修复性反弹

策略摘要与核心观点

• 海外市场：美国密歇根大学消费者信心指数五个月来首次上升，通胀预期持稳，软着陆预期增强，三大指数获大幅反弹。
• 国内市场：部分经济数据承压，但亮点仍存，整体经济维持平稳运行。市场情绪谨慎，成交金额显著回落，规模指数ETF获超百亿资金增持，沪指小幅回升，趋势性反转动能仍在累积。

市场分析

• 宏观经济：
  • 国内：1-7月固定资产投资同比增长3.6%，房地产开发投资下降10.2%；7月社会消费品零售总额同比增长2.7，规模以上工业增加值增长5.1；城镇调查失业率为5.2%，16-24岁劳动力失业率为17.1。
  • 海外：美国8月密歇根大学消费者信心指数67.8（预期66.9），一年期通胀率预期2.9%。
• 市场表现：
  • 现货市场：沪指涨0.60%，创业板指跌0.26%，银行、通信、煤炭行业涨幅居前，房地产、建筑材料、社会服务行业跌幅超3%。
  • 期货市场：IF贴水小幅加深，IM基差回升至95%分位数水平，成交量和持仓量下降。

策略建议

• 单边：IH2412买入套保。
• 套利：多IM2412空IM2408、多IM2412空IM2409。

风险提示

• 国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级可能导致股指下行。

一周市场要闻回顾

• 沪深港通交易信息披露机制调整。
• 中央企业上半年利润总额同比增长1.9%，战略性新兴产业投资占比超37%。
• 私募基金管理规模达19.89万亿元。
• 交通运输部：上半年固定资产投资1.7万亿元，货运量同比增长。
• 工信部：软件业务收入同比增长11.5%，利润同比增长15.7%。
• 俄罗斯央行加息200基点至18%，上调2024年通胀率预测至6.5%-7%。
• 美国7月密歇根大学消费者信心指数终值66.4，通胀预期2.9%。
• 德国7月IFO商业景气指数87.0，预期88.9。

股票市场数据

• 行业涨跌幅：银行、通信、煤炭领涨，房地产、建筑材料、社会服务领跌。
• 陆股通周度净买入额：具体数据未展示。
• 两市融资余额：具体数据未展示。

股指期货市场数据

• 基差分化：IF贴水加深，IM基差回升至95%分位数。