本周市场表现回顾
- 上证综指下跌2.23%，创业板指下跌0.19%，沪深300指数下跌2.23%。
- 机械设备行业指数下跌1.37%，跑赢上证综指0.86pct，跑输创业板指1.18pct，跑赢沪深300指数0.86pct，跑赢中证1000指数0.74pct。
- 机械设备行业指数年初至今下跌22.29%，在申万31个行业指数中排名第10。
- 二级行业中，轨交设备板块跌幅相对较小（-0.59%），工程机械板块下跌幅度较大（-2.09%）。
周观点更新
- 本周市场指数震荡，成交额低迷，市场活跃度低。
- 机械板块二级行业指数均下跌，轨交设备板块跌幅相对较小。
- 市场仍处于轮动态势，消费电子设备、光伏设备、工程机械板块出现反弹。
- 未来需观察市场走向，与政策力度及经济指标相关，建议保持谨慎。
- 持续推荐行业景气度较高的工程机械、轨交设备以及政策线上的设备更新和新质生产力方向。
板块观点更新
- 通用设备：维持看好观点，下游出口需求强势，内需回暖，整体表现较好。
- 工程机械：继续推荐，看好杭叉集团、柳工、恒立液压，建议关注徐工机械、三一重工等。
- 科学仪器：看好大规模设备更新政策对行业需求催化，推荐普源精电，建议关注鼎阳科技等。
- 工商业制冷设备：关注国内大规模设备更新政策对石化化工等领域设备需求催化。
- 工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注海天精工、秦川机床等。
- 光伏设备：仍需跟踪行业边际创新及变化，推荐京山轻机、高测股份等。
- 先进封装设备：产业发展趋势向好，推荐芯碁微装，建议关注芯源微等。
- 人形机器人：关注传感器及丝杠行业发展，建议关注安培龙、芯动联科等。
本周重点研究成果
- 深度报告：《杰瑞股份：受益于油气资本开支扩张，压裂设备大有可为》、《杭氧股份：工业气体领军企业，优势业务韧性显现，模式、品类、区域多向拓展》、《三一重工：领军工程机械市场，四大优势打开向上发展空间》。
- 公司点评：《中密控股：H1营收同比+18%，多点开花布局持续完善》、《秦川机床：Q2收入同比改善，H1累计出口同比+43%再创新高》、《华中数控：业绩短期承压，高端数控系统稳步外拓》。
机械设备行业重要新闻
- 光伏/风电设备：水泥、钢铁、电解铝业纳入碳排放权交易市场；滁宁城际铁路光伏电站并网；习近平提出大力发展绿色低碳经济；中广核与老挝签约1GW光伏项目。
- 机器人：安徽人形机器人“启江二号”发布；直观复星经自然腔道手术机器人完成首台商业装机；NVIDIA Isaac Perceptor助力移动机器人感知。
- 半导体设备：我国在8英寸碳化硅领域取得突破；量产全球首款28nm内嵌RRAM画质调节芯片；研发出世界首创的16位量子比特半导体微型处理器芯片；国家电投完成首批氢离子注入性能优化芯片产品客户交付。
- 锂电设备：中能瑞新储能电池项目开工；宁德时代再与河南洛阳签约新增60GWh电池产能；先导智能交付首批固态电池切叠设备。
- 工程机械：徐工XC968-EV型纯电动装载机批量发车东南亚；同力重工发布TLH120新能源产品；太重签订两个破碎站项目；奥萨集团加入捷尔杰。
机械设备重点公司动态
- 明志科技、迦南科技、杭叉集团、伟创电气、思林杰、新元科技、蓝盾光电、格力博、赛象科技、弘亚数控、泰禾智能、华锐精密、运机集团、赛福天。
风险提示
- 宏观经济景气度不及预期；国内固定资产投资不及预期；经济不景气影响需求与供应链。
