环保及公用事业行业周报：云南省上半年用电量增速全国领先，建议关注云南区域电力标的

本周核心观点

1.1 云南省上半年用电量增速全国领先，建议关注云南区域电力标的

• 背景：

  • 2024年1-6月，全国全社会用电量累计为46575亿千瓦时，同比增长8.1%。
  • 云南省上半年用电量为1304亿千瓦时，同比增速达14.19%，其中6月增速高达21.65%。

• 原因分析：

  • 自2017年起，为解决水电消纳问题，云南省政府支持引进电解铝等高耗能产业，并给予电价补贴优惠。
  • 这导致省内电解铝等高耗能产业产能显著提升，但过去三年频繁限电使得省内电力需求增长受限。
  • 今年4月以来，由于丰水季节水电来水改善，云南电力供给增长，高耗能产业产能利用率提升。
  • 供需紧张背景下，云南可再生能源的市场化交易均价稳步提升，电价支撑较强。

• 建议关注：

  • 云南省属绿电平台【云南能投】
  • 云南省水电龙头【华能水电】

1.2 继续推荐安徽省天然气长输管道标的

• 背景：

  • 2024年上半年安徽省天然气累计消费量56.5亿立方米，同比增长24.7%，增速居长三角首位。
  • 通过采购省外LNG及山西煤层气、新疆煤制气，累计增加天然气供应6.2亿立方米。

• 原因分析：

  • 自然垄断属性和稳定的“管输费×输气量”业务模式使得天然气长输管网运营商具有较高的稳定性。
  • 随着市场对稳健资产重视度的提升，该细分板块有望迎来价值重估。

• 建议关注：

  • 省内稀缺天然气长输管网标的【皖天然气】

关注标的组合

• 标的组合：
  • 【中国广核】
  • 【中国核电】
  • 【新集能源】
  • 【陕西能源】
  • 【蓝天燃气】
  • 【佛燃能源】
  • 【皖天然气】

市场信息跟踪

2.1 碳市场情况跟踪

• 本周全国碳排放配额总成交量：74.33万吨，总成交额0.68亿元。
• 碳排放平均成交价：北京市场最高，为103.35元/吨；福建市场最低，为26.45元/吨。

2.2 天然气价格跟踪

• 8月16日中国LNG到岸价格：14.01USD/mmbtu，环比上周上涨3.07%。
• 8月10日全国LNG市场价：4794.6元/吨，环比上月增长8.85%。

2.3 锂电回收相关金属价格跟踪

• 电池级碳酸锂（99.5%）价格：7.52万元/吨，环比下降6.33%。
• 硫酸钴价格：2.90万元/吨，环比下降0.85%。
• 硫酸镍价格：2.78万元/吨，环比不变。
• 硫酸锰价格：0.61万元/吨，环比下降3.20%。

行业要闻

3.1 中共中央、国务院首次系统部署全面绿色转型

• 意见：中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》首次系统部署全面绿色转型。
• 目标：到2030年，非化石能源消费比重提高到25%左右。
• 措施：加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源，推进氢能“制储输用”全链条发展。

3.2 国家统计局发布7月份能源生产情况

• 数据：
  • 7月份，规上工业原煤产量3.9亿吨，同比增长2.8%。
  • 7月份，规上工业原油产量1790万吨，同比增长3.4%。
  • 7月份，规上工业天然气产量200亿立方米，同比增长7.9%。
  • 7月份，规上工业发电量8831亿千瓦时，同比增长2.5%。

总结

报告重点关注了云南省和安徽省在电力和天然气领域的市场表现，并提出了具体的投资建议。同时，报告还