电力设备行业周报：储能格局有望改善，苹果拟进军机器人市场

主要观点

• 储能：海内外储能市场格局有望改善，关注PCS环节。中央层面推动建立新型储能价格形成机制，云南发布调峰辅助服务市场规则，储能参与电力市场机制逐步清晰。2023年全球储能系统集成商排名公布，海外市场集中度提升。大储市场处于快速发展期，传统市场放量，新兴市场崛起，产业链环节有望直接受益。
• 电力设备：国家及地方共同推动配电网建设，关注配网信息化。国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》，江苏加快配电网升级改造，总投资约400亿元。能源转型需电网设备支撑，关注配网信息化、变压器出海及主网特高压。
• 人形机器人：苹果拟进军机器人市场，布局有望进入特斯拉机器人产业链的Tier1厂商。特斯拉机器人有望在2025年量产，关注量产前供应链进展。当前人形机器人仍处于研发阶段，产品功能及实现方式仍有变动的可能，建议布局价值量高且有技术壁垒的关键零部件。
• 新能源车：工信部对废旧电池新规公开征求意见，建议关注高盈利底公司。碳酸锂现货价格继续下探，目前锂电持仓低位，行业景气度提升，关注高盈利底电池龙头。
• 新技术：多地政府共谋低空发展策略，建议优先关注整机环节。中国各地政府正积极推动低空经济的高质量发展，为这一新兴领域注入强劲动力。建议关注浙江、广东、河南、江苏地区相关产业链公司，建议先低空基建空管后整机运营。
• 氢能：吉林省宣布氢能车免高速通行费。本周氢能产业链发展迎来政策利好，吉林省对氢能车辆实行高速公路通行费优惠政策，进一步促进氢能车辆的推广使用。下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。

关键数据

• 2024年7月我国新能源车销量99.10万辆，同比上升27.02%，环比下降5.53%。
• 2024年7月欧洲五国新能源汽车销量为12.76万辆，同比下降11.45%，环比下降25.34%。
• 2024年7月我国动力电池产量91.80GWh，同比上涨33.1%，环比上涨8.6%；2024年7月我国动力电池装机量41.6GWh，同比上涨29.0%，环比下降2.9%。
• 2024年5月我国四大电池材料产量同比增速明显：三元正极产量同比增长7.3%，磷酸铁锂正极产量同比增长54.2%，负极材料产量同比增长43.9%，湿法隔膜产量同比增长44.0%。

研究结论

• 储能市场处于快速发展期，产业链环节有望直接受益，关注PCS环节。
• 配电网建设加速，关注配网信息化、变压器出海及主网特高压。
• 人形机器人市场潜力巨大，关注特斯拉机器人产业链Tier1厂商及关键零部件。
• 新能源车行业景气度逐步向上，关注高盈利底电池龙头。
• 低空经济发展迅速，建议优先关注整机环节。
• 氢能产业链迎来政策利好，建议重点关注制氢、储运等环节。