投资策略研究：情绪回暖，价量齐升（8月15日市场点评）

市场表现

2024年8月15日，A股市况良好，各主要指数普遍上涨。上证指数收涨0.94%，科创50指数收涨0.94%，深证成指收涨0.71%，创业板指收涨0.53%。当日沪深两市成交额为5915亿元，较前一交易日增加了1140亿元。

行业表现

当天，煤炭、传媒、房地产板块领涨，分别上涨4.00%、2.00%、1.00%。相反，美容护理板块下跌0.15%。

资金流向

8月15日，主力资金净流入前三名分别为房地产、传媒、机械设备，分别净流入125亿元、80亿元、60亿元。而银行、医药生物、建筑材料板块则出现较大资金流出，分别流出100亿元、70亿元、50亿元。

行情驱动因素

宏观层面

• 美国CPI数据：美国7月未季调CPI同比上涨2.9%，核心CPI同比上涨3.2%。这些数据使得市场对美联储9月激进降息的预期有所下降，9月降息25个基点的概率上升至56.5%，降息50个基点的概率降至43.5%。
• 中国经济数据：国家统计局公布的数据显示，7月份全国规模以上工业增加值同比增长5.1%，社会消费品零售总额同比增长2.7%，1-7月份全国固定资产投资同比增长3.6%，货物进出口总额同比增长6.5%。

行业层面

• 华为产业链：华为官方调整Mate60系列手机价格，Mate60起售价下调至4999元，Pro和Pro+型号分别降价800元。
• AI眼镜：苹果和Meta在积极研发智能眼镜产品，预计Meta将在9月发布AR眼镜，其他厂商如雷鸟、影目科技、魅族等也有望推出AR眼镜。
• 网络游戏：腾讯2024年第二季度财报显示，总营收为1611.2亿元人民币，同比增长8%。非国际财务报告准则下净利润为573亿元人民币，同比增长53%。游戏及其他增值服务收入为788亿元人民币，同比增长6%。

风险提示

• 地缘政治冲突
• 美联储经济硬着陆
• 板块超预期轮动
• 行业研发风险