港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年8月16日星期五 市場回顧 恒指試穿17,000點：恒指周四(15日)低開後，跌幅曾擴大至186點，低見16,926點，之後A股回勇，帶動恒指最多升170點，高見17,283點。恒指收市微跌4點或0.02%，報17,109點。大市成交879億元。 歐美股市顯著上升：美國7月零售銷售勝預期，紓緩對經濟衰退的憂慮，美股三大指數升1.4%至2.3%。歐洲股市向上，德法英股升0.8%至1.7%。美國10年期債息回升至3.91厘，美滙指數升0.4%。 中港股市短期展望 恒指短期支持參考16,044點：內地經濟弱復甦趨勢持續。7月政治局會議後，市場預期第三季財政政策力度將明顯加大。內地房地產政策放寬，惟民眾加槓桿意願不大，政策效用有限，上證指料受制5月高位3,174點。美國抗通脹最後一里路反覆，但近月就業數據顯著走弱，市場憂慮美國經濟或步入衰退，並預期聯儲局即將開始減息周期，資金流入債市避險，債息自高位回落。早前港股流動性所驅動估值修復大致完成，後續須視乎內地政策力度及企業盈利改善進展。恒指短期支持參考今年4月低位16,044點。 短期看好板塊 香港公用股：減息將至，高息股吸引力增強今日市場焦點 香港第二季GDP；美國7月新屋開工； 煤氣(0003)、中興(0763)、華潤建材(1313)、金沙(1928)等業績；宏觀焦點 內地7月工業固投數據遜預期，零售勝預期； 內地首7月商品房銷售額跌24%；內地7月70城房價按年跌4.9%；人行進行5777億元人民幣逆回購操作，到期MLF延期續做； 全球央行年會下周五(23日)揭幕，鮑威爾將發表講話； 美國7月零售銷售增1%勝預期；7月訪港旅客392萬人次，按年增9%；企業消息 阿里(9988)首季經調整盈利跌9%勝預期，料8月實現香港主要上市；京東集團(9618)第二季經調整盈利升69%，勝預期； 聯想集團(0992)首財季溢利升38%，勝預期；李寧(2331)中期溢利跌8%，勝預期； 銀河娛樂(0027)中期盈利升52%勝預期，恢復派中期息每股0.5元；長和(0001)中期溢利跌9%；長實集團(1113)中期溢利跌17%； 外圍市況展望 聯儲局7月一如預期維持息口不變，並指若數據支持，最快有機會於9月開始減息。當局表示就通脹目標方面取得進一步進展，失業率仍處低位，但有所上升，承認通脹壓力及就業市場緩和。在政策聲明中，當局將措辭改為「委員會關注通脹及就業的雙重任務風險」，反映在通脹以外對就業市場的關注。美國通脹和就業數據均有所降溫，我們認為聯儲局9月將減息0.25厘。若然就業市場顯著轉弱，如失業率大幅上行，則有機會成為接連減息的觸發點，料年內減息兩次至三次。後續留意8月JacksonsHole環球央行年會。雖然聯儲局的減息路徑及幅度尚未明朗，但市場對美國經濟硬著陸的憂慮升溫，資金流入債市避險，10年期債息料於3.8厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料於高位徘徊。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,109 -0.02 0.36 恒生國企 6,035 0.17 4.62 恒生AH股溢價 147.81 0.01 0.80 恒生科技指數 3,384 -0.33 -10.09 上證綜合 2,877 0.94 -3.28 上海科創板 708 0.94 -16.95 MSCI中國 56.23 0.05 0.50 金龍中國指數 5,600 1.72 -13.52 日經225 36,727 0.78 12.49 道瓊斯 40,563 1.39 7.62 標普500 5,543 1.61 16.21 納斯特克 17,595 2.34 17.21 德國DAX 18,183 1.66 8.55 法國巴黎CAC 7,423 1.23 -1.59 波羅的海 1,728 3.47 -17.48 VIX指數 15.23 -5.93 22.33 商品 CRB商品指數 收市價 275.48 變動% -0.31 年初至今% 5.12 紐約期油 78.16 1.53 8.67 黃金 2,456.79 0.37 19.16 銅 9,148.50 2.01 6.77 外滙 美滙指數 收市價 102.98 變動% 0.40 年初至今% 1.66 美元兌日圓 149.28 1.32 5.84 歐元兌美元 1.0972 -0.36 -0.59 英鎊兌美元 1.2855 0.20 1.01 美元兌CNH 7.1796 0.45 -0.79 CNH一年遠期 6.9973 0.47 0.45 CNH三年遠期 6.8310 0.51 -0.20 利率 3個月Hibor 收市價 4.299 變動% 0.33 年初至今% -16.75 3個月Shibor 1.835 -0.01 -28.70 3個月Libor 5.380 0.04 -4.22 十年美國國債 3.913 2.03 0.88 ADR 騰訊控股 收市價 47.62 變動% 0.59 較香港% 0.79 美團 26.50 2.20 0.89 京東集團 27.00 4.25 5.95 阿里巴巴 79.54 0.09 1.47 百度 86.18 2.61 3.12 嗶哩嗶哩 13.39 2.14 0.10 滙豐控股 42.83 1.54 3.39 資料來源：彭博 宏觀焦點 內地7月工業固投數據遜預期，零售勝預期：中國7月工業增加值及固投遜預期，零售則勝預期。國家統計局公布，7月規模以上工業增加值按年增長5.1%，比上月回落0.2個百分點，略遜預期增長5.2%。首7月，規模以上工業增加值按年增長5.9%。7月社會消費品零售總額3.77萬億元，按年增長2.7%，略勝市場預期增長2.6%。首7月，社會消費品零售總額27.37萬億元，按年增長3.5%。首7月，全國固定資產投資28.76萬億元，按年增長3.6%，遜於市場預期增長3.9%。分領域看，基礎設施投資按年增長4.9%，製造業投資增長9.3%，房地產開發投資下降10.2%。7月全國城鎮調查失業率為5.2%，比上月升0.2個百分點，比上年同月下降0.1個百分點。31個大城市城鎮調查失業率為5.3%。國統局表示，總的來看，7月經濟運行總體平穩、穩中有進，高質量發展扎實推進。但也要看到，當前外部環境變化帶來的不利影響增多，國內有效需求依然不足，新舊動能轉換存在陣痛，經濟持續回升向好仍面臨諸多困難挑戰。國統局表示，下階段，要堅持穩中求進工作總基調，完整、準確、全面貫徹新發展理念，加快構建新發展格局，因地制宜發展新質生產力，着力推動高質量發展，圍繞推進中國式現代化進一步全面深化改革，加大宏觀調控力度，落實落細各項政策舉措，鞏固經濟持續回升向好基礎。 內地首7月商品房銷售額跌24%：國家統計局公布，首7月，新建商品房銷售額5.33萬億元(人民幣‧下同)，按年跌24.3%，其中住宅銷售額跌25.9%。期內，新建商品房銷售面積5.41億平方米，按年下降18.6%，其中住宅銷售面積跌21.1%。首7月，房屋施工面積70.33億平方米，按年下降12.1%。其中，住宅施工面積49.15億平方米，下降12.7%。房屋新開工面積4.37億平方米，下降23.2%。其中，住宅新開工面積3.17億平方米，下降23.7%。7月底，商品房待售面積7.39億平方米，按年增長14.5%。其中，住宅待售面積增長22.5%。首7月，全國房地產開發投資 6.09萬億元，按年下降10.2%；其中，住宅投資4.62萬億元，下降10.6%。 內地7月70城房價按年跌4.9%，創逾9年最大跌幅：內地7月70個大中城市房價指數按年跌幅擴大，創逾9年最大跌幅。路透根據國家統計局公布數據測算，7月70個大中城市新建商品住宅價格指數按年跌4.9%，續創2015年6月以來最大跌幅；按月跌0.7%，跌幅與上兩月均相同，且連續13個月下跌。經測算，7月70個大中城市中，新建住宅價格指數按月上漲的有兩個，6月有4個；下跌66個，上月有64個；持平的有兩個。國家統計局城市司統計師王中華解讀稱，7月商品住宅銷售價格按月下降，按年降幅整體略有擴大，其中一線城市二手住宅銷售價格按年降幅繼續收窄。 內地首7月發電量增4.8%：國家統計局表示，7月工業電力生產略有加快，工業發電量8831億千瓦時，按年增長2.5%，增速比6月加快0.2個百分點；日均發電284.9億千瓦時。首7個月，工業發電量5.32萬億千瓦時，按年增4.8%。分品種看，7月工業火電降幅收窄，水電、風電、太陽能發電增速回落，核電由降轉增。其中，火電按年下降4.9%，水電增長36.2%，核電增長4.3%，風電增長0.9%，太陽能發電增長16.4%。原油生產增速加快，7月工業原油產量1790萬噸，按年增3.4%，增速比6月加快1個百分點；日均產量57.7萬噸；進口原油4234萬噸，下降3.1%。首7個月，工業原油產量1.24億噸，按年增2.1%。進口原油3.18億噸，下降2.4%。天然氣生產穩定增長，7月工業天然氣產量200億立方米，按年增7.9%，增速比6月放緩1.7個百分點；日均產量6.5億立方米。進口天然氣1086萬噸，按年增5.6%。首7個月，工業天然氣產量1436億立方米，按年增長6.2%。進口天然氣7544萬噸，增12.9%。 人行計劃採取更多政策支撐經濟增長：人民銀行行長潘功勝表示，計劃採取更多政策來支撐經濟增長。潘功勝在接受央視採訪時表示，將加大實施力度，讓今年以來已經出台的貨幣金融政策落地生效。此外，將按照中央和國務院的要求來進一步謀劃新的增量政策，惟他沒有詳述潛在的政策。最新數據顯示，中國經濟增長依然乏力，在房地產市場長期低迷的情況下內需疲軟，這讓人們重新開始關注是否需要更多的刺激措施。不過，潘功勝說：「整體來說，中國的整個金融體系是穩健的。整體的風險水平是有大幅度的下降」。潘功勝雖然沒有透露太多房地產政策，但重申人行會「提供再貸款，幫助地方政府，收購存量的商品房，用於保障性和租賃性住房，來消化存量的商品房」。他還提到，按揭貸款的首付比例已降至15%，是歷史上最低的首付比水平。 人行進行5777億元人民幣逆回購操作，到期MLF延期續做：中國人民銀行公告，為對沖中期借貸便利(MLF)到期、稅期高峰以及政府債券發行繳款等因素的影響，維護銀行體系流動性合理充裕，周四(15日)以固定利率、數量招標方式開展5777億元(人民幣‧下同)7天期逆回購操作，操作利率1.7厘。周四到期的MLF將於8月26日續做。據此計算，包括MLF在內，公開市場單日全口徑淨投放1696億元。據路透統計，本周共有212.9億元逆回購到期，其中周四到期71億元；周四還有4010億元MLF到期，為4月以來最大單月到期量。 人行下周港發450億元人民幣央行票據：金管局表示，人民銀行將會透過該局的債務工具中央結算系統(CMU)發行人民幣央行票據。央行3個月期和1年期人民幣央行票據將於下周三(21日)進行投標，並於下周五(23日)交收。3個月期央行票據總值300億元(人民幣‧下同)，1年期央行票據總值150億元，可供合資格的債務工具中央結算系統成員以利率為標的，通過中央結算系統債券投標平台進行競價投標。 成都將開展住房舊換新工作：成都市住建局發布通知，將開展住房「以舊換新」工作，今日(16日)起實施。通知鼓勵房地產開發企業積極參與新房、存量房交易聯動，對「以舊換新」的購房人按照市場化原則，予以形式多樣的激勵或補貼。通知提到，市房地產行業協會搭建住房「換新購」平台，倡議房地產開發企業、房地產經紀機構共同分擔住房「以舊換新」交易費用。支持各區(市)縣政府管委會採取多元化方式進行拆遷安置，鼓勵通過「房票」形式推動住房「以舊換新」。對於出售自有住房並在6個月內購買新建商品住房的，可認定為首套房。支持商業銀行按認定的